คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ปรับตัวขึ้นสู่ $4,400 ขณะที่อัตราผลตอบแทนปรับลดลง

ทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน และกลับมาเป็นบวกในรอบสัปดาห์
การกลับตัวลงในระดับปานกลางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้หักล้างผลกระทบเชิงลบจากการขึ้นดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวของเฟด
XAU/USD มีแนวโน้มเผชิญแนวต้านสำคัญเหนือระดับ $4,500

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันศุกร์ เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้หักล้างผลกระทบเชิงลบจากการขึ้นดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดำเนินการเมื่อต้นสัปดาห์นี้ โลหะมีค่าแตะระดับสูงสุดของรอบการซื้อขายบริเวณ $4,400 หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนครึ่งต่ำกว่า $4,250 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยมีเป้าหมายที่จะปิดฉากการขาดทุนต่อเนื่องสามสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75-4% เมื่อวันพุธ และประธาน Kevin Warsh ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของธนาคารในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ความเห็นดังกล่าวช่วยหนุนการคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า แต่ก็ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นต่อความเป็นอิสระของเฟดด้วย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวกลับทิศ และเป็นแรงหนุนรอบใหม่ให้กับทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวต้านสำคัญอยู่เหนือ $4,500

XAU/USD ลดช่วงขาดทุนลงได้บางส่วนในสัปดาห์นี้ ช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงที่เห็นในสัปดาห์ก่อนหน้า แต่ยังไม่พ้นช่วงอันตราย เนื่องจากยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกราฟรายวันอยู่เหนือระดับกลางเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังทรงตัว แม้ว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งสะท้อนว่าความพยายามปรับขึ้นยังคงเปราะบาง

ฝั่งกระทิงของทองคำมีแนวโน้มเผชิญแนวต้านก่อนถึงบริเวณ $4,450 ซึ่งเคยสกัดการฟื้นตัวไว้เมื่อวันที่ 8, 9 และ 10 กันยายน อย่างไรก็ตาม แนวต้านสำคัญอยู่ในช่วงระหว่างจุดสูงสุดวันที่ 3 กันยายนที่ $4,510 และเส้น SMA 200 วันที่กล่าวถึงข้างต้นที่ $4,541

ในด้านขาลง ระดับต่ำสุดของรอบการซื้อขายบริเวณ $4,335 อาจให้แนวรับได้บ้างหากเกิดการกลับตัวลง ก่อนถึงโซนแนวรับสำคัญระหว่างจุดต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมและ 16 กันยายน ที่ $4,223 และ $4,235 ตามลำดับ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะเครื่องเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป