ยูโรได้รับแรงหนุน หลังข้อมูล PCE ของสหรัฐที่อ่อนตัวลงกระตุ้นให้นักเทรดลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

EUR/USD ทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวกดดันดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ขณะเขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.1363 เพิ่มขึ้น 0.20% ในวันเดียวกัน หลังจากแตะระดับ 1.1312 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 แม้จะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อย แต่ EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มปิดเดือนกันยายนในแดนลบ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาดกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนตุลาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 101.20 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 101.61 ในวันอังคาร

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่เงินเฟ้อ PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.4% เช่นกัน ในรายปี ทั้งเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ 3.0% และ 3.4% ตามลำดับ ซึ่งทั้งสองตัวเลขต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์

ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 37% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ลดลงจากประมาณ 70% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอื่น ๆ บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีความยืดหยุ่น ซึ่งจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ถูกปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากสู่ระดับอัตรารายปีที่ 2.2% จาก 1.5% โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนภาคธุรกิจที่แข็งแกร่ง รายงาน ADP Employment Change แสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มการจ้างงาน 90K ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 70K และเร่งตัวขึ้นจาก 36K ก่อนหน้า

ตัวเลขการเติบโตและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่มากขึ้นในการมุ่งนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% และยังคงเปิดโอกาสต่อความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน

ฝั่งยุโรป ตัวเลขเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของยูโรโซนในเดือนกันยายน ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) ให้คุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสู่ 3.3% ในเยอรมนี 3.4% ในฝรั่งเศส และ 4.1% ในอิตาลี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสเปนเพิ่มขึ้นสู่ 5.0% ขณะนี้เทรดเดอร์รอคอยรายงานเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนในวันศุกร์ เพื่อให้เห็นภาพแรงกดดันด้านราคาทั่วทั้งกลุ่มได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

บทความถัดไป