ยูโรร่วงแตะระดับต่ำสุดใหม่ของปี ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งยังคงทำให้แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดอยู่ในความเป็นไปได้

EUR/USD ขยายการปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของปี ต่ำกว่า 1.1300
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์

EUR/USD ขยายการปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และทำระดับต่ำสุดใหม่ของปี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.1253 ลดลง 0.67% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใช้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวใกล้ระดับ 101.80 หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ของปีที่ 101.99 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง เคลื่อนไหวอยู่แถว 5.30% ใกล้กับจุดสูงสุดที่ 5.34% ซึ่งทำไว้ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของ ISM สหรัฐ ลดลงเล็กน้อยสู่ 54.5 ในเดือนกันยายน จาก 54.6 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 55.0 แต่ยังคงอยู่สูงกว่าระดับ 50.0 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างการขยายตัวและการหดตัวอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาที่จ่ายพุ่งขึ้นสู่ 77.9 จาก 71.1 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 72.3 อย่างมาก

ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่งเช่นกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 197K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กันยายน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 200K และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 198K ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ลดลงสู่ 200K จาก 202.5K ข้อมูลดังกล่าวตามหลังรายงาน ADP ในวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90K ในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 70K และเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 36K ในเดือนสิงหาคม

ตัวเลขล่าสุดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่เฟดจะรักษาจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ให้น้ำหนักเพียงราว 36% ที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม หลังจากมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญแสดงสัญญาณชะลอตัวลงบ้าง

เงินเฟ้อ Core Personal Consumption Expenditures เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ขณะที่อัตรารายปียังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.0% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.3% ถึงกระนั้น เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ขณะที่ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงทำให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาขึ้น เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงชะงักงัน

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดยังคงส่งสัญญาณกังวลต่อเงินเฟ้อ เจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “เจ้าหน้าที่ยังมีงานที่ต้องทำเกี่ยวกับเงินเฟ้อ” พร้อมเสริมว่า “ราคาพลังงานเป็นหนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดของนโยบายการเงินในปัจจุบัน” ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน กล่าวว่า “การเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ใกล้ระดับแนวโน้ม หรืออาจสูงกว่านั้น ตลาดแรงงานใกล้ภาวะการจ้างงานเต็มที่ แต่เงินเฟ้อยังสูงเกินไป”

ฝั่งยุโรป กิจกรรมภาคการผลิตของยูโรโซนที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยพยุงค่าเงินยูโร (EUR) ได้อย่างจำกัด โดยดัชนี HCOB Manufacturing PMI ขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้นสู่ 52.9 ในเดือนกันยายน จาก 52.7 แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022

ในด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ขณะที่ตลาดกำลังสะท้อนความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในหลายประเทศเศรษฐกิจหลักของยูโรโซนเร่งตัวขึ้นมากกว่าคาดในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายก็ยอมรับถึงความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตเช่นกัน ซึ่งอาจทำให้ ECB ระมัดระวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตารายงานเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์

ราคายูโรในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในสัปดาห์นี้ ยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.09%	0.25%	0.33%	0.75%	1.27%	1.02%	0.34%
EUR	-1.09%		-0.90%	-0.71%	-0.37%	0.17%	-0.09%	-0.77%
GBP	-0.25%	0.90%		0.00%	0.50%	1.03%	0.77%	0.09%
JPY	-0.33%	0.71%	0.00%		0.31%	0.86%	0.60%	-0.10%
CAD	-0.75%	0.37%	-0.50%	-0.31%		0.56%	0.25%	-0.40%
AUD	-1.27%	-0.17%	-1.03%	-0.86%	-0.56%		-0.25%	-0.94%
NZD	-1.02%	0.09%	-0.77%	-0.60%	-0.25%	0.25%		-0.68%
CHF	-0.34%	0.77%	-0.09%	0.10%	0.40%	0.94%	0.68%

ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง EUR (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

บทความถัดไป