คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ย่อตัวจากการปรับขึ้นและเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $4,104

XAU/USD ย่อตัวจากการปรับขึ้นก่อนหน้าและเคลื่อนเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนบริเวณ $4,100
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับการเปิดเผยรายงานการประชุมของ FOMC
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดย Brent crude กลับมายืนเหนือ $100 กำลังช่วยหนุน USD เพิ่มเติม

ทองคำ (XAU/USD) ย่อตัวลงจากการปรับขึ้นในวันอังคารในวันพุธ และกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงในภาพกว้างอีกครั้ง โดยดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นทั่วกระดาน ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับการเปิดเผยรายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยคู่ XAU/USD ซื้อขายต่ำกว่า $4,120 หลังถอยลงจากบริเวณ $4,180 ในวันอังคาร และเคลื่อนเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $4,104

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของ USD เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ได้ฟื้นตัวกลับจากการอ่อนค่าก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นต่อการขาย USD ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของ Fed นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังดีดตัวขึ้นจากข่าวความตึงเครียดรอบใหม่ในตะวันออกกลาง ซึ่งกดดันสกุลเงินหลักบางสกุลที่เป็นคู่เทียบสำคัญของดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะยูโร

Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย fed funds ขยับขึ้นสู่กรอบ 3.75%-4% ในการประชุมเดือนกันยายน และประธาน Kevin Warsh สร้างความประหลาดใจด้วยถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ความหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมได้ลดลง ท่ามกลางรายงานเงินเฟ้อและการจ้างงานที่อ่อนแอ รวมถึงความเห็นที่หลากหลายจากผู้กำหนดนโยบาย ทั้งนี้ ตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม และอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในช่วงต้นปี 2027

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวรับบริเวณ $4,100 มีแนวโน้มถูกทดสอบอีกครั้ง

XAU/USD ซื้อขายที่ $4,119 โดยยังคงมีมุมมองขาลงในระยะสั้น และเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านของเส้นแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคม ตัวชี้วัดโมเมนตัมบนกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงเป็นลบ โดย Relative Strength Index (14) อยู่ต่ำกว่า 40 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งทั้งสองอย่างบ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งขาลงที่ยังคงอยู่

หากหลุดระดับต่ำสุดระยะกลางที่ $4,104 จะเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมบริเวณแนวจิตวิทยา $4,000 ก่อนถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941

ในทางกลับกัน ฝั่งกระทิงควรยืนยันการทะลุเหนือแนวต้านเส้นแนวโน้มดังกล่าว ซึ่งขณะนี้อยู่แถว $4,200 และเหนือกรอบบนของช่วงการซื้อขายในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่ $4,227 เพื่อเพิ่มความเชื่อมั่น หากเกิดการเคลื่อนไหวดังกล่าว จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่ระดับสูงสุดของวันที่ 25 กันยายน บริเวณ $4,310 และระดับสูงสุดของวันที่ 11 และ 18 กันยายนที่เหนือ $4,400

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและเข้าซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป