يتداول الذهب بميل إيجابي دون مستوى 4,400 دولار؛ وتحدّ توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب Fed من المكاسب قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)

• يستعيد الذهب زخمه الإيجابي يوم الأربعاء، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
• تدعم المخاطر الجيوسياسية ورهانات رفع الفائدة من قبل Fed الدولار الأمريكي كملاذ آمن، ما قد يحد من المكاسب.
• وقد يفضل المتداولون أيضًا التزام الحياد قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ما يوقف تراجع اليوم السابق من منطقة 4,435 دولارًا، أو أعلى مستوى منذ 5 يونيو. ومع ذلك، تبقى السلعة دون مستوى 4,400 دولار، إذ يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية للحصول على مؤشرات جديدة بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على المعدن الأصفر غير المدر للعائد.

وأشار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) الضعيف يوم الجمعة إلى علامات على تباطؤ سوق العمل، ما أضعف مبررات قيام Fed برفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، وهو ما قد يجبر البنك المركزي الأمريكي على تبني موقف أكثر تشددًا. وفي الواقع، ارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها في أسبوع ونصف يوم الثلاثاء بعد أن قال مستشار للمرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي إن مضيق هرمز لن يُفتح حتى تلبّي الولايات المتحدة مطالب طهران.

وزاد من ذلك أن المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن صعّدوا هجماتهم على السفن في البحر الأحمر وباب المندب، مستهدفين بشكل خاص السفن المرتبطة بالسعودية. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع علاوات مخاطر الحرب، وهو ما يشكل عامل دعم لأسعار النفط الخام ومن شأنه أن يفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن. علاوة على ذلك، لا تزال التوقعات المتشددة بشأن Fed تدعم بقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة، ما يعزز الدولار الأمريكي أكثر ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز ترقبًا لتمديد الحركة الصعودية القوية لزوج XAU/USD التي شوهدت خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.

وسلط محللون في Deutsche Bank الضوء على أن التحرك الحاد في أسواق الطاقة زاد الضغوط على أسعار الفائدة، مشيرين إلى أن خام Brent «(+4.99% إلى 87.72 دولارًا للبرميل) ارتفع متجاوزًا 85 دولارًا للبرميل للمرة الأولى هذا الشهر، في حين عكس عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (+6.2 نقطة أساس) كامل تراجعه بعد بيانات الوظائف يوم الجمعة، مع عودة تسعير رفع Fed في سبتمبر إلى ما فوق 50% قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين غدًا». ووفقًا للبنك، فإن «هذه الخلفية المتمثلة في ارتفاع أسعار النفط والتكهنات برفع الفائدة جعلت الجلسة صعبة بالنسبة للسندات السيادية حول العالم»، مع «صورة متسقة لعوائد تقترب مجددًا من القمم المسجلة في أواخر يوليو».

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يحوم المعدن حول المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، لكنه لا يزال مكبوحًا دون نطاق كثيف من المقاومة العلوية، يبدأ من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% للهبوط بين أبريل ويونيو ويمتد نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,500.51 دولار، ما يشير إلى أن المشترين بحاجة إلى اختراق صعودي واضح لاستعادة السيطرة.

وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,388.33 دولار دعمًا فوريًا، مع مستويات دعم إضافية عند تصحيح 38.2% عند 4,298.48 دولار ومستوى 23.6% عند 4,161.40 دولار. وقد يؤدي الكسر دون المستوى الأخير إلى كشف القاع الهيكلي قرب 3,939.81 دولار.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)