Forex วันนี้: ความหวังที่ลดลงต่อข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านกดดันบรรยากาศของตลาด
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันอังคารที่ 11 สิงหาคม:
ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในวันจันทร์ และปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง เนื่องจากพาดหัวข่าวล่าสุดเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่ได้สร้างความหวังเชิงบวกใด ๆ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันอังคารจะมีการเปิดเผยข้อมูลระดับกลาง เช่น ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ NFIB และยอดขายบ้านมือสองประจำเดือนกรกฎาคม
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | -0.13% | 0.92% | -0.13% | 0.18% | 0.30% | 0.40% | |
| EUR | -0.16% | -0.29% | 0.73% | -0.38% | -0.05% | 0.04% | 0.14% | |
| GBP | 0.13% | 0.29% | 0.97% | -0.08% | 0.25% | 0.34% | 0.42% | |
| JPY | -0.92% | -0.73% | -0.97% | -0.74% | -0.41% | -0.46% | -0.32% | |
| CAD | 0.13% | 0.38% | 0.08% | 0.74% | 0.33% | 0.28% | 0.56% | |
| AUD | -0.18% | 0.05% | -0.25% | 0.41% | -0.33% | 0.09% | 0.16% | |
| NZD | -0.30% | -0.04% | -0.34% | 0.46% | -0.28% | -0.09% | 0.08% | |
| CHF | -0.40% | -0.14% | -0.42% | 0.32% | -0.56% | -0.16% | -0.08% |
ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
หลังจากปรับตัวลงอย่างหนักในสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ช่วงต้นวันอังคาร ดัชนี USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 100.00 เล็กน้อย
อิหร่านกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า แม้พวกเขาจะบรรลุข้อตกลงกับโอมานเพื่อจัดการช่องแคบฮอร์มุซได้ แต่เพียงเท่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะเปิดเส้นทางเดินเรืออย่างเต็มรูปแบบ จนกว่าสหรัฐฯ จะยอมรับเงื่อนไขตามรายการที่กำหนด เพื่อตอบสนองต่อข้อเรียกร้องข้อหนึ่งของเตหะรานที่ให้วอชิงตันชดใช้ค่าเสียหาย ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะเรียกร้องค่าชดเชยจากอิหร่านเช่นกันสำหรับการสูญเสียชีวิต
น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) พุ่งขึ้นเกือบ 7% ในวันจันทร์ และลบล้างการขาดทุนส่วนใหญ่ของสัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลาที่เขียนบทความ WTI ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $82.50 เพิ่มขึ้นราว 1.3% ในวันดังกล่าว
การพุ่งขึ้นของน้ำมันขยายตัวต่อเนื่อง ขณะที่การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซกระทบการส่งออกของอิหร่าน
นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ระบุว่า การปรับขึ้นรอบล่าสุดของน้ำมันดิบได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดที่ยืดเยื้อรอบช่องแคบฮอร์มุซ โดย “ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 5.0% สู่ระดับ USD87.72 เนื่องจากสถานการณ์เผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่แสดงสัญญาณคลี่คลาย” พวกเขาเสริมว่า ผลกระทบด้านอุปทานเริ่มปรากฏชัดมากขึ้นในภาคปฏิบัติ โดยชี้ไปที่ข้อมูลติดตามล่าสุดว่า “ภาพถ่ายดาวเทียมแสดงให้เห็นว่าเทอร์มินัลส่งออกน้ำมันหลักของอิหร่านที่เกาะ Kharg แทบไม่มีการดำเนินงานตลอดเดือนนี้ ซึ่งตอกย้ำผลกระทบทางกายภาพจากการปิดเส้นทาง”
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) ไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.35% หลังการประชุมนโยบายเดือนสิงหาคม ในแถลงการณ์นโยบาย RBA ระบุว่า เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป และพวกเขาจะยังคงมุ่งเน้นเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อสูงจะไม่ฝังรากในระบบเศรษฐกิจ Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุมว่า พวกเขาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น ปฏิกิริยาของ AUD/USD ต่อการประชุม RBA ค่อนข้างจำกัด และล่าสุดคู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนั้นใกล้ระดับ 0.7050
ท่าทีของ RBA ยังคงกดดัน Aussie ขณะที่ Commerzbank ชี้สัญญาณเอนเอียงไปทางผ่อนคลาย
นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ชี้ว่า การสื่อสารล่าสุดของ RBA “ไม่ได้มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน” โดยระบุว่า “ประมาณการใหม่ได้ปรับเพิ่มอัตราการว่างงานที่คาดไว้ ขณะที่ประมาณการเงินเฟ้อระยะสั้นถูกปรับลดลง” ตามมุมมองของธนาคาร “โดยรวมแล้ว ต้องกล่าวว่าการตัดสินใจและประมาณการดูสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด และอย่างน้อยในปฏิกิริยาเริ่มต้น AUD ก็เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย” ในมุมมองระยะกลาง Commerzbank ย้ำว่า “เรายังคงคาดว่าการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของ RBA จะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น AUD มีแนวโน้มจะยังคงเผชิญแรงกดดันในช่วงหลายเดือนข้างหน้า”
EUR/USD ยังคงอ่อนแรงและซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าวต่ำกว่าระดับ 1.1550 หลังจากปิดในแดนลบเมื่อวันจันทร์
GBP/USD ถอยห่างจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือนที่ 1.3530 ซึ่งแตะไว้เมื่อวันจันทร์ และเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณ 1.3500 ในช่วงเช้ายุโรป
ทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับขึ้นในช่วงต้นการซื้อขายของตลาดเอเชีย และแตะระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายนเหนือ $4,400 ก่อนกลับทิศทาง ณ เวลาที่เขียนบทความ ทองคำซื้อขายต่ำกว่าระดับ $4,370 ลดลงราว 0.5% ในวันดังกล่าว
USD/JPY ทรงตัวเหนือระดับ 159.00 ในช่วงต้นวันอังคาร หลังจากการพุ่งขึ้นในวันจันทร์ที่ทำให้คู่เงินนี้บวกเกือบ 1% ในวันเดียว
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นและกระแสเงินทุนถูกมองเป็นปัจจัยสำคัญต่อการฟื้นตัวของ JPY
นักวิเคราะห์ของ OCBC ย้ำว่า “เรายังคงประมาณการ USDJPY ณ สิ้นปี 2026 ไว้ที่ 163” แต่ระบุว่ามุมมองต่อเยนอาจเปลี่ยนแปลงได้ หากพลวัตด้านนโยบายภายในประเทศพัฒนาไปในทิศทางที่เอื้ออำนวยมากขึ้น พวกเขาชี้ว่า “เราอาจมีมุมมองเชิงบวกต่อ JPY มากขึ้น หากธนาคารกลางญี่ปุ่นเดินหน้าสู่เส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยที่เชิงรุกมากขึ้น และหากนโยบายที่สนับสนุนให้กระแสเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับ GPIF และ NISA ไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ญี่ปุ่นเกิดขึ้นจริง”
OCBC เสริมว่า “การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ประกอบกับหลักฐานที่แสดงว่านักลงทุนในประเทศกำลังจัดสรรเงินทุนกลับเข้าสู่สินทรัพย์ญี่ปุ่น อาจผลักดันให้ JPY ฟื้นตัวอย่างยั่งยืนมากขึ้น และช่วยบรรเทาแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทน JGB ระยะยาวได้ยาวนานขึ้น” ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของทั้งการคุมเข้มนโยบายการเงินและอุปสงค์ในประเทศที่กลับมาใหม่ต่อการพยุงค่าเงินผ่านตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นของญี่ปุ่น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง
ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในภาวะตลาด “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและเต็มใจซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในภาวะตลาด “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลเกี่ยวกับอนาคต และจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าซึ่งมีความแน่นอนในการให้ผลตอบแทนมากกว่า แม้ว่าผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างจำกัดก็ตาม
โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ในภาวะตลาด “risk-off” พันธบัตรจะปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหลัก ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในตลาดที่อยู่ในภาวะ “risk-on” เนื่องจากเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักปรับตัวขึ้นในช่วง risk-on เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปสงค์ต่อวัตถุดิบจะเพิ่มขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ขยายตัวมากขึ้น
สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในช่วง “risk-off” คือ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐได้ประโยชน์เพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก ส่วนเยนได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เพราะสัดส่วนสูงถูกถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในช่วงวิกฤตก็ตาม ขณะที่ฟรังก์สวิสได้ประโยชน์จากกฎหมายการธนาคารของสวิตเซอร์แลนด์ที่เข้มงวด ซึ่งมอบการคุ้มครองเงินทุนที่มากขึ้นแก่นักลงทุน
