สัญญาฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในวันพุธ
การซื้อขายในตลาดสหรัฐวันอังคารปิดลบ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
นักลงทุนชั่งน้ำหนักความกังวลด้านความปลอดภัยของ AI แม้ว่า CEO ของ Nvidia จะโต้แย้งการออกกฎระเบียบปัญญาประดิษฐ์ฉบับใหม่ในระดับรัฐบาลกลาง

Dow Jones futures ปรับขึ้น 0.14% มาเคลื่อนไหวใกล้ 52,190 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ S&P 500 futures เพิ่มขึ้น 0.21% มาอยู่แถว 7,600 และ Nasdaq 100 futures บวก 0.42% มาเคลื่อนไหวใกล้ 29,080

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับขึ้นเล็กน้อยก่อนการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในช่วงต่อมาของวัน อย่างไรก็ดี บรรยากาศการซื้อขายที่ระมัดระวังยังมีแนวโน้มดำเนินต่อไป เนื่องจากตลาดการเงินคาดการณ์อย่างมากว่าในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนอ้างอิงขยับขึ้นสู่กรอบ 3.75% ถึง 4.00%

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 92.5% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ครั้งนี้ พร้อมทั้งคาดว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้

แรงส่งอย่างระมัดระวังนี้เกิดขึ้นหลังจากการซื้อขายที่ซบเซาในวันอังคารบน Wall Street โดย Dow Jones ลดลง 0.3%, S&P 500 ร่วง 0.45% และ Nasdaq Composite นำการปรับตัวลงด้วยการลดลง 0.78% หุ้นถูกกดดันในวงกว้างจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น แรงขายส่งผลกระทบอย่างหนักต่อกลุ่มที่อ่อนไหวต่อต้นทุนสินเชื่อ โดยเฉพาะหุ้น AI hyperscalers ที่มีการเติบโตสูงซึ่งรับแรงกดดันมากที่สุด ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมปรับตัวสูงขึ้น

เทรดยังคงต้องรับมือกับความกังวลด้านความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ แม้จะมีความกังวลด้านกฎระเบียบดังกล่าว Jensen Huang CEO ของ Nvidia ได้ออกมาโต้แย้ง โดยระบุว่าไม่จำเป็นต้องมีกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของ AI เพิ่มเติม เขาชี้ว่ากลไกตลาดเป็นแรงจูงใจตามธรรมชาติให้บริษัทเทคโนโลยีพัฒนานวัตกรรมอย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องอาศัยการแทรกแซงอย่างเป็นทางการจากภาครัฐ

เฟดเป็นประเด็นหลัก ขณะที่ตลาดทรงตัวก่อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า หลังจากความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา “ตลาดเริ่มทรงตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงข้ามคืน” แต่เตือนว่าเวลานี้เฟดกำลัง “ก้าวขึ้นมาเป็นประเด็นหลัก” พวกเขาระบุว่านักลงทุนกำลัง “ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 94% ในเช้าวันนี้ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในวันนี้” ซึ่งตอกย้ำว่าตลาดคาดการณ์การดำเนินการดังกล่าวไว้อย่างชัดเจนก่อนการตัดสินใจ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐแตะระดับสูงสุดใหม่ของวัฏจักรชั่วคราว ขณะที่แรงกดดันในตลาดพันธบัตรยังคงอยู่

นักกลยุทธ์จาก Deutsche Bank ชี้ว่าแรงขายอย่างต่อเนื่องในพันธบัตรอายุยาว “ยังคงกดดันตลาดพันธบัตร” โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น “1.5bps” และ “ทะลุจุดสูงสุดระหว่างวันของปี 2023 ในการซื้อขาย โดยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่หลังปี 2007 ที่ 5.04% ชั่วคราว ก่อนจะลดลงกลับมาที่ 5.00% ณ ช่วงปิดตลาด” พวกเขาระบุว่าความเคลื่อนไหวล่าสุดนี้สะท้อนให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนได้ปรับขึ้นใหม่อย่างรวดเร็วเพียงใด ขณะที่ตลาดยังคงปรับตัวรับแนวนโยบายของเฟดที่คงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาหุ้นของบริษัทองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบที่เปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาส ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

ทฤษฎี Dow คืออะไร?

ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ทฤษฎีของ Dow เสนอว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม

บทความถัดไป