ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบต่ำกว่าระดับ 0.7000 ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC

AUD/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 0.6970 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันพุธ
RBA มีแนวโน้มไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน
ตลาดกำลังให้น้ำหนักว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

คู่ AUD/USD ปรับตัวลงใกล้ 0.6970 ยุติการปรับขึ้นติดต่อกันสามวันในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันพุธ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังการเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ลดลง ขณะที่เทรดเดอร์รอรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในช่วงต่อไปของวันพุธ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

โอกาสที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างมาก หลังดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดออกมาตามคาด ขณะนี้ตลาดการเงินกำลังเดิมพันว่าธนาคารกลางออสเตรเลียน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไปช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยลดลงมาอยู่ที่ราว 20% ตามข้อมูลตลาดจาก LSEG

เจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางยังจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมเพื่อลดเงินเฟ้อ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่สูงขึ้นจะกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจในบางภาคส่วนก็ตาม

ต่อมาในวันพุธ เฟดจะเปิดเผยรายงานการประชุมด้านนโยบายวันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งเป็นการประชุมที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดมีน้ำเสียงเข้มงวดน้อยลง หลังข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ออกมาต่ำกว่าคาด และข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา

"ดูเหมือนว่าเฟดมีความเร่งด่วนน้อยลงเล็กน้อยในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังตัวเลข PCE ที่อ่อนลงและรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุด" กาวิน เฟรนด์ นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ National Australia Bank กล่าว

การฟื้นตัวของ Aussie ทดสอบแนวต้านแข็งแกร่งของ UOB

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า มุมมองระยะ 1-3 สัปดาห์ต่อ AUD/USD ยังคงถูกกำหนดโดยแนวโน้มขาลงก่อนหน้าที่เริ่มขึ้นในช่วงกลางเดือนกันยายน แต่พวกเขาเน้นว่า “แม้ภาวะอ่อนแอที่เริ่มขึ้นในช่วงกลางเดือนที่แล้ว... ยังคงอยู่ แต่เมื่อพิจารณาจากภาวะขายมากเกินไปอย่างมาก การปรับลงเพิ่มเติมใดๆ อาจไปไม่ถึงแนวรับสำคัญถัดไปที่ 0.6866” พวกเขาเสริมว่า “โมเมนตัมขาลงกำลังเริ่มชะลอลง” และย้ำว่า การทะลุผ่าน “0.6985 อย่างชัดเจน (ไม่มีการเปลี่ยนแปลงระดับ ‘แนวต้านแข็งแกร่ง’) จะบ่งชี้ว่า 0.6866 อาจไม่สามารถไปถึงได้” ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงจากเป้าหมายขาลงที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้า

ชมิดจากเฟดชี้เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดย AI พร้อมคงจุดยืนเข้มงวดของเฟด

ชมิดจากเฟดส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 เล็กน้อย การเน้นย้ำว่าตลาดแรงงาน “ยังคงอยู่ในภาวะที่ดี” ควบคู่กับความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังดื้อด้าน และการระบุว่า AI กลายเป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้ ตอกย้ำมุมมองว่าแรงกดดันด้านราคามีทั้งความต่อเนื่องและกำลังเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง การย้ำว่าความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังอยู่บนความเสี่ยง และ “ยังมีงานที่ต้องทำต่อกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น” แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะสูงขึ้น ช่วยเสริมคาดการณ์ว่าระยะเวลาของนโยบายการเงินแบบเข้มงวดจะยืดเยื้อ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.34 จุด สู่ระดับ 137.91 ทำให้ดัชนียังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจนเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 และสอดคล้องกับค่าจาก FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การผสมผสานระหว่างระดับดัชนีที่สูงขึ้นและคะแนนคำกล่าวสุนทรพจน์ที่แข็งแกร่งนี้ บ่งชี้ว่าการสื่อสารของเฟดกำลังเอนเอียงอย่างชัดเจนมากขึ้นไปในทิศทางของการคงจุดยืนคุมเข้มนโยบายต่อเนื่อง ซึ่งเป็นฉากหลังที่น่าจะยังคงหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงถูกกดไว้ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลาง SMA 20 วันของ Bollinger Bands ทำให้โครงสร้างแนวต้านด้านบนในภาพกว้างยังคงอยู่ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 36.6 ยังคงอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนถึงแรงขายที่ยังคงอยู่มากกว่าจะเป็นสัญญาณว่าขาลงใกล้อ่อนแรงลงอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านแรกปรากฏเป็นกลุ่มแน่นบริเวณเส้นกึ่งกลาง Bollinger ที่ 0.7050 และ SMA 100 วันที่ 0.7055 ขณะที่แนวต้านที่ไกลออกไปอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger ใกล้ 0.7205 ส่วนด้านล่าง เส้นล่างของ Bollinger ที่ 0.6895 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน ก็มีแนวโน้มจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงปัจจุบันขยายตัวต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาของสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก ภาวะของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยสำคัญ เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย โดยมีมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 และมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม นอกจากนี้ ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมักทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวก ซึ่งก็เป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป