การคาดการณ์ราคา GBP/USD: สะสมแรงเพื่อการทะลุกรอบ VCP

GBP/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.3460 ขณะที่นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูล NFP ของสหรัฐ
ข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมุมมองนโยบายการเงินของเฟด
Cable ดูเหมือนกำลังสะสมแรงเพื่อการเบรกเอาต์รูปแบบ VCP อย่างชัดเจน

ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) ซื้อขายอ่อนลงเล็กน้อยที่บริเวณ 1.3460 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าคู่ GBP/USD จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล Nonfarm Payrolls (NFP) ของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐถูกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ Deutsche Bank ชี้ความเสี่ยงด้านอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน

นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank คาดว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์จะแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง แม้จะเป็นเพียงเล็กน้อย โดยพวกเขาคาดว่า "การเติบโตของการจ้างงานจะอยู่ที่ +65k สูงกว่าตัวเลข +57k ของเดือนมิถุนายนเล็กน้อย"

สำหรับภาวะหย่อนตัวของตลาดแรงงาน Deutsche Bank คาดว่า "อัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.2% แม้ว่าความเสี่ยงจะเอนเอียงไปทางการปัดขึ้นเป็น 4.3% หากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานฟื้นตัวหลังจากลดลงอย่างมากในเดือนก่อน" ข้อมูลค่าจ้างและชั่วโมงการทำงานคาดว่าจะทรงตัว โดย "รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง... คาดว่าจะเพิ่มขึ้น +0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมิถุนายน ขณะที่ชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยคาดว่าจะทรงตัวที่ 34.3 ชั่วโมง"

นักลงทุนจะจับตาข้อมูล NFP ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด เนื่องจากจะมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาดต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ก่อนการประกาศข้อมูล NFP ของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคม ข้อมูล ADP Employment Change ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ โดยในวันพุธ ADP รายงานว่าภาคเอกชนสร้างงานได้ 44K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 70K และต่ำกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ 98K

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

GBP/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3460 โดยยังคงมีอคติเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 1.3404 แต่ยังเผชิญความยากลำบากในการเบรกเอาต์เหนือเส้นขอบลาดลงของรูปแบบ Volatility Contraction Pattern (VCP) อย่างชัดเจนที่บริเวณ 1.3471

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 57 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ซึ่งสะท้อนว่ายังมีโอกาสปรับขึ้นต่อได้ ตราบใดที่ราคายังได้รับแรงหนุนเมื่ออ่อนตัวเหนือเส้น EMA

ในด้านบน แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับ 1.3471 ซึ่งเป็นระดับเบรกของเส้นแนวโน้มเดิม และหากทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การปรับขึ้นล่าสุดเดินหน้าต่อไปได้ โดยเป้าหมายถัดไปคือจุดสูงสุดวันที่ 15 กรกฎาคมที่ 1.3558 ซึ่งเป็นด่านสำคัญ ขณะที่ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 1.3404 ตามด้วยจุดต่ำสุดวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.3274

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls คืออะไร?

Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (US Bureau of Labor Statistics) โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม

Nonfarm Payrolls มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอย่างไร?

ตัวเลข Nonfarm Payrolls สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพและเงินเฟ้อที่ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน หากผลลัพธ์ของ Nonfarm Payrolls ค่อนข้างต่ำ ก็อาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อข้อมูลการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน USD

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยก็ยังได้รับดอกเบี้ย

บางครั้ง Nonfarm Payrolls กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาตรงข้ามกับที่ตลาดคาดไว้ เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น?

Nonfarm Payrolls เป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาด แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความการลดลงของรายได้ว่าเป็นปัจจัยเชิงลดเงินเฟ้อ องค์ประกอบอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก

บทความถัดไป