Lombardelli แห่งธนาคารกลางอังกฤษ: มีแนวโน้มว่านโยบายจะต้องเข้มงวดขึ้น หากความเสี่ยงด้านพลังงานยังคงอยู่

รองผู้ว่าการ Bank of England (BoE) Clare Lombardelli กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “มีแนวโน้มมากขึ้นที่นโยบายจะต้องเข้มงวดขึ้น หากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงยืดเยื้ออยู่ โดยไม่มีหลักฐานที่ชัดเจนของภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลงหรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง”

คำกล่าวเพิ่มเติม

การเติบโตของค่าจ้างยังคงสูงเกินไปที่จะสอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อ

ฉันไม่ได้หมายความว่านโยบายการเงินควรตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาพลังงานแบบกลไกตายตัวแต่อย่างใด

นโยบายการเงินยังคงอยู่ในระดับเข้มงวด โดยสร้างสมดุลระหว่างเงินเฟ้อที่ลดลงกับความเสี่ยงของอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง

ประเด็นสำคัญไม่ใช่ราคาพลังงานในตลาดสปอตเพียงอย่างเดียว แต่เป็นปฏิสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจพื้นฐาน ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และลักษณะของการส่งผ่านผลกระทบดังกล่าว

ท้ายที่สุดแล้ว สิ่งนั้นจะเป็นตัวกำหนดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารจำเป็นต้องปรับขึ้นหรือไม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

มีเพิ่มเติมตามมา...

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

Bank of England ทำอะไร และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

Bank of England (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินสำหรับสหราชอาณาจักร เป้าหมายหลักคือการบรรลุ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานในการปล่อยกู้ BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์ และอัตราที่ธนาคารปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ ทั้งนี้ยังส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของ Bank of England มีอิทธิพลต่อเงินสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของ Bank of England ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าภาคธุรกิจจะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นผลลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง Bank of England สามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการของ QE คือการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE ซึ่งถูกนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE Bank of England (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้มีการปล่อยกู้มากขึ้น แต่ภายใต้ QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดของพันธบัตรที่ถืออยู่แล้วกลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป