يرتفع الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني مع عدم صدور أي إشارة من بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة

يرتفع GBP/JPY إلى 210.00 مع عدم صدور أي إشارة من BoJ إلى رفع في أكتوبر.
يدفع سعر الفائدة البنكي في المملكة المتحدة عائداً أعلى بمقدار 2.50 نقطة من معدل BoJ البالغ 1.25%.
تحرك GBP/JPY تقريباً بين 207.00 و211.50 منذ أوائل سبتمبر.

شكّل مستوى 210.00 سقفاً لزوج GBP/JPY ثلاث مرات منذ 24 سبتمبر، مع فارق بضع نقاط فقط صعوداً أو هبوطاً، وكان أحدثها يوم الثلاثاء. ويتداول الزوج التقاطعي دون هذا المستوى مباشرة، في الجزء العلوي من النطاق الذي احتواه منذ أوائل سبتمبر.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ارتفع الجنيه الإسترليني مع تراجع عوائد سندات الخزانة، بينما ظل الين مستقراً لأن بنك اليابان (BoJ) لم يقدم أي إشارة جديدة بشأن أكتوبر. وقال محافظ BoJ أويدا إن البنك يعتزم مواصلة رفع أسعار الفائدة، وهو ما فسّرته العقود الآجلة على أنه لاحقاً لا عاجلاً.

قد يرفع كل من BoE وBoJ الفائدة هذا الخريف مع بقاء الفجوة دون تغيير

يبلغ سعر الفائدة البنكي في المملكة المتحدة 3.75% بينما يبلغ معدل BoJ 1.25%، لذا فإن الاحتفاظ بالجنيهات بدلاً من الين يحقق 2.50 نقطة سنوياً قبل أي تحرك في سعر الصرف. وتسعّر العقود الآجلة احتمالاً مرتفعاً لرفع من بنك إنجلترا (BoE) في 5 نوفمبر، واحتمالاً ضعيفاً لرفع من BoJ في أكتوبر، ما يشير إلى اتساع الفجوة بحلول منتصف نوفمبر. وتبلغ هذه الفجوة بالضبط ضعف معدل BoJ بالكامل.

تستهدف مشتريات طوكيو للين الدولار وتمتد آثارها إلى الجنيه أيضاً

بدأت اليابان شراء الين في 30 يوليو عندما كان USD/JPY دون 164.00 بقليل، وتداول GBP/JPY ضمن نطاق تجاوز 6.00 في ذلك اليوم. وقد غطت تلك الجلسة الواحدة نطاقاً أكبر مما تحرك فيه الزوج التقاطعي منذ أوائل سبتمبر. ويتداول USD/JPY حالياً بنحو ستة ينات دون ذلك المستوى، لذا فإن الزوج التقاطعي لا يزال بعيداً عن آخر مستوى تحفيز، لكنه ليس بعيداً عن التحذير التالي.

من المقرر صدور بيانات الأجور اليابانية لشهر أغسطس عند 23:30 بتوقيت غرينتش يوم الثلاثاء، كما تتحدث نائبة محافظ BoE لومبارديلي يوم الخميس عند 13:00 بتوقيت غرينتش، وهما الحدثان المجدولان على جانبي هذا الزوج التقاطعي. ومن شأن تباطؤ بيانات الأجور اليابانية وصدور نبرة أكثر تشدداً من لومبارديلي أن يشيرا في الاتجاه نفسه، نحو اتساع الفجوة.

المستويات عند الحد العلوي لنطاق GBP/JPY

المقاومة: شكّل مستوى 210.00 سقفاً لثلاث جلسات منذ 24 سبتمبر، بما في ذلك يوم الثلاثاء. وفوقه، بلغ ارتفاع 18 سبتمبر ذروته فوق 211.00 بقليل، ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (EMA) قرب 211.50.

الدعم: يشكل أدنى مستوى ليوم الثلاثاء، فوق 208.50 بقليل، أول أرضية. ويُعد 207.00 قاعدة النطاق، مع قاع 30 سبتمبر دونه بقليل.

الانحياز: يحتفظ المشترون بالأفضلية فوق 208.50 على أساس الإغلاق اليومي، مستهدفين 211.00 ثم 211.50. ويقترب مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) من 77 وما زال يرتفع، لذا فإن التوقف عند 210.00 قبل الاختراق يتماشى مع هذا السيناريو. أما الإغلاق اليومي دون 207.50 فينهيه.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/JPY

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني

ما هو الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر الوحدات تداولاً في سوق الفوركس (FX) عالمياً، إذ يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يومياً، وفقاً لبيانات عام 2022. وتشمل أزواج تداوله الرئيسية GBP/USD، المعروف أيضاً باسم "Cable"، والذي يمثل 11% من تداولات الفوركس، وGBP/JPY، أو "Dragon" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

العامل الأهم على الإطلاق في التأثير على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند BoE في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" — أي معدل تضخم مستقر قرب 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً أكثر من اللازم، يحاول BoE كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل حصول الأفراد والشركات على الائتمان أكثر كلفة. ويُعد ذلك إيجابياً بشكل عام للجنيه الإسترليني، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المملكة المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستويات متدنية جداً، فهذه إشارة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، سينظر BoE في خفض أسعار الفائدة لتقليل كلفة الائتمان حتى تقترض الشركات أكثر للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، أن تؤثر جميعها في اتجاه GBP. فالاقتصاد القوي مفيد للإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضاً BoE على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز GBP بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه؟

من البيانات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني صدور الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية محددة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها تستفيد ببساطة من الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي