Forex Today: ยูโรทรงตัว ขณะที่ตลาดรอคอยความเห็นจากธนาคารกลาง

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 8 ตุลาคม:

ยูโร (EUR) ทรงตัวเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในการซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี หลังจากเผชิญแรงขาดทุนหนักในช่วงกลางสัปดาห์ ต่อมาในวันเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายจากธนาคารกลางยุโรป (ECB), ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ นอกจากนี้ ECB จะเผยแพร่รายงานการประชุมด้านนโยบายประจำเดือนกันยายน ขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ และข้อมูลสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนสิงหาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคายูโรสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ยูโรอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.61%	0.29%	0.21%	-0.02%	0.00%	0.40%	0.57%
EUR	-0.61%		-0.32%	-0.34%	-0.63%	-0.58%	-0.22%	-0.03%
GBP	-0.29%	0.32%		-0.02%	-0.31%	-0.27%	0.14%	0.29%
JPY	-0.21%	0.34%	0.02%		-0.23%	-0.10%	0.24%	0.40%
CAD	0.02%	0.63%	0.31%	0.23%		0.11%	0.36%	0.61%
AUD	-0.01%	0.58%	0.27%	0.10%	-0.11%		0.40%	0.57%
NZD	-0.40%	0.22%	-0.14%	-0.24%	-0.36%	-0.40%		0.17%
CHF	-0.57%	0.03%	-0.29%	-0.40%	-0.61%	-0.57%	-0.17%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน EUR (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส-เยอรมนีที่ขยายตัวกว้างขึ้น และความสงสัยที่เพิ่มขึ้นต่อความสามารถของ ECB ในการคุมเข้มนโยบาย ได้กดดันให้ยูโรยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในวันพุธ EUR/USD ร่วงลงมากกว่า 0.5% และเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนที่แตะใกล้ 1.1160 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอย่างมาก EUR/JPY ปรับตัวลง 0.6% ในวันดังกล่าว ขณะที่ EUR/GBP ปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่เก้าในวันซื้อขาย ช่วงต้นวันพฤหัสบดี EUR/USD ซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าว ต่ำกว่าระดับ 1.1200 เล็กน้อย

ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐ เฟดได้เผยแพร่รายงานการประชุมเดือนกันยายน โดยรายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นปี และพวกเขาให้ความสำคัญมากขึ้นกับความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น เศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่ง และความเป็นไปได้ที่การลงทุนด้าน AI ที่แข็งแกร่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านอุปสงค์

ยูโรได้รับแรงหนุนจำกัด ขณะที่โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยลดลง

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ระบุว่า จากมุมมองของ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ระหว่างยูโรโซนกับสหรัฐ” พัฒนาการล่าสุดกลับ “ค่อนข้างเป็นบวกต่อยูโร” พวกเขาชี้ว่า “ขณะนี้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมถูกมองว่าต่ำกว่าช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ “ได้รับการตอกย้ำจากรายงานการประชุม FOMC ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้” ตามมุมมองของ Commerzbank แม้ว่า “ผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากยังคงสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ แต่จังหวะเวลายังคงไม่แน่นอน” และที่สำคัญคือมีการกล่าวถึง “การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพียงครั้งเดียว มากกว่าการขึ้นหลายครั้งที่ตลาดยังคงกำลังสะท้อนราคาอยู่” ซึ่งลดทอนนัยเชิงสายเหยี่ยวต่อ USD และช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อ EUR ได้เพียงเล็กน้อย

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี โดยน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันดังกล่าว และซื้อขายเหนือระดับ 90.50 ดอลลาร์เล็กน้อย ตลาดยังดูเหมือนจะอยู่ในท่าทีระมัดระวัง เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลงราว 0.7% ในวันดังกล่าว

Axios รายงานเมื่อวันพุธว่า เพนตากอนได้แจ้งต่อกองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อนให้สรุปการเตรียมความพร้อมสำหรับการกลับมาเปิดปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ในอิหร่าน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังไม่ได้ตัดสินใจขั้นสุดท้ายหรือกำหนดวันที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเปิดฉากโจมตี แต่แหล่งข่าวสหรัฐและอิสราเอลระบุว่าอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และอาจก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านั้น เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวรายหนึ่งระบุว่า Trump มีทุกทางเลือกพร้อมใช้งานได้ตลอดเวลา

นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi Sanae กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ประเทศยังไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายกระตุ้นเงินเฟ้อในขณะนี้ พร้อมเสริมว่าเธอตั้งเป้าที่จะสร้างความเชื่อมั่นของตลาดด้วยการสื่อสารที่มีความโปร่งใสอย่างมาก หลังจากปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ USD/JPY ยังคงยืนในแดนบวกเล็กน้อยเหนือ 158.50 ในช่วงเช้ายุโรป

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันพุธ จากแรงกดดันของการแข็งค่าของ USD ในวงกว้าง XAU/USD ปรับฐานขึ้นในวันพฤหัสบดีและซื้อขายเหนือ 4,100 ดอลลาร์

GBP/USD ยังเผชิญความยากลำบากในการรวบรวมแรงฟื้นตัว และซื้อขายใกล้ 1.3200 หลังจากร่วงลงอย่างหนักในวันพุธ

AUD/USD ซื้อขายในแดนลบใกล้ 0.6950 หลังจากลดลง 0.3% ในวันพุธ ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ข้อมูลจากออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสู่ 5.3% ในเดือนตุลาคม จาก 4.9% ในเดือนกันยายน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ECB

ECB คืออะไร และมีอิทธิพลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของภูมิภาค พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้นโยบายเครื่องมือที่เรียกว่า Quantitative Easing หรือ QE ได้ QE คือกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยมากคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา ECB เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างดื้อด้าน ตลอดจนในช่วงการระบาดของโควิด

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะถูกนำมาใช้หลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ภายใต้ QT นั้น ECB จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดของพันธบัตรที่ถืออยู่แล้วกลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวก (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับยูโร

บทความถัดไป