ทองคำเริ่มฟื้นตัว ขณะที่ WTI ร่วงลงช่วยลดแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำดีดตัวกลับจาก $4,254 หลังน้ำมันร่วงกว่า 3%
ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยพยุงตลาด แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะยังอยู่เหนือ 5%
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อปรับตัวเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวแข็งแกร่งในวันศุกร์หลังจากปรับตัวลงติดต่อกันสองวัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง และความกังวลด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยคู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,280 หลังจากลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ $4,254

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ทรงตัว ขณะที่น้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงช่วยชดเชยแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ยังสูงดื้อด้าน

โลหะมีค่าสีเหลืองฟื้นตัวขึ้นบางส่วน หลังราคาน้ำมันปรับลดลงท่ามกลางความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่าน โดย CBS รายงานว่าการหารือได้เข้าสู่ขั้นตอนทางเทคนิคที่มีรายละเอียดมากขึ้น และแหล่งข่าวในเตหะรานระบุว่าบรรยากาศเป็นไปในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านยืนยันว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิด และเงื่อนไขสำหรับการเจรจานิวเคลียร์ระหว่างทั้งสองฝ่ายยังไม่บรรลุ

แม้เป็นเช่นนั้น West Texas Intermediate (WTI) ยังคงลดลงกว่า 3% มาอยู่ที่ $91.00 ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.22% มาอยู่ที่ 101.02

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับลดลงเกือบ 2 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 5.192% ในวันศุกร์ แม้นักลงทุนจะเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ตารางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐแสดงให้เห็นว่ายอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐานในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ข้อมูลเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนขึ้น สะท้อนถึงการใช้จ่ายภาคธุรกิจที่แข็งแกร่ง

ล่าสุด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนกันยายนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนที่ 48.1 จาก 51.7 ในเดือนสิงหาคม ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นยังคงบั่นทอนกำลังซื้อของครัวเรือน ส่งผลให้ชาวอเมริกันปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อในอีก 1 ปีข้างหน้าสู่ 4.6% จาก 4% และสำหรับช่วง 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า เพิ่มขึ้นจาก 3.3% เป็น 3.4%

ในสัปดาห์นี้ ถ้อยแถลงจากเฟดได้กดดันทองคำให้ปรับตัวลงอีกระลอก และเพิ่มความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม โดย Prime Terminal แสดงความน่าจะเป็นที่ 64% และสำหรับการประชุมเดือนธันวาคม ความน่าจะเป็นอยู่ที่เกือบ 93%

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำฟื้นตัว แต่ยังคงต่ำกว่า $4,300

พฤติกรรมราคาแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของทองคำยังคงเอนเอียงไปทางขาลง แม้จะเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว XAU/USD เคลื่อนไหวอย่างซบเซาภายในรูปแบบ ‘bullish wedge’ และการไม่สามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างเด็ดขาดทั้ง 100 วันและ 50 วัน ซึ่งอยู่ราว $4,304-$4,312 ได้ ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของโลหะมีค่าสีเหลืองเหนือระดับ $4,300

โมเมนตัมบ่งชี้ว่ามุมมองขาลงของทองคำยังคงอยู่ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 ดังนั้น ทิศทางที่มีแนวโน้มมากที่สุดยังคงเป็นขาลง

สำหรับการปรับตัวลงต่อ XAU/USD จำเป็นต้องหลุดต่ำกว่าฐานของรูปแบบ ‘bullish wedge’ บริเวณประมาณ $4,200-$4,210 หากเกิดขึ้น จะเป็นการลบล้างรูปแบบดังกล่าวและเปิดทางให้ทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $4,019 โดยมีระดับ $4,000 เป็นเป้าหมายถัดไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกของทองคำอยู่ที่ $4,300 ใกล้บริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาบรรจบกัน ตามด้วย $4,350 และระดับสำคัญถัดไปอยู่ที่ $4,400

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำเข้าสู่ทุนสำรอง 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้านในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้ถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป