ดอลลาร์แคนาดาเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ระดับ 1.3900 ขณะที่การปรับตัวขึ้นของน้ำมันช่วยชดเชยแรงหนุนเชิงบวกของ USD ก่อนการประชุมเฟด

USD/CAD พยายามปรับขึ้นแต่ยังขาดแรงหนุนที่มีนัยสำคัญ ท่ามกลางปัจจัยที่แตกต่างกันหลายด้าน
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงช่วยหนุน Loonie แม้ว่า USD ที่แข็งแกร่งจะจำกัดอัพไซด์ของราคาสปอต
เทรดเดอร์ยังดูระมัดระวังและเลือกที่จะรอผลการประชุมนโยบาย FOMC ที่สำคัญ

คู่เงิน USD/CAD ทรงตัวใกล้ระดับ 1.3900 ในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร หลังจากการย่อตัวเล็กน้อยจากจุดสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ของวันก่อนหน้าเริ่มชะลอลง อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์ยังดูไม่พร้อมเปิดสถานะเชิงทิศทางอย่างจริงจัง ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ส่งสัญญาณผสมผสาน และก่อนเผชิญความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของแคนาดาทรงตัวที่ 3% ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับตัวเลขเดือนก่อนหน้าและการคาดการณ์ของตลาด ขณะเดียวกัน มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ Bank of Canada (BoC) ให้ความสำคัญ ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน ยังคงอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองว่า BoC จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดปี 2026 ซึ่งเมื่อรวมกับ US Dollar (USD) ที่แข็งแกร่ง ยังคงเป็นปัจจัยหนุนต่อคู่ USD/CAD

เงินเฟ้อแคนาดาทรงตัว ขณะที่ RBC มองว่า BoC จะคงดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2027

นักเศรษฐศาสตร์ของ Royal Bank of Canada ระบุว่า เงินเฟ้อของแคนาดา “ทรงตัวที่ 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม” โดย “แรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐาน” ถูกอธิบายว่า “ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างควบคุมได้” พวกเขาชี้ว่า ยังมี “หลักฐานจำกัดที่บ่งชี้ว่าต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงกำลังก่อให้เกิดเงินเฟ้อรอบสองอย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งสะท้อนว่าการเคลื่อนไหวของราคาพลังงานในช่วงล่าสุดยังไม่ได้ส่งผ่านไปยังโครงสร้างราคาในวงกว้าง โดยรวมแล้ว RBC ประเมินว่าข้อมูลเดือนสิงหาคม “โดยภาพรวมสอดคล้องกับกรณีฐานของเราที่ว่า Bank of Canada จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 ก่อนจะทยอยปรับขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ”

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า US Federal Reserve (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ปัจจัยนี้ทำให้ดัชนี USD (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ และกลายเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยหนุนคู่ USD/CAD อย่างไรก็ตาม ฝั่งกระทิงของ USD เลือกรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของ Fed ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังกำไรเพิ่มเติม

ดังนั้น ความสนใจของตลาดจะยังคงจับตาไปที่ผลการประชุมนโยบาย FOMC ระยะเวลา 2 วัน ซึ่งเริ่มต้นในวันนี้ ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 พฤษภาคม จากแรงหนุนของความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่าน รวมถึงการปะทะกันในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าช่วยพยุง Loonie ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ การที่ราคาไม่สามารถผ่านบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (100-day SMA) ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางเทคนิคได้ในช่วงข้ามคืน ยังเป็นเหตุให้ฝั่งกระทิงของ USD/CAD ควรระมัดระวัง

กราฟรายวัน USD/CAD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/CAD ยังคงมีโทนการเคลื่อนไหวที่ถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าบริเวณบรรจบกันของระดับ Fibonacci retracement 38.2% และเส้น 100-day SMA แถว 1.3930 โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับ retracement 50% ใกล้ 1.3989 และระดับ 61.8% แถว 1.4051 ในฝั่งขาลง ระดับ Fibo. retracement 23.6% ที่ 1.3852 เป็นแนวรับสำคัญแรก ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่สำคัญมากกว่าบริเวณ 1.3728 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามเข้ามาพยุงคู่เงิน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Bank of Canada (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด ว่านักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของ Bank of Canada ส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

Bank of Canada (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่ามักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ Bank of Canada ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อได้ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ Bank of Canada ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป