ดอลลาร์ออสเตรเลีย: CPI ที่ร้อนแรงหนุนการทำแคร์รีเทรดและความเสี่ยงด้าน RBA – BBH
Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman (BBH) รายงานว่า ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวโดดเด่นกว่าสกุลเงินอื่น หลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งหนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์สสะท้อนการคาดการณ์เกือบเต็มที่ต่อการปรับขึ้น 25 bps สู่ 4.60% ภายในสิ้นปี แม้ Haddad ยังคงมองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการคงดอกเบี้ยไว้นานขึ้น โดยมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดและตลาดแรงงานที่เริ่มอ่อนตัวเป็นปัจจัยถ่วงดุลกับแรงหนุนจาก carry ที่แข็งแกร่งและการเปิดรับต่อสินค้าโภคภัณฑ์
ดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อที่สูงเกินคาด
"AUD ปรับตัวโดดเด่น อัตราเงินเฟ้อ CPI ของออสเตรเลียในเดือนกรกฎาคมออกมาร้อนแรง ส่งผลให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.0% m/m (คาดการณ์: 0.9%) เทียบกับ -0.1% ในเดือนมิถุนายน โดยได้แรงขับเคลื่อนบางส่วนจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับยานยนต์และเสื้อผ้า"
"ในรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปชะลอลงน้อยกว่าที่คาดสู่ 3.5% (คาดการณ์: 3.3%) จาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ trimmed mean CPI ทรงตัวที่ 3.6% (คาดการณ์: 3.5%) เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และยังเคลื่อนไหวสูงกว่าคาดการณ์ 3.3% ของ RBA สำหรับสิ้นเดือนธันวาคม"
"ขณะนี้สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA สะท้อนการคาดการณ์เกือบเต็มที่ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 25bps สู่ 4.60% ภายในสิ้นปี เพิ่มขึ้นจาก 60% ก่อนการประกาศข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคม"
"เรายังคงมองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการหยุดขึ้นดอกเบี้ยของ RBA เป็นระยะเวลานานขึ้น เนื่องจากนโยบายการเงินอยู่ในระดับเข้มงวดพอสมควรแล้ว และตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง"
"อย่างไรก็ดี ผลตอบแทนจาก carry ที่น่าสนใจของออสเตรเลีย ควบคู่ไปกับการเปิดรับเชิงกลยุทธ์ของประเทศต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับพลังงาน AI และการป้องกันประเทศ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อ AUD"
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)
