คาดการณ์สัปดาห์ข้างหน้า: เงินเฟ้อสหรัฐจะเป็นประเด็นสำคัญหลักในสัปดาห์หน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงต่ำกว่าบริเวณ 100.00 หลังอ่อนตัวตลอดการซื้อขายวันศุกร์ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐสูญเสียตำแหน่งงาน 23K ตำแหน่ง สวนทางกับคาดการณ์ที่ว่าจะเพิ่มขึ้น 80K ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 20K และค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงชะลอลงมาอยู่ที่ 3.2% เมื่อเทียบรายปี ตลาดที่ใช้ช่วงปลายเดือนกรกฎาคมในการสะท้อนมุมมองว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด ได้กลับทิศทางในช่วงเช้า วันพุธที่จะถึงนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 3.4% YoY สำหรับตัวเลขทั่วไป และ 2.5% YoY สำหรับตัวเลขพื้นฐาน จะเป็นตัวตัดสินว่าการปรับมุมมองดังกล่าวจะเดินหน้าต่อหรือหยุดชะงัก จากนั้นในวันพฤหัสบดีจะมีเจ้าหน้าที่เฟด 2 รายกล่าวสุนทรพจน์ โดยมีกำหนดของ Hammack และ Barkin

สัปดาห์เต็มสัปดาห์ที่สองของเดือนสิงหาคมจะเป็นบททดสอบว่าการเทขายดอลลาร์สหรัฐที่เกิดขึ้นหลังตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมทรุดตัวลงนั้นยังมีแรงต่อเนื่องหรือไม่ ขณะที่นักลงทุนเปลี่ยนโฟกัสจากตลาดแรงงานไปสู่เงินเฟ้อ จุดสนใจอยู่ที่รายงาน CPI ในวันพุธ โดยมีดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ยอดค้าปลีก และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนเบื้องต้นเข้ามาเติมเต็มตลอดทั้งสัปดาห์

อีกฟากหนึ่งของมหาสมุทร ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประชุมในวันอังคาร และสหราชอาณาจักร (UK) จะเผยแพร่ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ในวันพฤหัสบดี ขณะที่จีนจะเปิดฉากในวันอาทิตย์ด้วยตัวเลขเงินเฟ้อ ซึ่งจะกำหนดทิศทางบรรยากาศของสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์

คู่เงิน EUR/USD ปิดสัปดาห์เหนือบริเวณ 1.1550 ใกล้จุดสูงสุดในรอบสองเดือน ปฏิทินเศรษฐกิจของยูโรโซนเต็มไปด้วยข้อมูลยืนยันแนวโน้มมากกว่าความประหลาดใจ โดยตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของเยอรมนีและอิตาลีจะประกาศในวันพุธ ตามด้วยตัวเลขของสเปนและฝรั่งเศสในช่วงปลายสัปดาห์ ขณะที่วันพฤหัสบดีจะมีการประกาศผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน เหตุการณ์สำคัญอยู่ที่ GDP ไตรมาส 2 เบื้องต้นในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะขยายตัว 0.4% เทียบรายไตรมาส และ 1% เทียบรายปี พร้อมกับการประกาศตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานครั้งแรก ในเมื่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังพอใจกับการรอดูสถานการณ์ต่อไป คู่เงินนี้จึงยังคงเป็นเรื่องราวของดอลลาร์เป็นหลัก

GBP/USD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.3500 ขณะปิดสัปดาห์ โดยทดสอบแนวต้านเป็นครั้งที่สองในเดือนนี้ ในที่สุดสหราชอาณาจักรก็มีปัจจัยของตัวเองให้ตลาดใช้เทรด วันพฤหัสบดีจะมีการประกาศ GDP ไตรมาส 2 ซึ่งคาดว่าจะชะลอลงสู่ 0.4% จาก 0.6% โดย GDP รายเดือนคาดว่าจะหดตัว 0.1% และผลผลิตภาคการผลิตคาดว่าจะลดลง ชุดตัวเลขที่อ่อนแอจะทำให้จุดยืนของธนาคารกลางอังกฤษซับซ้อนขึ้น และกดดัน Cable จากปัจจัยภายในประเทศเป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์

USD/JPY ปิดสัปดาห์ต่ำกว่าระดับ 158.00 หลังเยนพุ่งขึ้นจากตัวเลข NFP ของสหรัฐที่ออกมาพลาดคาด โดยเทรดยังจับตาความเป็นไปได้ของการแทรกแซง แม้จะผ่านไปหนึ่งสัปดาห์จากปฏิบัติการร่วมระหว่างโตเกียวและวอชิงตัน ปฏิทินเศรษฐกิจของญี่ปุ่นค่อนข้างเบาบาง โดยตัวเลขบัญชีเดินสะพัดเดือนมิถุนายนในวันอาทิตย์เป็นข้อมูลสำคัญเพียงรายการเดียว นั่นทำให้คู่เงินนี้ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและคำถามที่ว่าทางการจะกลับมาแทรกแซงอีกหรือไม่

AUD/USD ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 0.7100 ซึ่งเป็นระดับดีที่สุดในรอบสองเดือน หลังดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น RBA จะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร และตลาดคาดเป็นเอกฉันท์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ทำให้ความสนใจย้ายไปที่แถลงการณ์ประกอบและสุนทรพจน์ของผู้ว่าการ Bullock ในวันพฤหัสบดี ข้อมูล CPI และ PPI ของจีนในวันอาทิตย์ก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน โดยคาดว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคจะชะลอลงสู่ 0.8% ต่อปี และเงินเฟ้อระดับหน้าโรงงานจะชะลอลงสู่ 3.8% และหากตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าคาด ก็จะปลุกความกังวลด้านการเติบโตที่กดดันดอลลาร์ออสเตรเลียมาตลอดทั้งปีอีกครั้ง

ทองคำปิดสัปดาห์เหนือ $4,300 หลังปรับตัวแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โลหะมีค่านี้ได้แรงหนุนจากการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยที่ทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ CPI ในวันพุธเป็นข้อมูลสำคัญที่สุดเพียงรายการเดียวในปฏิทินของทองคำ หากตัวเลขออกมาอ่อนแอ ก็จะเป็นการยืนยันการเคลื่อนไหวดังกล่าว แต่หากออกมาแข็งแกร่ง ก็จะบังคับให้ตลาดต้องประเมินใหม่ โดยเฉพาะเมื่อความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ราคาพลังงานผันผวน และคำถามเรื่องเงินเฟ้อยังไม่ได้ข้อสรุป