Dólar australiano amplia queda frente ao dólar americano em meio à disparada dos rendimentos dos títulos dos EUA

• Dólar australiano amplia queda com alta dos rendimentos dos títulos dos EUA, que reduz a atratividade das moedas de maior risco.
• TD Securities prevê que o Fed elevará os juros nas reuniões de política monetária de dezembro, janeiro e março.
• O RBA parece ter encerrado seu ciclo de aperto monetário.

O dólar australiano (AUD) prolonga sua sequência de perdas frente ao dólar americano (USD) nesta sexta-feira, sendo negociado em queda de 0,15%, em torno de 0,6795, durante a sessão europeia. O par AUD/USD apresenta desempenho inferior, já que a forte alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (EUA) reduziu a atratividade de ativos de maior risco, como o dólar australiano.

No momento da redação, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos se mantêm na máxima de três semanas, perto de $5,13%. Os rendimentos dos títulos americanos de 10 anos saltaram quase 5,5% nos últimos dois pregões.

O que tem impulsionado os rendimentos dos títulos dos EUA?

Estrategistas do Deutsche Bank destacam que a divulgação mais recente da inflação dos EUA foi o principal fator por trás da forte alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, observando que “a leitura mensal do núcleo do índice de preços ao consumidor (CPI) de outubro superou o consenso, ficando em +0,30% (ante expectativa de +0,2%)”. Eles ressaltam que “foi o terceiro mês consecutivo com o núcleo do CPI em +0,3% e, considerando esses três meses em conjunto, o ritmo anualizado do núcleo do CPI está em +3,75%”. O Deutsche Bank acrescenta que “esse é o ritmo mais rápido dessa medida desde abril de 2024, o que tornou cada vez mais difícil descartar esse movimento como uma oscilação pontual”.

Os riscos de que a inflação americana permaneça elevada obrigaram os especialistas do mercado a reavaliar suas expectativas de aumento dos juros pelo Federal Reserve (Fed).

Segundo estrategistas da TD Securities, a instituição passou a adotar uma visão de maior aperto monetário para a trajetória da política no curto prazo e agora prevê “altas de 25 pontos-base em dezembro, janeiro e março”, em vez de sua projeção anterior de aumentos apenas em dezembro e março.

Enquanto isso, o dólar australiano apresenta desempenho inferior, pois os mercados financeiros esperam que o ciclo de juros do Banco da Reserva da Austrália (RBA) tenha chegado ao fim.

Sustentação do AUD enfraquece à medida que o aperto monetário do RBA se aproxima de seus limites

Analistas do MUFG observam que o “caráter preventivo do aperto monetário na Austrália beneficiou o dólar australiano”, mas agora avaliam que “o período em que essa postura podia dar sustentação à moeda parece ter chegado ao fim”, à medida que os investidores concluem que o RBA está “ficando sem margem para novas altas de juros em um momento em que os investidores reavaliam suas perspectivas de aumentos adicionais pelo Fed”. Eles destacam que o RBA já “elevou os juros em cinco ocasiões neste ano, e a taxa básica de 4,85% é a mais alta desde 2008, quando o RBA cortava os juros em meio à crise financeira global”, ressaltando o quanto o aperto foi concentrado no início do ciclo atual. Essa postura preventiva significa que “a curva de swaps de juros overnight (OIS) até o quarto trimestre de 2027 se mostra predominantemente estável, mas com uma probabilidade de corte de juros (-15 pontos-base precificados) entre o terceiro e o quarto trimestres do próximo ano”, reforçando a visão de que o impulso dos juros domésticos que sustenta o dólar australiano está agora praticamente esgotado, justamente quando as expectativas para os juros dos EUA estão sendo revisadas para cima.

Daqui para a frente, os investidores se concentrarão na ata da reunião de política monetária de outubro do RBA, que será divulgada na terça-feira.

Análise técnica do AUD/USD

No gráfico diário, o AUD/USD é negociado a 0,6795, ampliando sua queda abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, em 0,6930, que agora atua como resistência imediata e reforça o viés de baixa no curto prazo. A incapacidade do par de recuperar essa EMA sugere que movimentos de alta provavelmente encontrarão pressão vendedora, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, em 31,8, oscila pouco acima da região de sobrevenda, sinalizando pressão de baixa persistente e apenas um risco moderado de repique corretivo.

Na direção de alta, a resistência inicial está na EMA de 20 dias, em torno de 0,6930, e seria necessário um fechamento diário acima dessa barreira para amenizar o atual viés de baixa e abrir caminho para uma recuperação mais sustentada. Na direção de baixa, como não há níveis claros de suporte técnico identificados a partir do conjunto de dados atual, os operadores podem observar mínimas anteriores e níveis psicológicos abaixo de 0,6800 como possíveis zonas de demanda, embora a estrutura predominante sugira que esses suportes continuam vulneráveis enquanto a cotação permanecer abaixo da EMA.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)