الدولار النيوزيلندي يتراجع إلى مستويات أدنى بعد رفع أسعار الفائدة في أستراليا

ينخفض NZD/USD دون 0.5650 إلى أدنى مستوياته منذ يونيو بعد رفع أستراليا للفائدة.
رفع RBA سعر الفائدة النقدي إلى 4.60%، في رابع زيادة له خلال 2026.
يقع OCR لدى RBNZ أقل بـ1.85 نقطة من سعر الفائدة النقدي في أستراليا.

أدى رابع رفع للفائدة في أستراليا خلال 2026 إلى انخفاض الدولار الأسترالي يوم الثلاثاء، وأغلق NZD/USD دون 0.5650 للمرة الأولى خلال موجة هبوطه. ورفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي إلى 4.60%، وهو أعلى مستوى منذ 2011، في تصويت بالإجماع. وجاء في بيانه أن الاقتصاد يبدو في طور التباطؤ، كما أشارت محافظة RBA بولك إلى مزيد أقل من التشديد مقارنة بما كانت الأسواق قد سعّرته، إذ كانت العقود الآجلة تسعّر سعر فائدة نقدي فوق 5% بحلول مايو 2027 قبل الاجتماع.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وبالنسبة لمتداولي العملات، فإن الرفع الذي يأتي بالتزامن مع تباطؤ الاقتصاد يُترجم إلى رفع بلا متابعة لاحقة.

وقد تراجع الكيوي أيضاً في المرة الأخيرة التي رفع فيها RBNZ الفائدة

رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 2.75% في 2 سبتمبر، في ثاني زيادة متتالية، وتراجع الكيوي عندما قال محافظ RBNZ بريمان إن توقيت أي زيادة إضافية لا يزال غير مؤكد بدرجة كبيرة. وانخفضت احتمالات التحرك في أكتوبر إلى نحو 36% من 65% بعد ذلك الاجتماع. كما أشار مسار الفائدة الخاص بـRBNZ نفسه، والمنشور في اليوم ذاته، إلى توقف مؤقت في أكتوبر ورفع إلى 3.00% في ديسمبر.

ومنذ ذلك الحين، ارتفعت تلك الاحتمالات إلى نحو 80% لرفع إلى 3.00% في 28 أكتوبر، بعد أن حذر المحافظ بريمان في 22 سبتمبر من أن ارتفاع أسعار النفط الخام قد يدفع التضخم على المدى القريب إلى ما فوق افتراضات RBNZ. ويقع OCR أقل بـ1.85 نقطة من سعر الفائدة النقدي في أستراليا وأقل بنقطة كاملة عن الحد الأدنى لنطاق Fed، لذا فإن رد فعل الكيوي في 28 أكتوبر سيتوقف على ما إذا كان RBNZ سيبدو وكأن أمامه مزيداً من الرفع. ويقدّر RBNZ السعر المحايد، حيث لا تضيف السياسة إلى النمو ولا تكبحه، بين 3% و3.5%، وكان المحافظ بريمان قد وصف السياسة بأنها لا تزال تيسيرية في 2 سبتمبر، لذا فإن رفعاً إلى 3.00% لن يبلغ سوى الحد الأدنى من ذلك النطاق. ومع ذلك، قد يبدو RBNZ أكثر تشدداً مما كان عليه آنذاك، لكن مع تسعير الرفع بالفعل، فإن التوجيهات وحدها هي ما قد يفاجئ الأسواق.

أسبوع نيوزيلندا يتضمن بيانات تصاريح ومسحاً للمعنويات

من المقرر صدور عدد تصاريح البناء لشهر أغسطس يوم الأربعاء عند 21:45 بتوقيت غرينتش بعد تراجع بنسبة 4.3% في يوليو، ويليه مؤشر ANZ-Roy Morgan لثقة المستهلك يوم الخميس عند 21:00 بتوقيت غرينتش، وكانت آخر قراءة عند 98. وتُعد هذه الإصدارات من الفئة الثانية مقارنة بأجندة البيانات الأمريكية.

وتعتمد احتمالات Fed لشهر أكتوبر على بيانات الإنفاق والتضخم الأمريكية يوم الأربعاء، وعلى تقرير الوظائف يوم الجمعة، فيما يصدر قرار RBA المقبل في 3 نوفمبر. ومن المرجح أن تحرك بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة زوج NZD/USD أكثر من أي بيانات ستنشرها نيوزيلندا قبل ذلك.

المستويات الفنية

المقاومة: مستوى 0.5650، الذي شكّل أرضية لثلاث جلسات قبل كسره يوم الثلاثاء، أصبح الآن أول سقف مقاومة. ومنذ 23 سبتمبر، سجّلت كل جلسة قمماً دون 0.5700.

الدعم: يشكل قاع الثلاثاء قرب 0.5625 أول أرضية دعم وقاع موجة هبوط بدأت قرب 0.6000 في أواخر أغسطس. ودونه، يأتي 0.5600 كالتالي من الأرقام المستديرة.

الانحياز: بيع ما دام 0.5700 يحدّ من الارتفاع، مع 0.5600 كهدف أول و0.5550 كهدف ثانٍ. والزخم ممتد إلى الجانب الهابط، إذ إن مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) في خانة الآحاد منذ منتصف سبتمبر، لذا فإن الارتداد نحو 0.5650 لن يغيّر هذه النظرة. أما الإغلاق اليومي فوق 0.5700 فسينهي سيناريو البيع.

الرسم البياني اليومي لزوج NZD/USD

الأسئلة الشائعة حول الدولار النيوزيلندي

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار النيوزيلندي؟

يُعد الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضاً باسم الكيوي، من العملات المتداولة المعروفة بين المستثمرين. وتتحدد قيمته إلى حد كبير وفقاً لصحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، توجد بعض الخصائص الفريدة التي يمكن أن تحرك NZD أيضاً. إذ يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى التأثير في الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. وتعني الأخبار السلبية للاقتصاد الصيني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، ما يضغط على الاقتصاد وبالتالي على عملتها. وهناك عامل آخر يحرك NZD وهو أسعار منتجات الألبان، لأن قطاع الألبان يمثل الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. فارتفاع أسعار الألبان يعزز إيرادات التصدير، بما يساهم إيجاباً في الاقتصاد وبالتالي في NZD.

كيف تؤثر قرارات RBNZ في الدولار النيوزيلندي؟

يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم بين 1% و3% على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه قريباً من نقطة المنتصف عند 2%. ولهذا الغرض، يحدد البنك مستوى مناسباً لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً أكثر من اللازم، يرفع RBNZ أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة ترفع أيضاً عوائد السندات، ما يزيد جاذبية الاستثمار في البلاد للمستثمرين وبالتالي يدعم NZD. وعلى العكس، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف NZD. كما أن ما يسمى بفارق أسعار الفائدة، أو كيفية مقارنة أسعار الفائدة في نيوزيلندا أو المتوقع أن تكون عليه مع تلك التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Fed، يمكن أن يلعب أيضاً دوراً رئيسياً في تحريك زوج NZD/USD.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الدولار النيوزيلندي؟

تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في تقييم الدولار النيوزيلندي (NZD). فالاقتصاد القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وبطالة منخفضة، وثقة مرتفعة، يعد إيجابياً لـNZD. ويجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمارات الأجنبية، وقد يشجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي على رفع أسعار الفائدة إذا تزامنت هذه القوة الاقتصادية مع تضخم مرتفع. وعلى العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع NZD.

كيف تؤثر شهية المخاطرة العامة في الدولار النيوزيلندي؟

يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى الارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن المخاطر العامة في السوق منخفضة ويكونون متفائلين بشأن النمو. ويؤدي ذلك عادة إلى نظرة أكثر إيجابية للسلع وما يسمى بـ«عملات السلع» مثل الكيوي. وعلى العكس، يميل NZD إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقراراً.

المقال التالي