การคาดการณ์ราคา EUR/USD: ทรงตัวเหนือ 1.1450 แต่ยังคงมีแนวโน้มเชิงเทคนิคเป็นขาลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

EUR/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.1475 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร
โทนลบของคู่นี้ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน โดยมีโมเมนตัม RSI ในแดนขาลง
แนวรับแรกอยู่ที่ 1.1445 ขณะที่แนวต้านแรกด้านบนอยู่ที่ 1.1545

คู่ EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 1.1475 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร โดยยูโร (EUR) ขยับแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ดีขึ้น หลังนักลงทุนฝากความหวังไว้กับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายของ Federal Reserve (เฟด) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารช่วงถัดไป ซึ่งรวมถึง John Williams, Philip Jefferson และ Thomas Barkin

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอความคืบหน้าเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติสัปดาห์นี้ วอชิงตันและเตหะรานต่างแลกเปลี่ยนคำขู่กันเมื่อวันอาทิตย์ แม้ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ จะกล่าวว่าเขาเปิดกว้างต่อการพบกับประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่าน ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่นิวยอร์กในสัปดาห์นี้เพื่อเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ

ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางการเมืองในเยอรมนีอาจบั่นทอนสกุลเงินร่วมในระยะใกล้ พรรคขวาจัด Alternative for Germany คว้าอันดับหนึ่งในการเลือกตั้งระดับรัฐทางตะวันออกเฉียงเหนือของเยอรมนีเมื่อวันอาทิตย์ ขณะที่พรรคอนุรักษนิยมของนายกรัฐมนตรี Friedrich Merz เผชิญความพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งระดับภูมิภาคที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เยอรมนีหลังสงคราม ทำให้เขายังคงยึดอำนาจไว้ได้อย่างหวุดหวิด

ความเชื่อมั่นต่อยูโรถูกทดสอบ ขณะที่ความเสี่ยงทางการเมืองของเยอรมนีเพิ่มสูงขึ้น

นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนี หลังพรรค CDU ของนายกรัฐมนตรี Merz เผชิญความพ่ายแพ้ครั้งประวัติศาสตร์ในรัฐ Mecklenburg-Vorpommern ทางตะวันออกเฉียงเหนือ ซึ่งพรรค “ได้คะแนนเสียงเพียง 4.9% … เป็นผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดของพรรคในการเลือกตั้งระดับรัฐใด ๆ ในประวัติศาสตร์เยอรมนีหลังสงคราม” พวกเขาให้เหตุผลว่า “ผลการเลือกตั้งล่าสุดจะยิ่งทำให้บรรดานักวิจารณ์ CDU ที่ตำหนิคะแนนนิยมส่วนตัวอันต่ำของนายกรัฐมนตรี Merz กล้าเรียกร้องการเปลี่ยนผู้นำพรรคมากขึ้น” พร้อมเสริมว่า “ในเวลาเดียวกัน พัฒนาการทางการเมืองและการคลังล่าสุดในยุโรปอาจมีส่วนบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อยูโรในระยะใกล้”

Musalem ของเฟดมีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้น หนุนการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปให้เร็วขึ้น

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 บ่งชี้ถึงการเอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.4/10 ซึ่งตอกย้ำการให้น้ำหนักมากกว่าปกติต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม คำเตือนของ Musalem ที่ว่าหากไม่มีการคุมเข้มเพิ่มเติม เงินเฟ้อมีแนวโน้มจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมีนัยสำคัญในอีก 18 เดือนข้างหน้า ประกอบกับมุมมองที่ว่าอัตราดอกเบี้ย “น่าจะต้องปรับขึ้นต่อ” แม้ตลาดแรงงานจะอยู่ใกล้ภาวะการจ้างงานเต็มที่และเกิดแรงกระแทกด้านสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้าง สะท้อนถึงความต้องการอย่างชัดเจนต่อการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปในระยะต้น เพื่อป้องกันไม่ให้การเพิ่มขึ้นของราคาฝังแน่นใกล้ระดับ 3% การระบุว่าเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” แม้ตัดปัจจัยด้านอุปทานออกแล้ว และการที่ภาคธุรกิจที่ติดต่อด้วยมีแผนจะขึ้นราคาใกล้ 3% ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ผ่านมุมมองส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 149.96 ทำให้โทนโดยรวมของเฟดยังคงอยู่ในแดนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การขยับขึ้นเล็กน้อยนี้ ซึ่งสอดคล้องกับค่า FXS Speechtracker ที่แข็งแกร่งขึ้น ยืนยันว่าถ้อยแถลงของ Musalem เพิ่มความคาดหวังต่อการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเป็นฉากหลังที่มักช่วยพยุงดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีโทนลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger โดยคู่นี้กำลังอ่อนตัวลงตามครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index 14 วันอยู่ที่ 36 ซึ่งยังสูงกว่าภาวะขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงขายยังคงเป็นปัจจัยหลัก แม้โมเมนตัมขาลงจะยังไม่รุนแรงมากนัก

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger ใกล้ 1.1445 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ขายอาจเริ่มทยอยทำกำไรจากการเคลื่อนไหวระหว่างวันที่ยืดตัวมากเกินไป หากหลุดระดับนี้ อาจเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 14 กรกฎาคมที่ 1.1378 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.1353

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันที่ 1.1545 หากมีแรงซื้อหนุนต่อเหนือระดับดังกล่าว อาจเปิดทางไปสู่เส้นกลางของ Bollinger ที่ 1.1575 ระหว่างทางไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 9 กันยายนที่ 1.1654 และต่อด้วยเส้นบนของ Bollinger บริเวณ 1.1700

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่นมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป