การคาดการณ์ราคา AUD/JPY: ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน แต่ยังคงมีแนวโน้มขาลงตราบใดที่ยังอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

AUD/JPY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหกเดือนสู่บริเวณ 109.95 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
โทนลบของคู่เงินนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน โดยมีโมเมนตัม RSI ที่เป็นขาลง
แนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 109.30 ขณะที่แนวต้านแรกด้านบนอยู่ที่ 110.90

คู่เงิน AUD/JPY เคลื่อนไหวในแดนบวกบริเวณ 109.95 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่ออกมาคละกันอาจลดโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือนนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผลสำรวจ Tankan ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ความเชื่อมั่นของผู้ผลิตญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบแปดปีในไตรมาส 3 (Q3) แต่ความเชื่อมั่นของภาคที่ไม่ใช่การผลิตกลับอ่อนแอลง โดยดัชนี Tankan Large Manufacturing ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นสู่ 24 ใน Q3 จาก 22 ใน Q2 แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 25 ขณะเดียวกัน ดัชนี Tankan Non-Manufacturing ของญี่ปุ่น ลดลงสู่ 35 ใน Q3 เทียบกับ 37 ใน Q2 และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 36

ตามสรุปความเห็นจากการประชุมเดือนกันยายนของ BoJ ผู้กำหนดนโยบายบางรายมองว่ามีความจำเป็นต้องเร่งจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หรือทำให้อัตราดอกเบี้ยเข้าใกล้เป้าหมายของธนาคารกลางเร็วขึ้น ความเห็นส่วนใหญ่ระบุถึงความจำเป็นในการเดินหน้าปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติมต่อจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

แรงหนุนของเงินเยนเพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดคาดการณ์วงจรการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ที่รวดเร็วขึ้น

นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ว่า เงินเยน “ได้รับแรงหนุนมากขึ้นจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น” โดยขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังมองหาแนวทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น พวกเขาระบุว่า “ขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่า BoJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 3-4 ครั้งในปีข้างหน้า” ซึ่งตอกย้ำว่าวงจรการคุมเข้มนโยบายที่คาดการณ์ไว้นั้นชันขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงใด ถึงกระนั้น MUFG ชี้ว่า Kazuo Momma อดีตเจ้าหน้าที่ BoJ “เชื่อว่า ‘จังหวะพื้นฐานน่าจะเป็นทุก ๆ สามเดือนครั้ง’” ซึ่งธนาคารระบุว่า “สอดคล้องกับคาดการณ์ของเราเองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีนี้ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังคงมีภาพเชิงลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands 20 วัน และเผชิญแรงขายเพิ่มเติมด้านบนที่แถบบนและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ค่า Relative Strength Index 14 วันล่าสุดที่ 37.33 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแม้โมเมนตัมขาลงยังคงมีอยู่ แต่แรงขายอาจเริ่มลดความรุนแรงลง ขณะที่คู่เงินนี้กำลังแกว่งตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด

ในด้านลบ แนวรับแรกสอดคล้องกับขอบล่างของ Bollinger Bands 20 วันที่ 109.30 ซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานรองรับทันทีหากการปรับตัวลงขยายตัวต่อไป ถัดลงมา แนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 30 กันยายนที่ 108.89 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 13 กุมภาพันธ์ที่ 107.69

ในด้านบน ความพยายามฟื้นตัวจะต้องผ่านเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ที่ 110.90 ให้ได้ก่อน หากมีแรงซื้อหนุนต่อเหนือระดับดังกล่าว แถบบนที่ 112.50 และ SMA 100 วันที่บริเวณ 112.65 จะก่อเป็นกลุ่มแนวต้านหนาแน่น ซึ่งมีแนวโน้มจะจำกัดการรีบาวด์ เว้นแต่ฝั่งซื้อจะสามารถกลับมายืนเหนือบริเวณนี้ได้อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดในวงกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะทำให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป