คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ปรับตัวขึ้นหลังการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเริ่มผ่อนคลายลง แต่แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะถูกจำกัดท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด

ราคาทองคำพุ่งขึ้นใกล้ $4,320 หลังการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเริ่มชะลอตัวลง
เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ และเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้
Deutsche Bank รายงานว่าตลาดกำลังสะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีก 75bps ภายในเดือนมิถุนายนปีหน้า

ราคาทองคำ (USD) ปรับขึ้น 1.15% สู่ระดับใกล้ $4,320 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นหลังการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเริ่มชะลอลง หลังซาอุดีอาระเบียกำลังพิจารณาทางเลือกอื่นในการขนส่งผลิตภัณฑ์พลังงาน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามรายงานของ Times of India (ToI) ซาอุดีอาระเบียกำลังเสนอการส่งมอบน้ำมันดิบเพิ่มเติมให้แก่โรงกลั่นในเอเชีย ผ่านการถ่ายโอนสินค้าจากเรือสู่เรือนอกท่าเรือ Sohar ของโอมาน

ราคาทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาน้ำมัน เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อขาดการยึดเหนี่ยว ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่กระตุ้นความกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางทั่วโลก

ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นของราคาทองคำดูเหมือนจะถูกจำกัด เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่า Federal Reserve (Fed) จะยังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้

ในวันพุธ เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ตามคาด และ dot plot ของเฟดส่งสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 คนมองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ประธานเฟด Kevin Warsh ไม่ได้เข้าร่วมในการคาดการณ์ dot plot

ตลาดการเงินสะท้อนการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมอย่างเต็มที่

ตามข้อมูลจากนักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank การดำเนินการล่าสุดของเฟดได้กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นของเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐ โดย “ตลาดการเงินได้ปรับมาสะท้อนการคุมเข้มเพิ่มเติม โดยขณะนี้ได้สะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีก 75bps อย่างเต็มที่ภายในเดือนมิถุนายนปีหน้า (+10.8bps ในวันเดียว) และสะท้อนความเป็นไปได้ราว 50% สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่จะถึงนี้”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,314.02 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $4,364.99 การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าทองคำถูกจำกัดโดยแนวต้านแบบไดนามิกนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 46.39 เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ $4,365 ตามด้วยจุดสูงสุดของวันที่ 8 กันยายนใกล้ $4,443 ส่วนด้านล่าง ราคาทองคำอาจร่วงลงสู่ระดับจิตวิทยาที่ $4,000 หากหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันพุธที่ $4,235.40

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 billion เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลบวกต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้ถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป