يبقى الدولار النيوزيلندي تحت الضغط، فيما تحدّ رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل RBNZ من الخسائر

• يتراجع الدولار النيوزيلندي أمام الدولار الأمريكي المدعوم بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 87% لرفع جديد من RBNZ لأسعار الفائدة في أكتوبر، بارتفاع حاد من 20% فقط في وقت سابق من هذا الشهر.
• تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تغذية مخاطر التضخم وتعزيز التوقعات بمزيد من التشديد النقدي في نيوزيلندا.

يتم تداول NZD/USD حول مستوى 0.5655 وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، منخفضًا بنسبة 0.30% خلال اليوم. ومع ذلك، يحد الزوج من خسائره مع استفادة الدولار النيوزيلندي (NZD) من الارتفاع الحاد في التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ).

تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 87% لقيام RBNZ برفع ثالث لأسعار الفائدة في أكتوبر، مقارنة بـ20% فقط في وقت سابق من هذا الشهر. ويوفر هذا التعديل السريع في تسعير آفاق السياسة النقدية دعمًا للدولار النيوزيلندي، حتى مع بقاء البيئة العامة للأسواق مواتية للدولار الأمريكي (USD).

تعززت التوقعات بمزيد من التشديد في نيوزيلندا عقب تصريحات محافظة RBNZ آنا بريمان. وحذرت رئيسة البنك المركزي من أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط قد يدفع التضخم على المدى القريب إلى تجاوز أحدث توقعات RBNZ، مما يزيد الحاجة إلى الإبقاء على سياسة نقدية تقييدية.

ومع ذلك، يظل NZD/USD تحت الضغط بسبب قوة الدولار الأمريكي. وتواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها الحاد، إذ صعد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.16%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007، في حين يتم تداول العائد الحساس لأسعار الفائدة على السندات لأجل عامين قرب 4.91%.

ويأتي ارتفاع العوائد في أعقاب بيانات قوية للنشاط الاقتصادي الأمريكي. فقد ارتفع مؤشر S&P Global المركب لمديري المشتريات (PMI) بشكل غير متوقع إلى 58.4 في سبتمبر، وهو أعلى مستوى له في خمس سنوات، مما يعزز الرأي القائل إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا بما يكفي لمنح الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مجالًا لمواصلة معركته ضد التضخم.

كما تدعم أحدث بيانات سوق العمل الأمريكية هذا السيناريو. فقد ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية بشكل طفيف إلى 197 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 19 سبتمبر مقارنة مع 196 ألفًا سابقًا، لكنها ظلت دون توقعات السوق البالغة 201 ألف.

وفي ظل هذه الخلفية، زاد المستثمرون رهاناتهم على رفع آخر لأسعار الفائدة من جانب Fed في أكتوبر بعد أن أقر البنك المركزي زيادة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالات رفع آخر للفائدة نحو 68%، ارتفاعًا من 55% قبل أسبوع.

كما يحافظ عدد من مسؤولي Fed على موقف متشدد تجاه التضخم المستمر. وقالت رئيسة Fed في فيلادلفيا آنا بولسون يوم الخميس إن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى لإعادة التضخم نحو هدفه البالغ 2%، مع تسليط الضوء أيضًا على مرونة الاقتصاد.

لذلك، يظل NZD/USD عالقًا بين قوى متعارضة. فالدولار الأمريكي القوي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يضغطان على الزوج، بينما يساعد الارتفاع الحاد في التوقعات بمزيد من التشديد النقدي في نيوزيلندا على الحد من تراجع الدولار النيوزيلندي.

التحليل الفني لزوج NZD/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتم تداول NZD/USD عند 0.5657، مواصلًا نبرة هبوطية مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة (SMA) عند 0.5707 ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.5727. ويظل الزوج مقيدًا بمقاومة أفقية قريبة عند 0.5686، في حين أن تراجع مؤشر القوة النسبية (14) نحو منطقة التشبع البيعي قرب 29 يعزز استمرار الضغوط الهبوطية بدلًا من محاولة تعافٍ مستدامة.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند 0.5649، يليه مستوى أفقي أدنى عند 0.5626، والذي سيصبح موضع التركيز مع موجة بيع جديدة. وعلى الجانب الصعودي، ستكون هناك حاجة إلى اختراق فوق 0.5686 لتخفيف الضغط الفوري، مع تشكل نطاق مقاومة كثيف من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.5707 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.5727 قبل الحاجز التالي عند 0.5735.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)