Hammack ของเฟดเตือนว่าเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ต่อเนื่องอาจทำให้การกลับสู่เป้าหมายทำได้ยากขึ้น

Hammack ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่อุปสงค์และกิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง
ผู้กำหนดนโยบายรายนี้มองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น
แรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้ออาจทำให้การดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ

Beth Hammack ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขาคลีฟแลนด์ เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงในสหรัฐฯ (US) โดยเน้นย้ำว่าแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้ออาจทำให้ภารกิจของ Fed ยากขึ้นเรื่อย ๆ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในการกล่าวถึงนโยบายการเงิน Hammack เน้นว่าการรักษาเสถียรภาพด้านราคาเป็นความรับผิดชอบของธนาคารกลาง และระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงท่ามกลางผลผลิตและอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ตามรายงานของ Reuters

ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์กล่าวเสริมว่า ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น ขณะที่แรงกระแทกด้านอุปทานในขณะนี้ถือเป็นความท้าทายสำคัญต่อนโยบายการเงิน

Hammack ยังเตือนถึงผลกระทบของการปล่อยให้เงินเฟ้ออยู่สูงกว่าเป้าหมายเป็นเวลานาน โดยตามมุมมองของผู้กำหนดนโยบายรายนี้ ยิ่งเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงนานเท่าไร ก็ยิ่งยากที่จะดึงการเติบโตของราคากลับเข้าสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง

Hammack จาก Fed ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงจับตา

สุนทรพจน์ของ Hammack จาก Fed ได้คะแนน 7.4/10 บน FXS Speechtracker ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.6/10 แต่ยังคงมีน้ำเสียงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน

ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับลดลง 0.46 จุด สู่ระดับ 148.18 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของความเข้มข้นในเชิงสายเหยี่ยวเมื่อเทียบกับการสื่อสารล่าสุด อย่างไรก็ตาม ด้วยระดับดัชนีที่ยังคงสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก Fed ยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน แม้น้ำเสียงจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย และการผสมผสานระหว่างระดับดัชนีที่ยังสูงกับคะแนน FXS Speechtracker ที่แข็งแกร่งยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์

ปฏิกิริยาของตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แทบไม่ตอบสนองต่อความเห็นของ Hammack โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงมีแนวโน้มขยับขึ้นในวันพฤหัสบดี ดัชนีดังกล่าวซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.14% ในวันดังกล่าว มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 101.25 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ Fed อยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว ซึ่งอาจจำกัดผลกระทบในทันทีจากถ้อยแถลงของ Hammack ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักราว 71% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากราว 55% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Fed

ธนาคารกลางสหรัฐทำอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย Fed มีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback

Fed จัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยในการประชุมดังกล่าว คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ Fed 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก โดยเป็นอาวุธหลักที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่มาลงทุนซ้ำเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป