CEE FX: สกุลเงินในภูมิภาคอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโรจากความเสี่ยงด้านนโยบาย - Societe Generale

Societe Generale ระบุว่าสกุลเงินของยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก (CEE) รวมถึงฟอรินต์ฮังการี (HUF) มีแนวโน้มอ่อนค่าลงราว 3% เมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ EUR/USD ร่วงต่ำกว่า 1.14 ธนาคารกลางฮังการี Magyar Nemzeti Bank (MNB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.50% และปรับลดเป้าหมายเงินเฟ้อลงสู่ 2.5% ตั้งแต่ปี 2028 ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการใช้เงินยูโรของฮังการีในปี 2030 สัญญาณเชิงเข้มงวดนี้ผลักดัน EUR/HUF ขึ้นไปแตะค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันชั่วคราว และหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล HUF อายุ 10 ปีให้ปรับสูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ท่าทีของ MNB และปฏิกิริยาของ HUF

"สกุลเงิน CEE3 กำลังอยู่ในทิศทางที่จะอ่อนค่าลงราว 3% เมื่อเทียบกับ EUR ในสัปดาห์นี้ ตามการร่วงลงของ EUR/USD ต่ำกว่า 1.14"

"MNB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.50% และปรับลดเป้าหมายเงินเฟ้อจาก 3% เหลือ 2.5% (เริ่มตั้งแต่ปี 2028) ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการใช้เงินยูโรของประเทศในปี 2030 สัญญาณเชิงเข้มงวดนี้กดให้ EUR/HUF ลงไปแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 359.76 ชั่วคราว และหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล HUF อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 11bp สู่ 5.87%"

"EUR/PLN ขึ้นไปเหนือ 4.40 ชั่วคราวเป็นครั้งแรกในรอบสองปี หลัง Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของโปแลนด์ลงสู่ A3 พร้อมแนวโน้มเชิงลบ โดยอ้างถึงฐานะการคลังที่เสื่อมถอย การขาดดุลขนาดใหญ่ และหนี้ที่เพิ่มขึ้น โปแลนด์ยังรายงานการละเมิดน่านฟ้าโดยเฮลิคอปเตอร์รัสเซียนาน 42 วินาที เพียงไม่กี่วันหลังจากนายกรัฐมนตรี Tusk เตือนว่ารัสเซียกำลังวางแผนโจมตีพันธมิตร NATO"

"อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล CZK อายุ 10 ปีเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ 5.40% หลังคณะรัฐมนตรีอนุมัติการขาดดุลงบประมาณ 386 พันล้าน CZK สำหรับปี 2027 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ รัฐบาลได้นำมาตรการควบคุมราคาน้ำมันเชื้อเพลิงกลับมาใช้อีกครั้ง พร้อมทั้งลดภาษีสรรพสามิตน้ำมันดีเซลชั่วคราวสำหรับเดือนตุลาคม"

"EUR/RON ปรับขึ้นเหนือ 5.27 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล RON อายุ 10 ปีทะลุ 7.45% ท่ามกลางแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงในการถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงสู่ระดับขยะ ท่ามกลางภาวะชะงักงันทางการเมือง S&P จะทบทวนอันดับความน่าเชื่อถือในช่วงปลายเดือนตุลาคมหรือต้นเดือนพฤศจิกายน แต่ก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการประกาศนอกกำหนด นายกรัฐมนตรีที่ได้รับการเสนอชื่อ Muresan กำลังขอมติไว้วางใจในวันอังคารหน้า และพยายามคว้าการสนับสนุนจากพรรคโซเชียลเดโมแครต ซึ่งเปิดช่องให้มีการยอมอ่อนข้อ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป