لا رفع مؤكد ولا توقف مضمون: لماذا يرتفع الدولار الأسترالي نحو 0.7200
يحقق الدولار الأسترالي (AUD) أداءً متفوقًا عبر أسواق الفوركس العالمية عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو التي جاءت أعلى من المتوقع، ما رفع بشكل حاد التوقعات بمزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
ومع تسجيل التضخم السنوي الرئيسي 3.5% واستقرار المتوسط المُقتطع عند 3.6%، تُسعّر الأسواق الآن بشكل شبه كامل زيادة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60% بحلول نهاية العام. وبينما يناقش الاستراتيجيون المؤسسيون ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي سيُقدم على هذه الخطوة في اجتماعيه المقبلين في سبتمبر أو نوفمبر، يواصل الزخم الفني دفع زوج AUD/USD نحو مستويات مقاومة رئيسية متعددة الأسابيع.
تضخم يوليو المرتفع يعزز توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
وفقًا لـ TD Securities، فقد أظهر إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو دفعة تضخمية واضحة تؤكد التحذيرات المتشددة الأخيرة من بنك الاحتياطي الأسترالي. ومع بقاء مقاييس الأسعار الأساسية عند مستويات مقلقة، قد يُضطر البنك المركزي إلى التخلي عن نهج الترقب والانتظار في وقت أبكر من المتوقع.
تُشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو الآن بوضوح إلى أن اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر مطروح بقوة، مع تزايد احتمالات رفع الفائدة بحلول نهاية العام. ما زلنا نتمسك بتوقعنا بالإبقاء على الفائدة دون تغيير، لكننا نقر بأن هذا الموقف يبدو أقل قابلية للاستمرار (...) ومن المؤكد أن نتيجة مؤشر أسعار المستهلك اليوم تضيف وزنًا إلى النقاش حول احتمال أن يُقدم بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع الفائدة بحلول نهاية العام، وربما في أقرب وقت ممكن الشهر المقبل.
التعرض للسلع يحد من مخاطر هبوط الدولار الأسترالي
تشير BBH إلى أنه في حين تُسعّر أسواق العقود الآجلة بشكل قوي رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة إلى 4.60%، فإن الأوضاع المالية التقييدية وتباطؤ سوق العمل قد يدفعان البنك المركزي مع ذلك نحو الإبقاء المطول على الفائدة دون تغيير.
ما زلنا نعتقد أن المخاطر تميل نحو توقف أطول في دورة تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي لأن السياسة أصبحت بالفعل تقييدية إلى حد ما وسوق العمل يشهد تباطؤًا (...) وبغض النظر عن ذلك، فإن جاذبية عائد الاحتفاظ في أستراليا إلى جانب تعرض البلاد الاستراتيجي للسلع المرتبطة بالطاقة والذكاء الاصطناعي والدفاع تظل من العوامل الرئيسية الداعمة للدولار الأسترالي.
الزخم الفني يدعم اندفاع AUD/USD نحو 0.7200
يرى UOB أن التماسك قصير الأجل لزوج AUD/USD لا يزال يحتفظ بانحياز صعودي قوي. وبعد الإغلاق عند 0.7165، فإن الهيكل الفني للزوج يرجح استمرار المكاسب ضمن نطاق يومي مرتفع، شريطة صمود الدعم الرئيسي.
تشير الزيادة الأولية في الزخم الصعودي إلى أن AUD قد يحقق ارتفاعًا طفيفًا اليوم. ومع ذلك، من المرجح أن يظل أي تقدم ضمن نطاق 0.7145-0.7180 (...) وتظل قوة AUD قائمة، والمستوى الذي تجب مراقبته هو 0.7200. وسنواصل التمسك بالرؤية نفسها ما دام مستوى 0.7120 لم يُكسر.
AUD/USD: في الطريق إلى 0.7200؟
يبدو أن الدولار الأسترالي مهيأ لمواصلة القوة بدعم من التضخم المحلي العنيد والعوامل الأساسية الداعمة القوية، بحسب البنوك. وبينما تعرض TD Securities وBBH نقاشًا متغيرًا بشأن سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي بين رفع الفائدة بنهاية العام والتوقف المطول، تشير النظرة الفنية لـ UOB إلى أنه ما دامت الأسعار الفورية لا تزال أعلى بشكل مريح من 0.7120، فإن زوج AUD/USD يحتفظ بالزخم اللازم لاختبار المقاومة الرئيسية العلوية عند 0.7200.
(تم إعداد هذه المقالة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. اعرف المزيد.)
