คาดการณ์ราคา EUR/USD: รักษาช่วงบวกใกล้ 1.1200 แต่ยังอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญทางเทคนิค

EUR/USD แข็งค่าขึ้นใกล้ 1.1190 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์
ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพฤหัสบดี
คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดย RSI สะท้อนโมเมนตัมขาลง
แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.1200 ขณะที่ 1.1135 เป็นแนวรับเบื้องต้น

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 1.1190 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ การพักขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยยังส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน ช่วยหนุนเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บางส่วน เทรดเดอร์เตรียมรับการเปิดเผยตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 เบื้องต้นของเยอรมนีและยูโรโซนในวันศุกร์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ECB ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ตามที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน คณะมนตรีบริหารระบุในแถลงการณ์ว่า ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านขาลงต่อการเติบโต อย่างไรก็ดี จนถึงขณะนี้ เงินเฟ้อพื้นฐานและค่าจ้างโดยรวมยังทรงตัว

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า หลังการประกาศดังกล่าว ตลาดเงินสะท้อนโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 67%

ยูโรทรงตัว ขณะ ECB เผชิญแรงกระแทกจากราคาพลังงานและข้อถกเถียงเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า การคาดการณ์ที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดยังเอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยกล่าวว่า “ตลาดคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps ในเดือนธันวาคม ขณะที่นักพยากรณ์จำนวนมาก (รวมถึง Scotia) มองว่าผู้กำหนดนโยบายจะหยุดขึ้นดอกเบี้ย” นักกลยุทธ์เตือนว่า “วันนี้เราคงยังไม่ได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเป็นไปได้นั้น” แต่คาดว่าประธานลาการ์ดจะ “อธิบายแนวโน้มในลักษณะที่ยังเปิดทางให้ปรับนโยบายในเดือนธันวาคมท่ามกลางราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง พร้อมรักษาความยืดหยุ่นในการเลือกดำเนินนโยบายเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอน”

ธนาคารเน้นย้ำถึงความท้าทายด้านเงินเฟ้อจากสถานการณ์พลังงาน โดยชี้ว่า “ราคาก๊าซธรรมชาติอ้างอิงของยุโรปอยู่ที่ประมาณสองเท่าของระดับที่ ECB คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน และสูงกว่าระดับในฉากทัศน์ ‘เลวร้าย’ ราว 30% ท่ามกลางอุปทานตึงตัวและปริมาณก๊าซสำรองที่ต่ำ” ในมุมมองทางเทคนิค Scotiabank ยังคงมองว่า “เป็นกลาง/ขาลง โดย EUR ยังอ่อนแอในเชิงเทคนิค แต่แนวรับสำคัญที่จุดต่ำสุดช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ 1.1113 ยังคงรับอยู่”

ลาการ์ดชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น แต่ยังคงท่าทีระมัดระวังต่อยูโร

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.2/10 สูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 6.1/10 เพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าน้ำเสียงโดยรวมยังใกล้เคียงเดิม แต่เอนเอียงไปทางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมากขึ้นเล็กน้อย ลาการ์ดเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังขยายตัวในไตรมาส 3 และการเติบโตระยะใกล้น่าจะได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI การใช้จ่ายภาครัฐ และการส่งออกที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ดี เธอย้ำด้วยว่าราคาพลังงานที่กลับมาเพิ่มขึ้น ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น และความไม่แน่นอนด้านการคลัง กำลังกดดันความเชื่อมั่นและทำให้ความเสี่ยงต่อการเติบโตยังเอนเอียงไปทางขาลง

ในด้านเงินเฟ้อ การเน้นย้ำถึงราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นเกินสมมติฐานฐาน แรงกดดันด้านราคาในช่วงต้นของห่วงโซ่การกำหนดราคา การเติบโตของค่าจ้างที่ประมาณ 2.5%-2.8% และเงินเฟ้อทั่วไปที่มีแนวโน้มสูงกว่าเป้าหมายอย่างมากในไตรมาสข้างหน้า สะท้อนการปรับท่าทีไปในทางคุมเข้มมากขึ้น โดยมีถ้อยแถลงว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้นช่วยตอกย้ำ อย่างไรก็ดี มติคงดอกเบี้ยอย่างเป็นเอกฉันท์ การให้ความสำคัญกับ “แนวทางที่รอบคอบ” ตลอดจนความสำคัญของข้อมูลที่จะทยอยออกมาและเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วงถัดไปที่มีข้อมูลจำนวนมาก บ่งชี้ว่า ECB ยังไม่ได้ให้คำมั่นล่วงหน้าว่าจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม จึงลดทอนน้ำหนักของท่าทีคุมเข้ม และทำให้ยูโรยังได้รับแรงหนุนแต่มีกรอบการปรับขึ้นที่จำกัดระหว่างรอข้อมูลใหม่

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังมีแนวโน้มเชิงลบขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands คู่เงินนี้กำลังขยับเข้าใกล้แนวรับที่ขอบล่างของ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่บริเวณ 41 ยังคงซบเซา สะท้อนว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวยังอ่อนแอ แม้ราคาจะเริ่มทรงตัวในระยะหลัง

ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้สุดอยู่บริเวณเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.1200 ก่อนถึงขอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.1265 และจุดต่ำสุดของวันที่ 24 มิถุนายนที่ 1.1325 แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาคือเส้น SMA 100 วันที่ 1.1432

ด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1135 เป็นแนวรับเบื้องต้น หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน มีแนวโน้มเปิดทางให้ลงไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 1.1100 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB มีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือการกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจสนับสนุนให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายเพื่อการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป