البيزو المكسيكي يسجل أعلى مستوى له في 25 شهرًا مع ترقب البيزو مستوى 17.00 في ظل اقتراب صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
- USD/MXN يهبط إلى أدنى مستوى في 25 شهرًا مع تحسن الإنتاج في المكسيك.
- تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي سيدعم البيزو عبر جاذبية فارق أسعار الفائدة.
- توقعات تثبيت Banxico تُبقي ميزة العائد لصالح المكسيك قائمة.
يتجه البيزو المكسيكي لإنهاء جلسة الثلاثاء بمكاسب قوية بلغت 0.32% مقابل الدولار الأمريكي، في وقت تترقب فيه أسواق المال صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو، بينما يتداول زوج USD/MXN عند 17.08، مسجلًا أدنى مستوى جديدًا في 25 شهرًا، وهو مستوى شوهد آخر مرة في يونيو 2024.
يتراجع USD/MXN بفعل قوة الإنتاج المكسيكي بأكثر من المتوقع وآمال توقف Fed عن التشديد، فيما يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية
تحسن الإنتاج الصناعي في المكسيك لشهر يونيو من انكماش بلغ -0.8% إلى 0.2%، لكنه جاء دون التوقعات البالغة 0.3%. وعلى مدى الاثني عشر شهرًا حتى يونيو، تجاوز الإنتاج التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 1.1%، إذ سجل 1.7%، متفوقًا بقوة على قراءة مايو البالغة -0.7%.
وقد وفر تحسن البيانات دفعة هبوطية لزوج USD/MXN. ومع ذلك، أحجم المتداولون عن دفع سعر الصرف إلى ما دون مستوى 17.00 بانتظار صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو.
يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الأربعاء صدور بيانات التضخم. وتشير التوقعات إلى أن التضخم الرئيسي سيتراجع بشكل طفيف من 3.5% إلى 3.4% على أساس سنوي، بينما يُتوقع أيضًا أن تتباطأ القراءة الأساسية من 2.6% إلى 2.5% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو.
إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع، فسيكون ذلك إيجابيًا للبيزو المكسيكي. ولن تكون Federal Reserve بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة، ونتيجة لذلك، وفي ظل استمرار مسار تراجع التضخم، سيظل فارق أسعار الفائدة في صالح عملة السوق الناشئة.
ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، عند 99.80 بعد أن لامس أدنى مستوى له في شهرين عند 99.40.
واستنادًا إلى مسح توقعات Citi Mexico، يتوقع جميع المحللين أن يبقى سعر الفائدة الرئيسي لدى Banxico دون تغيير عند 6.50% بحلول نهاية العام. كما يشير متوسط التوقعات إلى أن سعر صرف USD/MXN سيغلق هذا العام عند 17.90.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 17.0688، مواصلًا تراجعه دون المتوسطات المتحركة البسيطة المتقاربة، مع تمركز أحدث قراءة للمتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثة قرب 17.3972 كمقاومة علوية. كما يظل الزوج مقيدًا بخط اتجاه هابط يشكل مقاومة قرب 17.4359، في حين ينزلق مؤشر القوة النسبية (14) عند 29.4 إلى منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن الزخم الهبوطي ممتد لكنه لا يزال مهيمنًا ما دام السعر الفوري دون هذه الحواجز الهيكلية.
وعلى الجانب الهبوطي، ينصب التركيز الفوري على المنطقة الحالية قرب 17.07 بوصفها مستوى محوريًا، مع ظهور منطقة دعم أعمق قرب المقاومة السابقة التي تحولت إلى أرضية عند 15.65 إذا تسارعت ضغوط البيع. أما على الجانب الصعودي، فسيحتاج أي تعافٍ أولًا إلى استعادة نطاق المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثة عند 17.40، يعقبه اختراق فوق حاجز خط الاتجاه الهابط قرب 17.44 لتخفيف الانحياز الهبوطي وفتح المجال أمام ارتداد تصحيحي أكثر استدامة.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
يُعد البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولًا بين نظيراته في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بأداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في الدولة، وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون المقيمون في الخارج، ولا سيما في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تؤثر في MXN؛ فعلى سبيل المثال، تُعد عملية نقل التصنيع إلى مواقع أقرب - أو قرار بعض الشركات نقل القدرات التصنيعية وسلاسل الإمداد إلى مواقع أقرب من بلدانها الأصلية - عاملًا محفزًا أيضًا للعملة المكسيكية، إذ تُعتبر البلاد مركزًا صناعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. ومن العوامل المحفزة الأخرى لـ MXN أسعار النفط، نظرًا لأن المكسيك مُصدّر رئيسي لهذه السلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرب مستهدفه البالغ 3%، وهو نقطة المنتصف ضمن نطاق سماح يتراوح بين 2% و4%). ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يحاول Banxico كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة على الأسر والشركات، وبالتالي يهدئ الطلب والاقتصاد بشكل عام. وتُعد أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية عمومًا للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، ما يجعل البلاد وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين. وعلى العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف MXN.
تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في تقييم البيزو المكسيكي (MXN). فالاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وانخفاض البطالة، وارتفاع الثقة، يُعد أمرًا إيجابيًا لـ MXN. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا Bank of Mexico (Banxico) على رفع أسعار الفائدة، لا سيما إذا تزامنت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع MXN.
بوصفه عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي (MXN) إلى الأداء الجيد خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة، وبالتالي يكونون أكثر استعدادًا للدخول في استثمارات تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس، يميل MXN إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
