ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดช่วงบวกจากแรงดีดตัวหลังเงินเฟ้อชะลอตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

DJIA ปิดที่ระดับต่ำสุดของวัน ต่ำกว่า 51,000 เล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเข้าใกล้ 5.30%
ขาดทุน 4.3% ในเดือนกันยายน เทียบกับการลดลง 0.5% ของ S&P 500
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะประกาศในวันศุกร์ โดยคาดการณ์ที่ 90K หลังจากครั้งก่อนอยู่ที่ 162K

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นใกล้ 5.30% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในวันเดียวกับที่เงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวขึ้นหลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ ก่อนจะอ่อนแรงลงตลอดช่วงที่เหลือของการซื้อขายและปิดที่ระดับต่ำสุดของวัน ต่ำกว่า 51,000 เล็กน้อย นั่นเป็นระดับปิดต่ำสุดของดัชนีในรอบมากกว่าสามเดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เดือนกันยายนทำให้ Dow ลดลง 4.3% เทียบกับการอ่อนตัว 0.5% ของ S&P 500 และดัชนีลดลง 2.7% ตลอดไตรมาสสาม ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq Composite ต่างปรับตัวขึ้น Dow มีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่ามาก ซึ่งเป็นกลุ่มที่ปรับขึ้นจากความเป็นไปได้ที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในเดือนตุลาคม เป็นเศรษฐกิจเดียวกันและเป็นเฟดเดียวกัน แต่ Dow กลับปรับตัวลงมากกว่าดัชนีตลาดกว้างกว่าแปดเท่าในเดือนกันยายน

พันธบัตรร่วงลงจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ตามปกติควรจะหนุนให้ปรับขึ้น

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ปรับขึ้น 0.2% ในเดือนสิงหาคม เทียบกับคาดการณ์ 0.3% และอัตรารายปีทรงตัวที่ 3% เทียบกับคาดการณ์ 3.3% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME สัญญาฟิวเจอร์สลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงมาอยู่ที่ราว 35% จากประมาณ 51% ในวันอังคาร แม้ว่ายังคงคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ข้อมูลที่เหลือของวันพุธออกมาแข็งแกร่ง จำนวนการจ้างงานภาคเอกชนจาก Automatic Data Processing (ADP) อยู่ที่ 90K เทียบกับคาดการณ์ 70K และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เขตชิคาโกพุ่งขึ้นสู่ 58.8 จาก 47.1 เทรดเดอร์เทขายพันธบัตรจากความแข็งแกร่งของข้อมูลดังกล่าว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่สูงขึ้นส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย รถยนต์ และสินเชื่อธุรกิจ ซึ่งเป็นสิ่งที่หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและผู้บริโภคใน Dow พึ่งพา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดสูงขึ้นในวันที่เงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำลง ซึ่งตรงกันข้ามกับสิ่งที่ตัวเลขเงินเฟ้ออ่อนตัวควรจะทำงาน

โอกาสของเดือนตุลาคมจะถูกประเมินราคาใหม่จากตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์

ดัชนีภาคการผลิตของ Institute for Supply Management (ISM) มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 14:00 GMT โดยคาดการณ์ที่ 55 จาก 54.6 และเจ้าหน้าที่เฟด 5 รายมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันเดียวกัน ส่วนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะตามมาในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT โดยคาดการณ์ที่ 90K หลังจากครั้งก่อนอยู่ที่ 162K ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง จะผลักดันโอกาสของเดือนตุลาคมและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีให้สูงขึ้นอีกครั้ง และอัตราผลตอบแทนนี้เองคือสิ่งที่ Dow เคลื่อนไหวตามมาตลอดทั้งเดือนกันยายน

หลังปิดตลาด ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส Kashkari กล่าวว่า เงินเฟ้อใกล้ 3% ยังถือว่าสูงเกินไป และข้อมูลใหม่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพดังกล่าว หากตีความตามตัวอักษร เหตุผลของเฟดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่แม้ตัวเลขเงินเฟ้อจะอ่อนตัว ขณะที่เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สกลับลดโอกาสของเดือนตุลาคมลงราวหนึ่งในสามจากตัวเลขเดียวกันนั้น

ระดับสำคัญหลังแนวรับของเดือนกันยายนถูกทะลุลง

แนวต้าน: 51,100 คือฐานของเดือนกันยายนที่ดัชนียืนอยู่ได้ในการทดสอบสามครั้งก่อนปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าวในวันพุธ จุดสูงสุดของวันพุธซึ่งไม่ถึง 51,700 คือบริเวณที่แรงรีบาวด์หลังการประกาศเงินเฟ้อหมดแรงลง

แนวรับ: การปิดที่ระดับต่ำสุดของวันพุธ ต่ำกว่า 51,000 เล็กน้อย เป็นระดับแรกที่ต้องจับตา ถัดไปคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) ใกล้ 50,400 และดัชนีปิดเหนือระดับนี้มาในทุกช่วงการซื้อขายอย่างน้อยตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน โดยมีระดับ 50,000 อยู่ต่ำลงไปจากนั้น

มุมมอง: ให้น้ำหนักฝั่งขายตราบใดที่ 51,100 ยังเป็นแนวต้านในแง่ของการปิดรายวัน โดยมองเป้าหมายแรกที่ 50,400 และเป้าหมายถัดไปที่ 50,000 โมเมนตัมบนดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 28 และกำลังฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำสุด ดังนั้นการกลับไปทดสอบ 51,100 อีกครั้งจะสอดคล้องกับมุมมองนี้มากกว่าจะเป็นการลบล้างมุมมองดังกล่าว การปิดรายวันเหนือ 51,700 จะยุติมุมมองฝั่งขาย

กราฟรายวัน Dow Jones

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัว ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดย Dow Theory ระบุว่าแนวโน้มมีสามช่วง ได้แก่ การสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย การมีส่วนร่วมของสาธารณชน เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้าร่วม และการกระจายตัว เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม

บทความถัดไป