คาดการณ์ราคาทองคำ: พยายามทรงตัวเหนือเส้น EMA 20 วัน

ราคาทองคำปรับตัวลงใกล้ $4,350 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐสะท้อนความแข็งแกร่ง
เฟดแทบจะแน่นอนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้
ราคาทองคำยังคงดิ้นรนที่จะกลับขึ้นไปเหนือ EMA 20 วัน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลง 0.61% มาอยู่ใกล้ $4,350 ในระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรปวันจันทร์ โลหะมีค่าสีเหลืองเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งในวงกว้าง ท่ามกลางการคาดการณ์อย่างหนักแน่นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.1% มาอยู่ใกล้ 100.30 ดัชนี USD อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่า 50 วันที่ 100.56 ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์

ในเชิงเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาทองคำเป็นการลงทุนที่มีความคุ้มค่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ไม่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน

สัปดาห์ที่แล้ว เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่กรอบ 3.75%-4.00% และส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ผ่าน dot plot

นักเศรษฐศาสตร์จาก NBC Economics and Strategy ระบุว่า dot plot ที่อัปเดตแล้วชี้ให้เห็นถึง “การสนับสนุนในวงกว้างพอสมควรต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเป็นระยะเวลานาน” ในมุมมองของพวกเขา เฟด “ยังไม่เห็นการกลับไปสู่กรอบ 3.5%-3.75% จนกว่าจะถึงสิ้นปี 2029” ซึ่งตอกย้ำอคติเชิงนโยบายแบบดอกเบี้ยสูงนานขึ้น

สถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงนานขึ้นส่งผลลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

มุมมอง: ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,349.73 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเผชิญแรงขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ซึ่งอยู่ราว $4,366.80

โมเมนตัม: ความพยายามฟื้นตัวล่าสุดยังขาดแรงส่งต่อเนื่อง และดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 49 เอนเอียงไปทางลบเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังเปราะบาง ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดอยู่ใต้ตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นนี้

แนวต้าน: ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 20 วันใกล้ $4,366.80 และจำเป็นต้องทะลุผ่านแนวต้านนี้อย่างยืนได้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในระยะใกล้ และเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้นไปยัง $4,500

แนวรับ: ในด้านล่าง โลหะมีค่านี้อาจขยายการปรับตัวลงต่อไปยังระดับสูงสุดของเดือนกรกฎาคมใกล้ $4,200

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยง การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำจึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป