توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يرتفع فوق 62.00 دولارًا مع تراجع المخاوف بشأن التضخم
- ارتفعت الفضة وسط تراجع أسعار النفط عقب اتفاق جزئي بشأن مضيق هرمز، مما خفف المخاوف المتعلقة بالتضخم.
- كما قدمت بيانات ADP الأمريكية لوظائف القطاع الخاص، التي جاءت أضعف من المتوقع، دعماً إضافياً للمعادن الثمينة مع تحول توقعات أسعار الفائدة.
- وتشير قراءة RSI الإيجابية على مدى 14 يوماً ومؤشر Fed Sentiment Index الداعم إلى زخم إيجابي قوي ومستقر للأصل.
لا يزال سعر الفضة (XAG/USD) أكثر قوة لليوم الرابع على التوالي، إذ يجري تداوله قرب 62.20 دولاراً للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويكتسب سعر الفضة غير المدرة للعائد زخماً مع دفع أنباء اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز جزئياً أسعار النفط إلى الانخفاض، ما خفف بشكل ملحوظ المخاوف الأوسع في السوق بشأن التضخم وآفاق أسعار الفائدة.
ويأتي هذا التحول بعد توصل إيران وعُمان إلى اتفاق بشأن مسار شحن مؤقت عبر هذا الممر المائي الاستراتيجي، مما عزز التوقعات العالمية بزيادة تدفقات الطاقة من الشرق الأوسط. ويجري حالياً وضع اللمسات النهائية على بيان مشترك من البلدين. وبينما من المقرر أن يعمل المسار المقترح لمدة تتراوح بين شهرين وأربعة أشهر، أوضحت طهران أن هذا الترتيب لا يمثل إعادة فتح كاملة للمضيق.
فوارق الأسعار الزمنية للنفط تبرز الضغوط المضاربية بدلاً من ضعف الأساسيات
وبحسب TD Securities، فإن الهيكل الحالي لسوق النفط يشير إلى أن تحركات الأسعار الأخيرة تقودها المراكز الاستثمارية أكثر من أي تحول جوهري في ديناميكيات العرض والطلب الأساسية. ويشير الاستراتيجيون هناك إلى أن "فوارق الأسعار الزمنية هذه المرة لا تزال أقوى بكثير، وهو أوضح دليل على أن تدفقات المضاربة التي تلاحق العناوين الإخبارية هي التي تقوم بالدور الأكبر، بدلاً من أي تراجع في الأساسيات". ومن وجهة نظرهم، فإن صمود فوارق الأسعار الزمنية يعزز الرسالة المستمدة من التدفقات الفعلية بأن سوق النفط الخام لا يزال محكوماً بأساسيات مشددة، حتى مع تأثير مخاطر العناوين الإخبارية والنشاط المضاربي بشكل كبير على تحركات الأسعار اليومية.
وفي الوقت نفسه، أضافت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة مزيداً من الزخم إلى ديناميكيات السوق. فقد أظهرت بيانات ADP الصادرة يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي نما بمقدار 44,000 وظيفة فقط في يوليو، وهو تباطؤ حاد مقارنة مع 98,000 وظيفة أضيفت في يونيو، وجاء أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 70,000 وظيفة. ومع تزايد التركيز على تباطؤ سوق العمل، يراقب المتداولون الآن عن كثب بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
كوك من Fed تشير إلى مخاطر التضخم لكنها تبقي خيار رفع الفائدة مشروطاً
حصل خطاب كوك من Fed على تقييم 7.2 من 10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.5 من 10، بما يشير إلى نبرة أكثر حزماً قليلاً مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. وتوازن التصريحات بين الإقرار بمتانة سوق العمل واستمرار التوسع الاقتصادي، وبين تأكيد واضح على أن مخاطر التضخم تتجاوز المخاوف المتعلقة بسوق العمل، بما يبرز التزاماً قوياً بإعادة استقرار الأسعار مع إبقاء رفع أسعار الفائدة مشروطاً بعدم عودة مسار تراجع التضخم إلى الظهور. وبشكل عام، تميل الرسالة إلى التشدد حيال مخاطر التضخم، لكنها لا تصل إلى حد الالتزام المسبق بتشديد وشيك، وهو ما يدعم الدولار ويعكس حذراً عاماً تجاه الأصول الحساسة للمخاطر.
وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.93 نقطة إلى 140.92، مما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من عتبة الحياد البالغة 100، ما يظهر أن تواصل Fed لا يزال في نطاق متشدد بوضوح، حتى مع تراجع الزخم الفوري للتشديد بشكل طفيف وفقاً لكل من FXS Fed Sentiment Index وFXS Speechtracker.
التحليل الفني: XAG/USD يرتفع وسط ميل صعودي سائد
يجري تداول XAG/USD قرب 62.20 دولاراً. ويحافظ على ميل صعودي على المدى القريب مع تقدمه فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) عند 59.76 دولاراً، بينما لا يزال يتداول دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً عند 62.69 دولاراً، الذي يحد من الارتفاع في الوقت الراهن. وتميل قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يوماً عند 56.81 إلى الإيجابية، بما يشير إلى زخم إيجابي قوي، في حين يلمح مؤشر FXS Fed Sentiment Index عند 140.92 إلى أن المعنويات الكلية الأوسع لا تزال داعمة أكثر منها مفرطة في التفاؤل.
وعلى الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً عند 62.69 دولاراً؛ ومن شأن إغلاق يومي واضح فوق هذا الحاجز أن يفتح الباب أمام العقبات الهيكلية التالية عند 90.03 دولاراً و96.62 دولاراً، رغم أن هذين المستويين لا يزالان بعيدين في سياق التداول الحالي. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 59.76 دولاراً، يليه المستوى الأفقي عند 55.63 دولاراً.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
