Forex วันนี้: การเทขายดอลลาร์สหรัฐหลัง NFP ชะลอตัวลง
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 10 สิงหาคม:
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ หลังจากเผชิญแรงขายหนักเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่ง ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ โดยข้อมูลความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ประจำเดือนสิงหาคมจะเป็นไฮไลต์ในปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปวันจันทร์นี้
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐแสดงให้เห็นว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ลดลง 23K ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 80K อย่างมาก นอกจากนี้ ตัวเลขเพิ่มขึ้น 57K ของเดือนมิถุนายนยังถูกปรับลดลงเหลือ 20K ด้วย จากปฏิกิริยาในทันที ดัชนี USD เผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงและแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนบริเวณ 99.40
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและกดดันดอลลาร์
นักกลยุทธ์ของ BNY มองว่าความอ่อนแอล่าสุดของข้อมูลแรงงานสหรัฐได้เปลี่ยนพลวัตของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “สัญญาณอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐได้กดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลง ขยายการอ่อนค่าของดอลลาร์ และเปิดโอกาสอีกครั้งสำหรับสินทรัพย์ระยะยาวและสินทรัพย์เสี่ยง” พวกเขาชี้ว่า “รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ -23k เทียบกับที่คาดไว้ 80k รวมถึงการปรับลดตัวเลขย้อนหลัง ได้ลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ตลาดมองว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเหลือต่ำกว่า 50%” ซึ่งตอกย้ำว่าข้อมูลดังกล่าวได้ลดทอนคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวในช่วงสุดสัปดาห์ว่า พวกเขากำลัง “เจรจากึ่งหนึ่ง” กับเตหะราน พร้อมเสริมว่าจะรอให้แรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านเพิ่มขึ้น ขณะที่ทางเตหะรานระบุว่าไม่ได้อยู่ระหว่างการเจรจากับสหรัฐ และได้ยื่นรายการข้อเรียกร้องสำหรับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบ เปิดบวกเล็กน้อย และราคาต่อบาร์เรลของ West Texas Intermediate (WTI) ล่าสุดซื้อขายอยู่แถว 77 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% ในวันดังกล่าว
ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 7% ในสัปดาห์ก่อนหน้า และทำสถิติการปรับขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม โดย XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงพักฐานเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันจันทร์ของตลาดยุโรป
USD/JPY ฟื้นตัวและขยับกลับขึ้นสู่บริเวณ 158.50 หลังปิดในแดนลบเมื่อวันศุกร์
EUR/USD ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 1.1580 เมื่อวันศุกร์ และปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นในระดับปานกลาง โดยคู่เงินนี้เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบในช่วงเช้าวันจันทร์ของตลาดยุโรป และแกว่งตัวอยู่แถว 1.1550
GBP/USD ทรงตัวอยู่แถว 1.3500 หลังปรับขึ้นเกือบ 0.3% เมื่อวันศุกร์
AUD/USD เคลื่อนไหวในกรอบเหนือ 0.7050 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ โดยในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน
คาด RBA คงดอกเบี้ย แต่ยังคงมีมุมมองเข้มงวดเนื่องจากเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย
นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า RBA “ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่สอง” ในการตัดสินใจวันอังคารนี้ พร้อมทั้งยังคงส่งสัญญาณโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน พวกเขาชี้ว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มจะย้ำว่า พร้อม “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดเพิ่มเติมหากจำเป็น” เนื่องจากเงินเฟ้อ “ยังคงสูงกว่า 3.0%” BBH เสริมว่า “แถลงการณ์นโยบายการเงินประจำเดือนสิงหาคมของ RBA ที่กำลังจะออกมา จะช่วยให้เห็นมุมมองของธนาคารต่อเงินเฟ้อและการเติบโตชัดเจนยิ่งขึ้น” ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ตลาดประเมินอย่างละเอียดมากขึ้นว่าผู้กำหนดนโยบายสร้างสมดุลระหว่างแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่กับภาพการเติบโตภายในประเทศอย่างไร
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดสามารถบรรลุพันธกิจในการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพและเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ได้สำเร็จเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
โดยทั่วไป ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อข้อมูลการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน หากออกมาต่ำกว่าคาด NFP ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน USD
โดยทั่วไป ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นมักส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น หาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินสดก็ยังได้รับดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง แม้ NFP จะออกมาสูงกว่าคาด แต่หากรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความว่าการลดลงของรายได้เป็นสัญญาณเชิงเงินฝืด องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก
