توقعات أسعار الفضة: خط العنق لنموذج الرأس والكتفين يتعرض للضغط
- يتراجع Silver مع استعداد المتداولين لاجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
- يشكل ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة المرتفعة ضغطًا على المعدن غير المدرّ للعائد.
- يختبر XAG/USD خط العنق لنموذج الرأس والكتفين الهابط.
يتم تداول Silver (XAG/USD) تحت الضغط في بداية الأسبوع، مع إشارة كل من العوامل الأساسية والفنية إلى مزيد من التراجع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAG/USD قرب 63.00 دولارًا، منخفضًا بنحو 2.40% خلال اليوم.
ويضغط كل من قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن غير المدرّ للعائد، بينما يتركز الاهتمام بقوة على اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) يومي 15 و16 سبتمبر.
ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 86% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة. وعادة ما تكون أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة إلى Silver، لأن المعدن لا يوفر فائدة أو عائدًا.
واكتسبت رهانات رفع الفائدة زخمًا بعد أن أظهرت بيانات التضخم الأمريكية يوم الجمعة تسارع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) إلى 0.4% على أساس شهري في أغسطس، بينما ارتفع المؤشر الأساسي إلى 0.3%. كما أن ارتفاع أسعار النفط وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يزيد من المخاطر الصعودية للتضخم ويضع مزيدًا من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع تكاليف الاقتراض.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يختبر XAG/USD خط العنق لنموذج الرأس والكتفين قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 62 دولارًا. وسيؤكد الإغلاق اليومي دون هذا المستوى التشكيل الهابط ويفتح الباب أمام تراجع أعمق.
كما يميل الزخم إلى السلبية، إذ يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43، بينما يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون خط الصفر مع أشرطة هيستوغرام حمراء.
وإذا صمد خط العنق، فقد يدخل Silver في مرحلة تماسك قبل محاولة التعافي نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 66 دولارًا. ومن شأن اختراق حاسم فوق هذا المستوى أن يخفف الضغط الهبوطي الفوري ويحوّل التركيز إلى المستوى النفسي عند 70 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 73 دولارًا. أما على الجانب الهبوطي، فإن استمرار البيع دون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 62 دولارًا سيكشف المستوى النفسي عند 60 دولارًا، يليه مستوى الدعم عند 55 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول Silver
Silver معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدم تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنه أقل شعبية من Gold، فقد يلجأ المتداولون إلى Silver لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمته الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء Silver المادي، على شكل عملات أو سبائك، أو تداوله عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتتبع سعره في الأسواق العالمية.
يمكن أن تتحرك أسعار Silver بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر Silver نظرًا إلى مكانته كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من Gold. وباعتباره أصلًا غير مدرّ للعائد، يميل Silver إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاته أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). وعادة ما يحد الدولار القوي من ارتفاع سعر Silver، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الصعود. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — إذ إن Silver أكثر وفرة بكثير من Gold — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.
يُستخدم Silver على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ يتمتع بأحد أعلى مستويات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقًا على Copper وGold. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة Silver في عمليات متنوعة، وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار Silver إلى اتباع تحركات Gold. فعندما ترتفع أسعار Gold، غالبًا ما يحذو Silver حذوها، لأن مكانتهما كأصول ملاذ آمن متشابهة. وقد تساعد نسبة Gold/Silver، التي تُظهر عدد أونصات Silver اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من Gold، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن Silver مقوّم بأقل من قيمته، أو أن Gold مقوّم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن Gold مقوّم بأقل من قيمته مقارنةً بـ Silver.
