Il rettangolo è una figura grafica in cui il prezzo si muove lateralmente tra un livello di supporto orizzontale e un livello di resistenza orizzontale, indicando un equilibrio tra compratori e venditori. Il rettangolo è solitamente una figura di continuazione: un rettangolo rialzista si forma durante un trend rialzista e un rettangolo ribassista durante un trend ribassista.
I trader utilizzano 2 strategie principali per operare su un rettangolo: 1) il range trading, che consiste nell’acquistare vicino al supporto e vendere vicino alla resistenza, e 2) il breakout trading, che prevede l’ingresso quando una candela chiude al di fuori del rettangolo, con un obiettivo di prezzo ottenuto proiettando l’altezza del rettangolo dal punto di rottura.
Che cos’è il rettangolo nel trading?
Il rettangolo è una figura dell’analisi tecnica in cui il prezzo si muove per un certo periodo tra livelli di supporto e resistenza orizzontali e paralleli. Ogni volta che il prezzo sale fino alla resistenza, i venditori lo spingono nuovamente verso il basso; ogni volta che scende fino al supporto, i compratori lo spingono nuovamente verso l’alto.
I ripetuti contatti con il supporto e la resistenza disegnano un rettangolo sul grafico: per questo i trader chiamano questa figura anche trading range, zona di consolidamento o box. Il rettangolo indica indecisione sul mercato: compratori e venditori hanno una forza pressoché equivalente, quindi nessuna delle due parti riesce a spingere il prezzo fuori dall’intervallo finché una non prevale e una candela non chiude al di fuori del rettangolo, determinando un breakout.
Il rettangolo è una delle figure di prezzo classiche dell’analisi tecnica, descritta da Richard W. Schabacker e successivamente da Robert D. Edwards e John Magee. I trader individuano rettangoli sui grafici di forex, azioni, indici e materie prime, su intervalli temporali che vanno dai grafici intraday a quelli settimanali.
Come si identifica un rettangolo sul grafico?
Il rettangolo presenta 5 caratteristiche che i trader verificano prima di operare all’interno dell’intervallo: 1) un precedente trend rialzista o ribassista, 2) almeno 2 massimi di oscillazione a prezzi pressoché uguali, che formano la resistenza, 3) almeno 2 minimi di oscillazione a prezzi pressoché uguali, che formano il supporto, 4) linee di supporto e resistenza orizzontali e parallele e 5) un volume che solitamente diminuisce mentre il prezzo rimane all’interno del rettangolo.
| Caratteristica | Come si presenta sul grafico |
|---|---|
| 1) Trend precedente | Un trend rialzista o ribassista prima dell’inizio del rettangolo |
| 2) Resistenza | Almeno 2 massimi di oscillazione a prezzi pressoché uguali |
| 3) Supporto | Almeno 2 minimi di oscillazione a prezzi pressoché uguali |
| 4) Forma | Linee di supporto e resistenza orizzontali e parallele |
| 5) Volume | Solitamente diminuisce mentre il prezzo rimane all’interno del rettangolo |
È sufficiente che i massimi e i minimi di oscillazione del rettangolo si trovino a prezzi ragionevolmente vicini tra loro; i contatti alternati con resistenza e supporto rendono la figura più facile da individuare. I livelli di supporto e resistenza (S/R) sui quali il prezzo torna ripetutamente sono detti livelli di supporto e resistenza principali. I trader li tracciano con linee orizzontali, a differenza delle linee di tendenza diagonali utilizzate per triangoli e canali.
Un rettangolo può durare da poche settimane a diversi mesi e, solitamente, una durata maggiore porta a un breakout più forte. Su un grafico giornaliero, invece, un intervallo orizzontale che dura meno di circa 3 settimane, preceduto da un trend e seguito da un breakout nella stessa direzione, viene generalmente identificato come una bandiera. Più avanti nell’articolo vedremo in dettaglio come distinguere il rettangolo dalla bandiera.
Il volume solitamente si riduce mentre il prezzo si muove all’interno di un rettangolo. Quando invece il volume presenta un andamento irregolare, alcuni trader confrontano il volume dei rialzi verso la resistenza con quello delle discese verso il supporto, perché la direzione accompagnata dal volume maggiore può suggerire la direzione del breakout.
| Importante: Un rettangolo con meno di 2 contatti su ciascuno dei livelli di supporto e resistenza non è ancora confermato e un breakout da quell’intervallo ha probabilità molto maggiori di trasformarsi in un falso breakout. |
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Che cosa sono i rettangoli rialzisti e ribassisti?
Esistono 2 tipi di rettangolo, determinati dal trend precedente: 1) il rettangolo rialzista, che si forma durante un trend rialzista, e 2) il rettangolo ribassista, che si forma durante un trend ribassista.
Che cos’è un rettangolo rialzista?
Un rettangolo rialzista si forma quando il prezzo si ferma in un intervallo orizzontale durante un trend rialzista, mentre i compratori prendono una pausa prima della successiva spinta verso l’alto. I trader si aspettano un breakout rialzista e la figura viene confermata quando una candela chiude al di sopra della resistenza.
Un’operazione su un rettangolo rialzista prevede 3 elementi: 1) un ordine di acquisto al di sopra della resistenza, 2) uno stop-loss al di sotto del supporto o a metà altezza del rettangolo e 3) un obiettivo di prezzo pari alla resistenza più l’altezza del rettangolo.
Che cos’è un rettangolo ribassista?
Un rettangolo ribassista si forma quando il prezzo si ferma in un intervallo orizzontale durante un trend ribassista, mentre i venditori prendono una pausa prima della successiva spinta verso il basso. I trader si aspettano un breakout ribassista e il rettangolo viene confermato quando una candela chiude al di sotto del supporto.
Un’operazione su un rettangolo ribassista prevede 3 elementi: 1) un ordine di vendita al di sotto del supporto, 2) uno stop-loss al di sopra della resistenza o a metà altezza del rettangolo e 3) un obiettivo di prezzo pari al supporto meno l’altezza del rettangolo.
Il rettangolo è una figura di continuazione o di inversione?
Il rettangolo è solitamente una figura di continuazione, perché il prezzo tende a uscirne nella stessa direzione del trend che lo precedeva. Un rettangolo può anche fungere da figura di inversione quando si forma alla fine di un lungo trend e il prezzo rompe nella direzione opposta.
Il rettangolo rimane neutrale fino al breakout. Al suo interno, i compratori potrebbero costruire posizioni di acquisto (accumulazione) oppure i venditori potrebbero liquidare posizioni (distribuzione): il breakout rivela quale parte ha prevalso.
È più probabile che il rettangolo funga da figura di continuazione quando il trend precedente dura da pochi mesi, mentre lo è meno quando il trend è già molto maturo. Poiché il breakout può avvenire in entrambe le direzioni, i trader attendono che una candela chiuda al di fuori del rettangolo prima di scegliere la direzione dell’operazione.
Quali sono le principali strategie di trading sul rettangolo?
I trader utilizzano 2 strategie principali per operare su un rettangolo: 1) il range trading all’interno del rettangolo e 2) il breakout trading, con un obiettivo di prezzo ottenuto proiettando l’altezza del rettangolo dal punto di rottura.
1) Range trading all’interno del rettangolo
Il range trading su un rettangolo consiste nell’acquistare vicino al supporto e vendere vicino alla resistenza finché la figura tiene; alcuni trader vendono anche allo scoperto vicino alla resistenza e riacquistano vicino al supporto. Ogni operazione all’interno dell’intervallo richiede uno stop-loss appena al di fuori del rettangolo, perché ogni rettangolo termina con un breakout che può muoversi direttamente contro una posizione aperta al suo interno.
Il range trading su un rettangolo comporta 2 rischi aggiuntivi: 1) i costi dello spread assorbono una quota rilevante dell’ampiezza di un rettangolo stretto e 2) uno stop-loss appena al di fuori del rettangolo può essere attivato da un falso breakout o dall’ampliamento degli spread in occasione della pubblicazione di notizie. In un rettangolo di 30 pip, uno spread di 1,5 pip assorbe circa il 5% del movimento dal supporto alla resistenza, prima ancora di pagare eventuali commissioni.
2) Breakout trading
Il breakout trading su un rettangolo consiste nell’attendere che una candela chiuda al di fuori della figura e poi aprire un’operazione nella direzione della rottura. È il metodo più comune per operare su un rettangolo, perché il movimento successivo a un breakout confermato è spesso ampio almeno quanto l’altezza della figura.
Come si opera sul breakout di un rettangolo, passo dopo passo?
Un’operazione sul breakout di un rettangolo segue 5 passaggi: 1) confermare il breakout del rettangolo, 2) entrare sul breakout o sul retest, 3) posizionare lo stop-loss, 4) fissare l’obiettivo di prezzo con il principio di misurazione e 5) gestire l’operazione oltre l’obiettivo di prezzo.
Passaggio 1: confermare il breakout del rettangolo
Il breakout di un rettangolo è confermato quando una candela chiude al di fuori della figura: al di sopra della resistenza per un breakout rialzista o al di sotto del supporto per un breakout ribassista. Una candela che supera solo momentaneamente il limite del rettangolo e poi chiude nuovamente al suo interno non rappresenta un vero breakout.
Un altro modo per confermare l’operazione consiste nell’attendere la chiusura di 3 candele al di fuori del rettangolo prima di entrare. Un terzo modo per aggiungere un segnale di conferma alla strategia è considerare soltanto una candela di breakout accompagnata da un aumento del volume. L’ultimo metodo consiste nell’utilizzare come conferma il superamento al rialzo del livello 50 da parte dell’indice di forza relativa (RSI) durante un breakout rialzista, a indicare che il momentum si muove nella stessa direzione della rottura.
Un falso breakout si verifica quando una candela chiude al di fuori del rettangolo e il prezzo rientra successivamente al suo interno, intrappolando i trader entrati sulla rottura. Il forex spot non dispone di un volume degli scambi centralizzato, quindi MT4 e MT5 mostrano il volume dei tick, che conta le variazioni di prezzo all’interno di ciascuna candela. I trader forex utilizzano questo dato per valutare il volume del breakout.
| Consiglio dell’esperto: Su MT4 e MT5, valuta il volume del breakout utilizzando il volume dei tick e considera una candela di breakout con un volume dei tick inferiore alla media recente come un probabile falso breakout. |
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Passaggio 2: entrare sul breakout o sul retest
I trader entrano sul breakout di un rettangolo in 1 di 2 modi: 1) alla chiusura della candela di breakout oppure 2) su un retest, quando il prezzo torna sul livello violato dopo la rottura. Dopo un breakout rialzista, la resistenza superata diventa spesso un supporto; dopo un breakout ribassista, il supporto violato diventa spesso una resistenza.
L’ingresso sul retest offre un prezzo di entrata migliore e uno stop-loss più vicino, ma il prezzo non torna sempre sul livello violato, quindi alcune occasioni di trading vengono perse. Alcuni trader inseriscono invece un ordine buy stop pochi pip sopra la resistenza, oppure un ordine sell stop pochi pip sotto il supporto. L’ordine viene eseguito non appena il prezzo esce dal rettangolo, ma viene eseguito anche in caso di falsi breakout e può subire slippage durante la pubblicazione di notizie.
Passaggio 3: posizionare lo stop-loss nell’operazione sul rettangolo
I trader utilizzano 3 posizionamenti dello stop-loss nelle operazioni sul breakout di un rettangolo: 1) appena all’interno del rettangolo, pochi pip oltre il livello di rottura verso l’interno della figura, 2) a metà altezza del rettangolo, tra supporto e resistenza, e 3) uno stop-loss più prudente, pochi pip oltre il lato opposto del rettangolo.
Uno stop-loss più vicino al punto di ingresso consente una posizione di dimensioni maggiori a parità di rischio sul conto, ma può essere attivato dai retest o dalle normali oscillazioni del prezzo.
Uno stop-loss più prudente, oltre la linea di supporto o resistenza opposta, resiste ai retest e alle normali oscillazioni, ma richiede una posizione di dimensioni inferiori per mantenere lo stesso rapporto rischio/rendimento. I gap del fine settimana e la pubblicazione di notizie possono far saltare il prezzo oltre qualsiasi stop-loss, quindi un’operazione sul rettangolo può chiudersi a un prezzo peggiore rispetto al livello dello stop-loss.
Passaggio 4: fissare l’obiettivo di prezzo con il principio di misurazione
Il principio di misurazione determina l’obiettivo di prezzo di un breakout del rettangolo: si misura l’altezza della figura, ossia la distanza tra supporto e resistenza, e si proietta tale distanza dal punto di rottura nella direzione del breakout. Per un breakout rialzista, l’obiettivo di prezzo è pari alla resistenza più l’altezza del rettangolo; per un breakout ribassista, è pari al supporto meno l’altezza del rettangolo.
Ad esempio, un rettangolo con supporto a 1,1000 e resistenza a 1,1050 ha un’altezza di 50 pip, quindi l’obiettivo di prezzo è 1,1100 dopo un breakout rialzista e 1,0950 dopo un breakout ribassista.
L’obiettivo ottenuto con il principio di misurazione è un obiettivo di prezzo minimo e spesso il prezzo si spinge oltre, soprattutto dopo un rettangolo durato diversi mesi. Il prezzo può anche non raggiungere l’obiettivo, perché il principio di misurazione esprime una probabilità, non una garanzia.
Passaggio 5: gestire l’operazione sul rettangolo oltre l’obiettivo di prezzo
I trader che desiderano mantenere aperta un’operazione sul rettangolo dopo il raggiungimento dell’obiettivo di prezzo utilizzano 2 metodi comuni: 1) realizzare parte dei profitti in corrispondenza dell’obiettivo e lasciare aperta la parte restante della posizione oppure 2) adeguare progressivamente lo stop-loss seguendo i massimi e i minimi di oscillazione.
In un’operazione long, i trader mantengono la posizione finché il prezzo continua a segnare minimi crescenti ed escono quando forma un massimo e un minimo decrescenti. In un’operazione short, mantengono la posizione finché il prezzo continua a segnare massimi decrescenti ed escono quando forma un massimo e un minimo crescenti.
Esempio di trading sul rettangolo
Il grafico a 4 ore di EUR/USD di questo esempio mostra un rettangolo che funge da figura di inversione. Il rettangolo si è formato nel corso di luglio dopo un trend ribassista che aveva portato EUR/USD da circa 1,1800 a maggio a circa 1,1330 a fine giugno. I trader si aspettavano quindi un rettangolo ribassista con una rottura verso il basso, ma il prezzo ha invece rotto al rialzo.
Grafico a 4 ore di EUR/USD: rettangolo tra 1,1378 e 1,1450, breakout rialzista a fine luglio e obiettivo di prezzo a 1,1519.
Il rettangolo di EUR/USD ha generato 2 falsi breakout prima della rottura che ha retto: 1) a metà luglio, alcune candele hanno chiuso appena sopra la resistenza, per poi rientrare nel rettangolo, e 2) nell’ultima settimana di luglio, alcune candele hanno chiuso sotto il supporto, vicino a 1,1350, per poi risalire all’interno del rettangolo. Il falso breakout ribassista ha intrappolato i trader che si aspettavano la prosecuzione del trend discendente.
A fine luglio, un’ampia candela ha superato la resistenza a 1,1450 e ha chiuso al di sopra di essa, accompagnata da alcune delle barre del volume dei tick più alte del mese e dall’RSI (14) in salita da sotto 50 a sopra 70. Il rettangolo di EUR/USD ha agito da figura di inversione, perché il breakout è avvenuto nella direzione opposta al trend ribassista di maggio e giugno.
L’altezza del rettangolo misurata sul grafico è di circa 70 pip (69,6 pip), quindi l’obiettivo di prezzo è 1,1450 + 69,6 pip = 1,1519, indicato come Take Profit sul grafico. Il prezzo ha raggiunto l’obiettivo entro pochi giorni dal breakout, è sceso nuovamente verso 1,1455 per ritestare la resistenza superata e poi è salito fino a circa 1,1710 entro fine agosto: circa 260 pip sopra la resistenza e oltre 3 volte l’altezza del rettangolo.
La tabella confronta i 3 posizionamenti dello stop-loss per questa operazione su EUR/USD, ipotizzando un ingresso a 1,1460 alla chiusura della candela di breakout, un conto da 10.000 $ con un rischio dell’1% (100 $) per operazione e un valore del pip di 10 $ per lotto standard.
| Posizionamento dello stop-loss | Livello dello stop-loss | Rischio | Rendimento fino all’obiettivo di prezzo | Rapporto rischio/rendimento | Dimensione della posizione |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) Appena all’interno del rettangolo | 1,1440 | 20 pip | 59 pip | 1:3,0 | 0,50 lotti |
| 2) A metà altezza del rettangolo | 1,1414 | 46 pip | 59 pip | 1:1,3 | 0,21 lotti |
| 3) Stop-loss più prudente oltre il supporto | 1,1368 | 92 pip | 59 pip | 1:0,6 | 0,10 lotti |
Lo stop-loss appena all’interno del rettangolo offre il miglior rapporto rischio/rendimento, ma un retest più profondo della resistenza avrebbe chiuso l’operazione in perdita. Lo stop-loss più prudente, oltre il supporto, mette a rischio più pip di quanti ne offra l’obiettivo di prezzo, quindi l’operazione risulta vantaggiosa soltanto se il prezzo supera l’obiettivo minimo, come è avvenuto per EUR/USD ad agosto.
Misurando dalla resistenza, lo stop-loss a metà altezza del rettangolo dista circa 36 pip, a fronte di un obiettivo di prezzo di 70 pip: un rapporto rischio/rendimento di circa 1:2. Entrare alla chiusura della candela di breakout, 10 pip più in alto, riduce tale rapporto a circa 1:1,3. Il prezzo di ingresso influisce quindi sul rapporto rischio/rendimento tanto quanto il posizionamento dello stop-loss.
I trader possono esercitarsi a tracciare rettangoli e confrontare questi 3 posizionamenti dello stop-loss su un conto demo TMGM in MT4 o MT5 prima di operare con denaro reale. Il trading di CFD comporta rischi significativi e non è adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere più del deposito iniziale.
Rettangolo, canale, triangolo e bandiera: quali sono le differenze?
Rettangolo, canale, triangolo simmetrico e bandiera mostrano tutti un prezzo che si muove tra 2 linee di delimitazione. A distinguere le 4 figure sono l’inclinazione delle linee e la durata di ciascuna formazione.
| Figura | Linee di delimitazione | Che cosa indica la figura | Durata tipica |
|---|---|---|---|
| Rettangolo | Orizzontali e parallele | Consolidamento laterale, neutrale fino al breakout | Da poche settimane a diversi mesi |
| Canale | Parallele e inclinate verso l’alto o verso il basso | Un trend rialzista o ribassista | Variabile |
| Triangolo simmetrico | Convergenti verso un vertice | Consolidamento che si restringe fino al breakout | Variabile |
| Bandiera | Brevi e parallele, spesso inclinate in senso opposto al trend | Una breve pausa in un trend forte | Solitamente meno di 3 settimane |
Un canale presenta linee parallele inclinate verso l’alto o verso il basso e indica quindi un trend, mentre le linee di un rettangolo rimangono orizzontali e delimitano un intervallo laterale. Il triangolo simmetrico è la figura più simile al rettangolo, perché entrambi rappresentano consolidamenti che rimangono neutrali fino al breakout; tuttavia, le linee di un triangolo simmetrico convergono, mentre quelle di un rettangolo restano orizzontali e parallele.
Una bandiera assomiglia a un piccolo rettangolo ed è spesso inclinata in senso opposto al trend; su un grafico giornaliero dura solitamente meno di 3 settimane. Quando lo stesso intervallo orizzontale dura più di circa 3 settimane, i trader lo considerano un rettangolo.
Domande frequenti sul rettangolo
Quanto tempo impiega un rettangolo a formarsi?
Un rettangolo richiede solitamente da poche settimane a diversi mesi per formarsi e una durata maggiore tende a produrre un breakout più forte. Su un grafico giornaliero, un intervallo orizzontale che dura meno di circa 3 settimane viene generalmente chiamato bandiera anziché rettangolo.
Che cosa succede dopo il breakout di un rettangolo?
Dopo il breakout di un rettangolo, il prezzo spesso ritesta il livello violato e poi si muove nella direzione della rottura per una distanza pari almeno all’altezza della figura. Alcuni breakout del rettangolo si rivelano falsi e il prezzo rientra al suo interno: per questo i trader posizionano sempre uno stop-loss.
Si può fare trading sul rettangolo nel forex?
Sì, i rettangoli si formano sui grafici forex su qualsiasi intervallo temporale e i trader forex utilizzano le stesse 2 strategie dei trader azionari: 1) il range trading e 2) il breakout trading. I trader forex valutano il volume del breakout utilizzando il volume dei tick in MT4 e MT5, perché il forex spot non dispone di un volume degli scambi centralizzato.
Il rettangolo è rialzista o ribassista?
Il rettangolo rimane neutrale fino al breakout. Un rettangolo rialzista si forma durante un trend rialzista e solitamente rompe al di sopra della resistenza; un rettangolo ribassista si forma durante un trend ribassista e solitamente rompe al di sotto del supporto.
Qual è la differenza tra un rettangolo e un trading range?
Il rettangolo e il trading range descrivono lo stesso andamento del prezzo: un movimento laterale tra un supporto e una resistenza orizzontali. I trader chiamano un trading range «rettangolo» quando l’intervallo presenta diversi contatti con il supporto e almeno 2 contatti con la resistenza.
