ฟิวเจอร์ส Dow Jones ร่วงลง ขณะที่ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ฟิวเจอร์สหุ้นปรับตัวลง ขณะที่ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เพิ่มความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดพุ่งขึ้นเกือบ 70% สำหรับเดือนตุลาคม หลังเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน
เทรดเดอร์ติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลาง ควบคู่ไปกับการเจรจาของประธานาธิบดี Trump กับอิหร่าน และการประชุมที่กำลังจะมีขึ้นกับผู้นำด้านเทคโนโลยี AI

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Dow Jones futures ปรับตัวลง 0.35% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,970 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ S&P 500 futures ลดลง 0.47% มาเคลื่อนไหวแถว 7,770 ส่วน Nasdaq 100 futures ร่วง 0.97% มาอยู่ใกล้ 30,590

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลง หลังราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงทำให้ความกังวลต่อเงินเฟ้อทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น และตอกย้ำคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะอยู่ในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น ขณะเดียวกันกับการอ่อนตัวของฟิวเจอร์สหุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับหนี้ภาครัฐที่ขยายตัว ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังหันไปจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานสหรัฐและมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด

ความเห็นล่าสุดจากผู้นำธนาคารกลางยิ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อนโยบายการเงินแบบคุมเข้มมากขึ้น สัปดาห์ที่แล้ว Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เตือนว่าไม่ควรปล่อยให้ประชาชนยอมรับว่าระดับราคาที่สูงเป็นเรื่องปกติ ขณะที่ Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ส่งสัญญาณว่าอาจยังจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย เพื่อตอบสนองต่อพัฒนาการดังกล่าว ตลาดการเงินได้ปรับเพิ่มความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดเดือนตุลาคมเป็น 70% จาก 57.6% เมื่อสัปดาห์ก่อน และ 17.7% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ขณะเดียวกัน ตลาดการเงินกำลังติดตามพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางที่อาจเกิดขึ้น ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐเพิ่งปฏิเสธข้อเสนอจากอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยยืนยันว่าเตหะรานประเมินสถานการณ์ของตนสูงเกินไป แม้เขาจะระบุว่าการหารือทางการทูตมีกำหนดกลับมาเริ่มอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดี Trump ยังแสดงความเชื่อมั่นว่าความขัดแย้งในภูมิภาคจะยุติลงในไม่ช้า ขณะเดียวกันก็ยังเปิดโอกาสต่อความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมที่กำลังจะมาถึง

นอกเหนือจากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดี Trump มีกำหนดเป็นเจ้าภาพเลี้ยงอาหารค่ำแก่ Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic ในวันอาทิตย์ โดยคาดว่าการหารือจะครอบคลุมถึงข้อเรียกร้องล่าสุดของผู้บริหารด้าน AI รายนี้ ที่ต้องการชะลอการพัฒนาโมเดล AI ขั้นแนวหน้า

จับตาข้อมูลแรงงานสหรัฐ ขณะที่ OCBC ชี้ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่ารายงานตลาดแรงงานสหรัฐในสัปดาห์นี้เป็น “ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ” โดยชี้ว่าฉันทามติของ Bloomberg คาดว่า “การจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 100,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%” พวกเขามองว่าความเบี่ยงเบนใด ๆ จากคาดการณ์เหล่านี้อาจมีนัยสำคัญต่อมุมมองของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและนโยบายของสหรัฐ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัว ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วยเช่นกัน ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อผู้เล่นรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อคนส่วนใหญ่เริ่มเข้ามาในตลาด และระยะแจกจ่าย เมื่อผู้เล่นรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญา DJIA futures ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และ Options ให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต ส่วนกองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตหุ้น DJIA ที่มีการกระจายความเสี่ยง จึงทำให้สามารถเข้าถึงผลตอบแทนของดัชนีโดยรวมได้

บทความถัดไป