ยูโรปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงที่อ่อนค่า หลังจากกิจกรรมทางธุรกิจของสหราชอาณาจักรออกมาน่าผิดหวัง

EUR/GBP เร่งการฟื้นตัวและเข้าใกล้ 0.8600 ท่ามกลางความอ่อนแอของเงินปอนด์ในวงกว้าง
กิจกรรมทางธุรกิจของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงในเดือนกันยายน ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
ในยูโรโซน กิจกรรมภาคบริการปรับตัวดีขึ้นเกินคาด ขณะที่ภาคการผลิตขยายตัวในอัตราที่ทรงตัว

ยูโร (EUR) เร่งการฟื้นตัวเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ในวันพุธ หลังตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหราชอาณาจักรที่ออกมาคละกันเผยให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ถ่วงกิจกรรมทางธุรกิจอย่างมากในเดือนกันยายน โดยคู่ EUR/GBP แตะระดับสูงสุดของวันซื้อขายที่ 0.8590 เข้าใกล้กรอบบนของช่วงเคลื่อนไหวรายเดือนบริเวณ 0.8600

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเบื้องต้นดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global ของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคการผลิตปรับตัวขึ้นสู่ 52.0 ในเดือนกันยายน จาก 51.7 ในเดือนสิงหาคม สวนทางกับคาดการณ์ว่าจะชะลอลงเล็กน้อยสู่ 51.6 ขณะที่กิจกรรมภาคบริการชะลอลงสู่ 51.7 จาก 52.5 ในเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 52.0 ส่งผลให้ดัชนีรวมลดลงสู่ 51.7 ในเดือนกันยายน จาก 52.5 ในเดือนก่อนหน้า

รายงานดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาปัจจัยการผลิตเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกันสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และตอกย้ำข้อร้องเรียนของผู้ตอบแบบสำรวจเกี่ยวกับต้นทุนพลังงาน เชื้อเพลิง และวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น

Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence ยืนยันว่า “เดือนกันยายนกำลังเผชิญกับการผสมผสานที่น่ากังวลระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาอย่างน่าผิดหวังและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่อ่อนแอและต้นทุนที่สูงยังคงบั่นทอนการจ้างงานต่อไป”

PMI ของยูโรโซนออกมาดีกว่าคาดในเดือนกันยายน

ในทางกลับกัน ข้อมูลของยูโรโซนให้แรงหนุนมากกว่า โดย PMI ภาคบริการเบื้องต้นของยูโรโซนปรับตัวขึ้นสู่ 53.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 51.7 ขณะที่ PMI ภาคการผลิตทรงตัวที่ 52.7 สอดคล้องกับที่ตลาดคาดไว้

ในเยอรมนี กิจกรรมภาคบริการปรับตัวขึ้นสู่ 52.9 หลังหดตัวต่อเนื่องมา 5 เดือน และยังออกมาดีกว่าคาดการณ์ที่ 50.0 ขณะที่กิจกรรมภาคการผลิตชะลอลงสู่ 53.8 จาก 54.3 แม้ว่ายังคงอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม ยูโรกำลังเผชิญแรงกดดันจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนี หลังพรรค CDU ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลประสบผลการเลือกตั้งระดับรัฐที่ย่ำแย่ในสัปดาห์นี้ จนทำให้ภาวะผู้นำของนายกรัฐมนตรี Frederich Merz ถูกตั้งคำถาม นอกจากนี้ หนี้สาธารณะของฝรั่งเศสได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1978 และคาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ท่ามกลางต้นทุนการกู้ยืมที่พุ่งสูง ซึ่งเสี่ยงที่จะจุดชนวนวิกฤตสินเชื่อ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่เรียกกันว่า ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) โดย BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อปอนด์สเตอร์ลิง ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

อีกหนึ่งข้อมูลสำคัญสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป