يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على المقترضين من الشركات الثلاثين المدرجة في Dow Jones
- يتأرجح DJIA بمقدار 146 نقطة خلال خمس دقائق عقب قرار Fed ويحافظ على مستوى 52,000
- ارتفع سعر الفائدة لدى Fed إلى 3.75%-4.00%، ما يرفع تكلفة اقتراض جميع الشركات الثلاثين
رفع Fed سعر الفائدة إلى 3.75%-4.00%، في أول زيادة له منذ عام 2023 وأول تحرك من أي نوع منذ الخفض في ديسمبر 2025. والسعر الذي يحدده هو ما تدفعه البنوك للاقتراض من بعضها البعض لليلة واحدة، ويصل تأثيره إلى هذا المؤشر في موضعين. فهو يرفع ما تدفعه الشركات الثلاثون على الديون ذات الفائدة المتغيرة، كما يوسع ما تكسبه JPMorgan (JPM) وGoldman Sachs (GS) من الفارق بين أسعار الإقراض وما تدفعانه للمودعين. وجاء التصويت بنتيجة 12-0، ووصف البيان النشاط بأنه قوي، والإنفاق بأنه متماسك، والاستثمار الرأسمالي بأنه متين. وسعر الفائدة لليلة واحدة هو الذي يحدده Fed. أما عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 5% فهو الذي يسعّر الرهن العقاري، وسندات الشركات، ومعظم ما تستند إليه قيمة المؤشر، وهذه ليست من المعدلات التي تحددها اللجنة.
تحرك المؤشر ضمن نطاق 146 نقطة داخل شمعة الخمس دقائق التي حملت القرار، مرتفعًا إلى ما دون 52,200 بقليل ثم متراجعًا إلى ما فوق 52,000 بقليل. ويتم تداوله عند أقل قليلًا من 52,100، أي بنحو 67 نقطة دون مستواه قبيل الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. ولم يتم تجاوز أي من طرفي النطاق اليومي: إذ سُجلت القمة فوق 52,250 بقليل قرب منتصف اليوم، بينما سُجل القاع دون 51,900 بقليل في منتصف صباح نيويورك، ويستقر المؤشر حاليًا على بُعد نحو 185 نقطة فوق ذلك القاع. ويقرأ مقياس الزخم لخمس دقائق قرب 73، وهو مستوى مرتفع، لأنه لا يزال يقيس الصعود الذي سبق صدور القرار بدلًا من التراجع الذي أعقبه.
الرسم البياني لخمس دقائق لمؤشر Dow Jones
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. والمؤشر مرجّح بالأسعار وليس بالقيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسسه Charles Dow، الذي أسس أيضًا Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، وضعه Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) وDow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن أبرز الأمثلة SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن عقود DJIA الآجلة المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
