Euro devolve ganhos iniciais com recuperação do dólar americano; mercado aguarda dados de emprego dos EUA (NFP)

• Euro devolve os ganhos iniciais com a recuperação do dólar americano.
• Dólar americano recupera as perdas iniciais apesar das dificuldades políticas nos EUA e da queda dos preços do petróleo.
• A alta esperada na prévia do IHPC da zona do euro reforçou os argumentos a favor de novas elevações dos juros pelo BCE.

O euro (EUR) devolve quase todos os ganhos iniciais frente ao dólar americano (USD) durante a sessão europeia desta quinta-feira. O par EUR/USD opera praticamente estável, em torno de 1,1228, após recuar da máxima do dia de 1,1268. O principal par de moedas recua à medida que o dólar americano recupera suas perdas, com o Índice do Dólar Americano (DXY) se recuperando e passando a registrar leve alta, em torno de 101,54.

No entanto, especialistas do mercado duvidam da continuidade da recuperação do dólar americano diante dos entraves decorrentes da turbulência política nos Estados Unidos (EUA) e da forte queda dos preços do petróleo.

Analistas do MUFG destacam que “o enfraquecimento do dólar americano e a queda dos rendimentos dos títulos dos EUA foram favorecidos pelo forte recuo do preço do petróleo, que está ajudando a aliviar as preocupações do mercado com os riscos de alta da inflação”. Eles apontam que o preço do Brent “caiu cerca de US$ 10 por barril desde o anúncio dos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA”, recuando em direção ao suporte da “média móvel de 200 dias, em torno de US$ 93,60 por barril”. O MUFG observa que o petróleo “já vinha caindo acentuadamente no início desta semana, e os resultados das eleições de meio de mandato reforçaram o movimento de venda”.

O banco também sinaliza “outro risco de queda para o dólar americano decorrente das eleições de meio de mandato nos EUA”: a possibilidade de o resultado “abalar ainda mais a confiança dos investidores nos investimentos ligados à IA nos EUA, em resposta à crescente oposição dos democratas à expansão em curso da infraestrutura de IA”.

Na agenda econômica, os investidores aguardam os dados de emprego fora do setor agrícola dos EUA (Nonfarm Payrolls, NFP) referentes a outubro, que serão divulgados na sexta-feira. Os dados do NFP dos EUA provavelmente influenciarão as expectativas para as taxas de juros do Federal Reserve (Fed).

Por enquanto, os operadores estão confiantes de que o Fed elevará os juros em 25 pontos-base (pb), para a faixa de 4,00% a 4,25%, na reunião de política monetária de dezembro.

Do lado do euro, a nova aceleração das pressões inflacionárias na zona do euro reforçou as expectativas de novas altas dos juros pelo Banco Central Europeu (BCE) no curto prazo.

Euro encontra sustentação enquanto inflação persistente volta a pressionar o BCE

Antje Praefcke, do Commerzbank, destaca que os dados mais recentes da zona do euro mantêm o debate sobre política monetária inclinado a um aperto adicional, observando que, “ao mesmo tempo, a inflação da zona do euro subiu para 4% na comparação anual em outubro, enquanto o núcleo permaneceu inalterado em 2,5%”. Ela ressalta que, “embora esses números tenham ficado em linha com as expectativas dos analistas, diante de uma meta de inflação de 2% e de uma taxa de depósito de 2,50%, eles claramente justificam novas altas dos juros pelo BCE”. Em sua avaliação, “como consequência dos preços persistentemente elevados da energia, um número crescente de empresas provavelmente repassará os custos mais altos ao longo do tempo”, reforçando os argumentos a favor de medidas adicionais do BCE e ajudando a sustentar o euro, apesar das preocupações persistentes com o crescimento.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico diário, o EUR/USD é negociado a 1,1228. O par se mantém pouco acima da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em 1,1217, sinalizando uma possível estabilização após a queda recente, embora a ausência de níveis de referência próximos acima da cotação mantenha o cenário geral neutro, em vez de claramente altista. O Índice de Força Relativa (IFR), em 48, avança em direção à linha central, sugerindo perda de força do movimento de baixa, mas ainda sem uma aceleração clara da alta.

Na parte inferior, o suporte inicial está na MME de 20 dias, em 1,1217, cujo rompimento sustentado para baixo reacenderia o risco de um recuo mais profundo em direção às mínimas anteriores no gráfico. Enquanto a cotação à vista continuar respeitando essa média móvel e o IFR se mantiver próximo da região de 50, o par poderá permanecer em uma fase de consolidação, com os compradores tentando formar uma base enquanto aguardam um nível de referência mais claro a ser testado na parte superior.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)