ยูโรอ่อนค่ากลับลงสู่ระดับต่ำสุดของช่วงฤดูร้อน หลังประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด เรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

• EUR/USD อ่อนตัวลงสู่ 1.1350 ซึ่งเป็นระดับเดียวกับจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่ ECB ส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• คาดการณ์ตัวเลข HICP เบื้องต้นของยูโรโซนจะพุ่งขึ้นสู่ 3.6% YoY ในวันศุกร์ จาก 3.2%
• อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 2.50% โดยการตัดสินใจครั้งถัดไปจะมีขึ้นในวันที่ 29 ตุลาคม

นักเทรดที่เดิมพันว่า ECB จะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นได้รับแรงต้านจากถ้อยแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ดในวันจันทร์ และ EUR/USD ก็ปรับตัวลงกลับไปใกล้จุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมบริเวณ 1.1350 โดยคู่เงินปิดเหนือ 1.1350 เพียงเล็กน้อย หลังจากร่วงหลุด 1.1400 ไปเมื่อสามช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ลาการ์ดกล่าวต่อคณะกรรมาธิการของรัฐสภายุโรปว่าแรงกระแทกจากภาคพลังงานมีขนาดใหญ่เกินกว่าจะมองข้ามได้ แต่การตอบสนองอย่างค่อยเป็นค่อยไปยังคงเหมาะสม เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณว่าต้นทุนพลังงานกำลังส่งผ่านไปสู่ค่าจ้าง เงินเฟ้อของยูโรโซนอยู่ที่ 3.2% ในเดือนสิงหาคม โดยราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 14.3% YoY และประมาณการของเจ้าหน้าที่ ECB ในเดือนกันยายนคาดว่าเงินเฟ้อเฉลี่ยจะอยู่ที่ 3.0% ในปีนี้ และ 2.5% ในปี 2027

ลาการ์ดมองว่าตลาดพันธบัตรเป็นส่วนหนึ่งของการคุมเข้มนโยบาย

ลาการ์ดยังกล่าวด้วยว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวได้ปรับตัวสูงขึ้นนับตั้งแต่การประชุม ECB ในเดือนกันยายน ซึ่งจะชะลอการเติบโตและลดการส่งผ่านของต้นทุนพลังงานได้มากกว่าที่ ECB เคยคาดการณ์ไว้ โดยปกติแล้วอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นในยุโรปมักช่วยหนุนยูโร แต่เธอนำเสนอประเด็นนี้ในฐานะงานที่ ECB ไม่จำเป็นต้องทำเองอีกต่อไป นักเทรดจึงตีความว่า ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง และแรงหนุนด้านอัตราดอกเบี้ยของยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ได้รับแรงสนับสนุนจากเฟดที่ 3.75%-4.00% ก็จะลดลง

ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสู่ 2.50% เมื่อวันที่ 10 กันยายน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สองในปีนี้ และ ณ วันที่ 24 กันยายน ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักราว 60% ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งในวันที่ 29 ตุลาคม การตัดสินใจในเดือนตุลาคมจะเกิดขึ้นหนึ่งวันหลังการประชุมของเฟด ดังนั้น ECB จะลงมติโดยรับรู้แล้วว่าช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ ได้ขยายกว้างขึ้นอีกหรือไม่ การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายในวันพุธนี้ไม่ใช่การประชุมด้านนโยบายการเงิน และไม่มีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยอยู่ในวาระ

มีถ้อยแถลงจาก ECB สิบห้าครั้งก่อนตัวเลขเงินเฟ้อหนึ่งชุด

ลาการ์ดจะกล่าวสุนทรพจน์อีกครั้งในวันอังคารเวลา 11:00 GMT และวันพฤหัสบดีเวลา 13:30 GMT และยังมีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่ ECB อีก 13 ครั้งก่อนการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคแบบฮาร์โมไนซ์ (HICP) เบื้องต้นของเดือนกันยายนในวันศุกร์เวลา 09:00 GMT โดยคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 3.6% YoY เพิ่มขึ้นจาก 3.2% และเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมพลังงาน อาหาร แอลกอฮอล์ และยาสูบ จะอยู่ที่ 2.5% จาก 2.4% ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวชี้วัดที่ใกล้เคียงกับผลกระทบรอบสองที่ลาการ์ดระบุว่า ECB ยังไม่เห็น ดังนั้นหากออกมาที่ 2.5% หรือสูงกว่า ก็จะเป็นบททดสอบแนวทางค่อยเป็นค่อยไปก่อนถึงวันที่ 29 ตุลาคม

ฝั่งสหรัฐฯ ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน Personal Consumption Expenditures (PCE) จะประกาศในวันพุธ โดยคาดไว้ที่ 3.4% YoY และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะตามมาในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT หรือสามชั่วโมงครึ่งหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน EUR/USD จะได้รับปัจจัยจากทั้งสองด้านของคำถามเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันเดียวกัน

สถานะของคู่เงินก่อนเข้าสู่การประกาศตัวเลขเงินเฟ้อวันศุกร์

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันศุกร์ที่อยู่เหนือ 1.1400 เล็กน้อย เป็นระดับสูงสุดที่การรีบาวด์เคยขึ้นไปถึงนับตั้งแต่การหลุดลงเมื่อวันที่ 23 กันยายน เหนือระดับนั้น 1.1450 คือระดับที่ถูกทะลุลงในวันดังกล่าว

แนวรับ: 1.1350 ยืนอยู่ได้ในวันจันทร์และในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่านั้น จุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมิถุนายนใกล้ 1.1300 เป็นขอบล่างของกรอบการเคลื่อนไหวในช่วงฤดูร้อน

มุมมอง: ถือสถานะขายต่ำกว่า 1.1400 โดยมองหาการปิดรายวันต่ำกว่า 1.1350 ก่อน และ 1.1300 เป็นเป้าหมายถัดไป ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) ในกรอบรายวันอยู่ที่ประมาณ 5 และเคลื่อนไหวต่ำกว่า 20 มาตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการรีบาวด์ก่อนการหลุดลงต่อ การปิดรายวันเหนือ 1.1450 จะยุติมุมมองฝั่งขาย

กราฟรายวัน EUR/USD