ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวได้ดีกว่า แม้ท่าทีสายเหยี่ยวของ RBA จะไม่สามารถโน้มน้าวตลาดได้

• ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่เทียบ แม้ว่าตลาดการเงินดูเหมือนจะยังไม่เชื่อมั่นต่อท่าทีสายเหยี่ยวของ RBA
• RBA คง OCR ไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.35% ในวันอังคาร และยังเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
• นักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 0.7068 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรป

สกุลเงินจากภูมิภาคโอเชียเนียปรับตัวได้ดีกว่า แม้ความสงสัยจะเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความต้องการของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ในการประกาศนโยบายการเงินเมื่อวันอังคาร RBA คง Official Cash Rate (OCR) ไว้ที่ 4.35% เป็นครั้งที่สองติดต่อกันตามคาด แต่ยังคงเปิดโอกาสสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ในปีนี้ โดยอ้างถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น

“คณะกรรมการหวังที่จะชะลอเศรษฐกิจ และมองเห็นความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อเงินเฟ้อ” Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA กล่าวในการแถลงข่าว และเสริมว่า “เราจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากจำเป็น”

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์จาก Standard Chartered ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงจุดยืนด้านนโยบายที่ยืดหยุ่น แม้จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ไม่เปลี่ยนแปลง พวกเขาระบุว่าในการแถลงข่าว ผู้ว่าการ Bullock “ได้เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนรอบคาดการณ์หลักของ RBA และไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในระยะอันใกล้ หากความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นเกิดขึ้นจริง”

ถึงกระนั้น Standard Chartered ย้ำว่า “กรณีฐานของเรายังคงเป็นการที่ RBA จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้” ธนาคารเตือนว่า “ความเสี่ยงต่อมุมมองของเราเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยในไตรมาส 4 หากอุปสงค์ไม่ชะลอลงเพียงพอ หรือหากราคาพลังงานกลับไปแตะระดับสูงล่าสุดอีกครั้ง ซึ่งจะซ้ำเติมทั้งข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตและแรงกดดันด้านราคา” ท้ายที่สุด นักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า “ภาวะตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายลง หากดำเนินต่อเนื่อง ควรช่วยจำกัดแรงกดดันพื้นฐานด้านค่าจ้างและราคาในระบบเศรษฐกิจ” ซึ่งสนับสนุนกรณีที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงทรงตัว

ตรงกันข้ามกับการที่ RBA ยังเปิดทางสำหรับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม นักกลยุทธ์จาก Commerzbank กลับคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแทน ในบันทึกฉบับหนึ่ง นักวิเคราะห์ชี้ว่า การสื่อสารล่าสุดของ RBA “ไม่ได้มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนนัก” พร้อมระบุว่าประมาณการที่อัปเดตแล้ว “ได้ปรับเพิ่มอัตราการว่างงานที่คาดไว้ ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นถูกปรับลดลง” พวกเขาชี้ว่า “มีเพียงคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางเท่านั้นที่ถูกปรับเพิ่มขึ้น” ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ “น่าจะอธิบายได้ว่าทำไมจึงมีถ้อยแถลงว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังเป็นสิ่งที่เป็นไปได้อย่างแน่นอน และความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงอยู่ด้านขาขึ้น”

โดยสรุป Commerzbank ประเมินว่า “การตัดสินใจและคาดการณ์ดูเหมือนจะสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด โดยอย่างน้อยในปฏิกิริยาเริ่มต้น AUD แทบไม่เคลื่อนไหวมากนัก” อย่างไรก็ตาม ในแง่ของแนวโน้มนโยบาย ธนาคารย้ำอีกครั้งว่า “ในระยะกลาง เรายังคงคาดว่าการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของ RBA จะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น AUD มีแนวโน้มจะยังคงเผชิญแรงกดดันในช่วงหลายเดือนข้างหน้า”

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวเกือบทรงตัว ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 12:30 GMT

ดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ขณะที่ตลาดรอการประกาศ CPI เดือนกรกฎาคมซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่ง

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า “ตลาดกำลังอยู่ในภาวะรอดูท่าทีก่อนรายงาน CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ที่สำคัญในวันนี้ (เวลา 13:30 น. ลอนดอน, 08:30 น. นิวยอร์ก)” โดยการประกาศดังกล่าวจะเป็น “ปัจจัยสำคัญที่อาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด และกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน และบรรยากาศการรับความเสี่ยงในวงกว้าง” เขาชี้ว่า ปัจจุบันสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด “สะท้อนโอกาส 50% ของการขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในเดือนกันยายน สู่กรอบเป้าหมาย 3.75-4.00% ลดลงจากระดับสูง 75% ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม และสะท้อนการคุมเข้มสะสมเพียงเล็กน้อยเกิน 40bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”

สำหรับตัวข้อมูลเอง Haddad คาดว่า “CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ จะเร่งตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่ถึงขั้นส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง” BBH คาดว่า CPI ทั่วไป “จะเพิ่มขึ้น +0.1% m/m เทียบกับ -0.4% ในเดือนมิถุนายน และชะลอลงสู่ 3.4% y/y เทียบกับ 3.5% ในเดือนมิถุนายน” ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่า “จะเพิ่มขึ้น +0.2% m/m เทียบกับ 0.0% ในเดือนมิถุนายน และชะลอลงสู่ 2.5% y/y เทียบกับ 2.6% ในเดือนมิถุนายน”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUD/USD

ในกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.7066 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องภายในกรอบช่องขนานขาขึ้น โดยคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 0.7021 ซึ่งช่วยตอกย้ำโทนเชิงบวก ขณะที่ขอบบนของกรอบช่องที่ 0.7079 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะใกล้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 59.66 อยู่ในแดนบวก แต่ยังไม่ถึงภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีแรงซื้ออย่างต่อเนื่องโดยยังไม่เห็นสัญญาณอ่อนแรง

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 0.7021 โดยมีฐานรับที่ลึกกว่าที่ขอบล่างของกรอบช่องใกล้ 0.6951 หากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน ส่วนด้านขาขึ้น หากทะลุเหนือขอบบนของกรอบช่องที่ 0.7079 ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การปรับขึ้นดำเนินต่อไป โดยยังคงอคติขาขึ้นตราบใดที่คู่เงินยังยืนเหนือบริเวณแนวรับ 0.7021 ได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)