ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,300 จากสัญญาณคุมเข้มนโยบายของเฟด

• ราคาทองคำร่วงลงสู่บริเวณ $4,290 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
• Barr ของเฟดกล่าวว่า มีแนวโน้มที่จะต้องมีการปรับนโยบายเพิ่มเติม
• นักเทรดมองว่ามีโอกาส 69.7% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงใกล้ระดับ $4,290 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าสูญเสียแรงส่ง หลังสัญญาณสายเหยี่ยวจากผู้กำหนดนโยบายของ Federal Reserve (Fed) หนุนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นักเทรดจะรอติดตามถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดเพิ่มเติมในช่วงต่อไปของวันอังคารเพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดส่งสัญญาณสายเหยี่ยวในสัปดาห์นี้ โดย ผู้ว่าการ Michael Barr กล่าวเมื่อวันพุธว่า “มีแนวโน้มที่จะต้องมีการปรับนโยบายเพิ่มเติม” เพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้ได้ ประธานเฟดสาขา Richmond Tom Barkin และประธานเฟดสาขา Boston Susan Collins ต่างสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยอ้างถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ราว 69.7% หลังพัฒนาการดังกล่าว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 48.7% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่ให้ดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดูน่าสนใจกว่าเมื่อเทียบกัน

“ถ้อยแถลงของเฟดหลังการประชุม FOMC ค่อนข้างมีน้ำเสียงสายเหยี่ยว ดังนั้นตลาดจึงกำลังก่อรูปความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี และนั่นกำลังกดดันทองคำ” Peter Grant รองประธานและนักกลยุทธ์อาวุโสด้านโลหะของ Zaner Metals กล่าว

อุปสงค์ทองคำในจีนพุ่งขึ้น หลังการนำเข้าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และ ETF ขยายตัว

นักวิเคราะห์ของ ING รายงานว่า การไหลเข้าของทองคำแท่งในจีนเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน โดยระบุว่า “การนำเข้าทองคำของจีนเพิ่มขึ้น 39.3% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 141.7 ตันในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้ยอดนำเข้าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,141.2 ตัน เพิ่มขึ้น 72.2%” พวกเขาระบุว่าความแข็งแกร่งของการซื้อมีสาเหตุมาจาก “ราคาทองคำที่ลดลง เงินหยวนที่แข็งค่าขึ้น และส่วนต่างราคาระดับพรีเมียมในประเทศที่ยังคงอยู่” ซึ่งช่วยกระตุ้นการไหลเข้า ขณะที่ธนาคารต่าง ๆ ก็ “ใช้โควตานำเข้าที่เหลืออยู่ภายใต้ระบบใบอนุญาตที่ PBoC นำมาใช้ในเดือนมิถุนายน” บริษัทเสริมว่า อุปสงค์จากนักลงทุนก็แข็งแกร่งเช่นกัน โดย “กองทุน ETF ทองคำของจีนเพิ่มการถือครองราว 44 ตันจนถึงเดือนสิงหาคม คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 18% จากต้นปี ตามข้อมูลของ Shanghai Gold Exchange” ในช่วงเวลาที่ “การถือครอง ETF ทั่วโลกโดยรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง” ซึ่งตอกย้ำว่าแรงกระตุ้นอุปสงค์ล่าสุดมีศูนย์กลางอยู่ที่จีน

Barr ของเฟดส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น หนุนแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์

Barr ของเฟดส่งสัญญาณสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 และบ่งชี้ถึงอคติในการคุมเข้มนโยบายที่แรงกว่าปกติ การยืนยันว่า “มีแนวโน้มจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ได้อย่างทันท่วงที” ควบคู่กับความเห็นที่ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงในตลาดแรงงานลดลง ตอกย้ำถึงความต้องการที่ชัดเจนต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้เศรษฐกิจจะเติบโตแข็งแกร่งและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง การยอมรับว่าเฟด “อยู่ในจุดยืนที่ไม่เหมาะสม” และจำเป็นต้องปรับเทียบนโยบายใหม่ ยิ่งตอกย้ำสารที่ว่านโยบายปัจจุบันอาจยังผ่อนคลายเกินไป ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 148.81 ซึ่งอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 และสอดคล้องกับค่า FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การขยับขึ้นเพิ่มเติมนี้ยืนยันว่า การสื่อสารล่าสุดของเฟดที่นำโดยถ้อยแถลงของ Barr กำลังผลักดันความคาดหวังของตลาดไปสู่ช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นของนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ซึ่งหนุนอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ และยังคงกดดัน Euro, Yen และสกุลเงินหลักอื่น ๆ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีภาพเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้น SMA 20 วันของ Bollinger Bands ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังเป็นขาลง ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งบนของกรอบ Bollinger โดยมีแถบล่างเป็นแนวรับจากแรงซื้อพื้นฐาน ขณะที่ Relative Strength Index (14) บริเวณ 45 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังซบเซาและอยู่ในช่วงสะสมตัว มากกว่าที่จะมีความแข็งแกร่งในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ก่อนเจอแนวต้านที่หนาแน่นขึ้นบริเวณเส้นกึ่งกลางของ Bollinger แถว $4,375 และถัดไปคือแถบบนใกล้ $4,530 ส่วนด้านขาลง แถบล่างของ Bollinger ที่ $4,222 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ ก็อาจเปิดทางให้เกิดการปรับฐานลงที่ลึกขึ้น แม้โมเมนตัมปัจจุบันยังมีลักษณะเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้าง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)