ปอนด์สเตอร์ลิงฟื้นตัวจากการขาดทุนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดจับตาข้อมูล JOLTS

ปอนด์สเตอร์ลิงฟื้นตัวจากการขาดทุนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลัง DXY ถอยลงจาก 101.50
ผู้เชี่ยวชาญตลาดมองว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงแข็งแกร่งจากคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด
นักลงทุนจับตาข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการอ่อนค่าช่วงต้นวัน แต่ยังคงลดลง 0.14% มาอยู่ที่ราว 1.3235 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรปวันอังคาร คู่ GBP/USD ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงหลังกลับขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 101.50 ก่อนลดลงมาใกล้ 101.35

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากเทรดเดอร์มีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้

แรงหนุนดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้นเมื่อแนวทางของเฟดและราคาพลังงานสอดคล้องกัน

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า หลังจากปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนนี้ ตลาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐขณะนี้คาดว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ย “เกือบอีก 100bps ในช่วงปีข้างหน้า” ซึ่งเป็นทิศทางที่ “ช่วยเสริมแรงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐจากแรงกระแทกเชิงบวกต่อเงื่อนไขการค้าของเศรษฐกิจสหรัฐจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา การผสมผสานระหว่างคาดการณ์นโยบาย Fed ที่เข้มงวดมากขึ้นและต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง หมายความว่า “ปัจจัยแวดล้อมในปัจจุบันยังสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าต่อเนื่องได้นานขึ้น”

ระหว่างวัน นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศเวลา 14:00 GMT รายงานตำแหน่งงานว่างของสหรัฐมีแนวโน้มจะแสดงใหเห็นว่านายจ้างสหรัฐเปิดรับตำแหน่งงานใหม่ 7.23 ล้านตำแหน่ง ลดลงเล็กน้อยจาก 7.271 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม

สัปดาห์นี้ ปัจจัยกระตุ้นสำคัญของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐสำหรับเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ โดยคาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed

ขณะเดียวกัน ปอนด์สเตอร์ลิงยังคงเผชิญแรงกดดันในการปรับตัวขึ้น แม้ตลาดจะกลับมาประเมินแนวโน้มธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในเชิงเข้มงวดมากขึ้นก็ตาม นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า “เส้นอัตราแลกเปลี่ยนสว็อปยังคงสะท้อนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ราว 100bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สู่ระดับ 4.75%”

อย่างไรก็ตาม BBH ให้เหตุผลว่า “BoE อาจไม่จำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายมากเท่าที่ตลาดคาด” เนื่องจาก “เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรกำลังดำเนินงานต่ำกว่าศักยภาพอยู่แล้ว” และ “Bank Rate ที่ 3.75% อยู่ใกล้ขอบบนของช่วงระดับเป็นกลางที่ BoE ประเมินไว้ที่ 2% ถึง 4%”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/USD

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3239 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 1.3374 การที่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ EMA ดังกล่าวได้ บ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 29.3 เคลื่อนไหวใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอาจยืดตัวมากแล้ว แต่ยังไม่กลับทิศ

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 20 ช่วงที่ 1.3374 ซึ่งทำหน้าที่เป็นอุปสรรคแรกที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านให้ได้เพื่อบรรเทาโทนขาลงในปัจจุบัน เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงจากชุดข้อมูลที่ให้มา จุดสนใจจึงยังอยู่ที่ว่า GBP/USD จะสามารถฟื้นตัวขึ้นไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้หรือไม่ หรือจะยังคงอ่อนตัวลงต่อไปในขณะที่ RSI ยังคงอยู่ใกล้ระดับขายมากเกินไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษทำอะไร และส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินสำหรับสหราชอาณาจักร เป้าหมายหลักคือการรักษา ‘เสถียรภาพด้านราคา’ หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้ BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์ และธนาคารต่าง ๆ ก็ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ ทั้งยังส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อปอนด์สเตอร์ลิง

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมีนัยสำคัญ QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการของ QE คือ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE ซึ่งถูกนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้ปล่อยกู้มากขึ้น แต่ภายใต้ QT BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถืออยู่แล้วกลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป