ทองคำดีดตัวขึ้นจากแนวรับที่ 50-SMA; มุมมองขาลงยังคงอยู่ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและ USD ที่แข็งค่าขึ้น

• ทองคำฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ แม้แนวโน้มขาขึ้นดูเหมือนจะมีจำกัด
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งหนุน USD
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งน่าจะจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวบริเวณ $4,284-$4,283 ในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร และขยับขึ้นห่างจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า อย่างไรก็ดี การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญยังดูเกิดขึ้นได้ยาก ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ และก่อนการประชุมนโยบาย FOMC ระยะเวลา 2 วันที่สำคัญ ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันนี้

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจในวันพุธ และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เพิ่มการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่การปรับปรุงคาดการณ์เศรษฐกิจ รวมถึง dot plot และถ้อยแถลงของประธานเฟด Kevin Warsh ในการแถลงข่าวหลังการประชุม นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา US Dollar (USD) และเป็นแรงขับเคลื่อนทิศทางใหม่ให้กับทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ก่อนเข้าสู่เหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางครั้งนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม นอกจากนี้ การพุ่งขึ้นของการกู้ยืมทั้งภาครัฐและภาคเอกชนยังมีส่วนทำให้แรงขายในตลาดพันธบัตรโลกยืดเยื้อออกไป ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับขึ้นเหนือระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ทำให้ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่แตะไว้เมื่อวันจันทร์ และน่าจะจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติมของทองคำ

สำหรับพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่ด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อฐานทัพอากาศของซาอุดีอาระเบียในคามิส มูชัยต์ เมื่อวันจันทร์ นอกจากนี้ Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ยังปฏิเสธความเป็นไปได้ของการเจรจากับสหรัฐในทันที โดยกล่าวว่าเตหะรานจะไม่กลับเข้าสู่การเจรจาจนกว่าจะมีการตอบสนองตามเงื่อนไขของตน สิ่งนี้บั่นทอนความหวังต่อทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงคราม เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD และทำให้ควรระมัดระวังก่อนวางสถานะคาดหวังการปรับขึ้นเพิ่มเติมของราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ยังคงมีโทนเป็นกลางค่อนไปทางถูกจำกัดการปรับขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% ของรอบขาขึ้นช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคมเพียงเล็กน้อย ขณะที่ยังคงซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) ซึ่งบ่งชี้ถึงการแกว่งตัวสะสมมากกว่าจะเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน นอกจากนี้  Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่แถวระดับ 45 สะท้อนว่าโมเมนตัมยังค่อนข้างอ่อน อย่างไรก็ตาม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมฮิสโตแกรมที่อ่อนแรง ตอกย้ำมุมมองว่าการรีบาวด์อาจเผชิญแรงกดดัน เว้นแต่ฝั่งซื้อจะสามารถกลับไปยืนเหนือแนวต้าน Fibonacci ด้านบนได้

ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นเหนือระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% บริเวณ $4,323 อาจเผชิญแนวต้านสำคัญที่ระดับ Fibo. retracement 38.2% ใกล้ $4,412 และถัดไปที่ระดับ 23.6% ใกล้ $4,522 หากแรงซื้อฝั่งขาขึ้นเพิ่มขึ้น ด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 50 วันบริเวณ $4,275 ก่อนถึงระดับ Fibo. retracement 61.8% แถว $4,234 หากหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่แนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปที่ระดับรีเทรซเมนต์ 78.6% ใกล้ $4,108 และบริเวณฐานสำคัญก่อนหน้าราว $3,947

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)