يرتفع الذهب فوق 4,400 دولار مع تصدّر بيانات التضخم الأمريكية المشهد
- يستعيد الذهب زخمه فوق 4,400 دولار قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو.
- تُبقي أسعار النفط المرتفعة، وسط حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، مخاطر التضخم في دائرة الاهتمام.
- تظل النظرة الفنية صعودية، رغم اقتراب مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع الشرائي.
ارتد الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء للمرة الثانية فقط خلال ست جلسات تداول. ويترقب المتداولون الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، المقرر صدورها عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، لمعرفة ما إذا كان الزخم الصعودي سيستمر أم أن انعكاسًا سيتشكل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,417 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 1.11% خلال اليوم.
ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأمريكي بشكل طفيف على أساس شهري في يوليو، مع صعود المؤشر الرئيسي لأسعار المستهلك بنسبة 0.1% وارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2%. ومع ذلك، من المتوقع أن تتراجع المعدلات السنوية إلى 3.4% و2.5% على التوالي.
يحذر فريق & Markets التابع لوحدة RaboResearch Global Economics في Rabobank من أن الإجماع المطمئن بشأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يتشكل في ظل خلفية جيوسياسية أكثر اضطرابًا بكثير. ويشير البنك إلى أنه "بعد مقتل أربعة من أفراد الطاقم واثنين من رجال الإنقاذ في هجوم للحوثيين في البحر الأحمر على سفينة، وقيام الولايات المتحدة باستهداف سفينة أخرى في خليج عُمان كانت 'تحاول كسر الحصار على إيران'؛ قالت إيران إن هرمز سيبقى مغلقًا ما لم تستجب الولايات المتحدة لشروطها المفرطة."
وفي الوقت نفسه، تتواصل الجهود الدبلوماسية، إذ التقى وزير الداخلية الباكستاني محسن نقوي بالرئيس الإيراني مسعود بزشكيان ووزير الخارجية عباس عراقجي في طهران، بينما تسعى إسلام آباد إلى إحياء محادثات السلام المتعثرة بين الولايات المتحدة وإيران.
ومع ذلك، لا توجد أي مؤشرات على اتفاق وشيك لإعادة فتح مضيق هرمز. ويتم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 82 دولارًا، محافظًا على مستوياته القريبة من أعلى مستوى له في أسبوع ونصف. كما رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) توقعاتها لمتوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط في عام 2026 إلى 80.88 دولارًا للبرميل من 76.26 دولارًا.
ومع استمرار التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) البالغ 2%، وإضافة ارتفاع أسعار النفط إلى المخاطر الصعودية، سيساعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك المتداولين على تقييم مسار أسعار الفائدة لدى Fed، لا سيما قبل اجتماع سبتمبر. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 48% لرفع أسعار الفائدة.
وقد تؤدي قراءة تضخم أعلى من المتوقع إلى تعزيز رهانات رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، بينما يضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا. وعلى العكس، قد تدفع البيانات الأضعف المتداولين إلى تقليص توقعات رفع الفائدة بشكل أكبر، مما يُبقي النظرة قصيرة الأجل للذهب مائلة إلى الصعود.
التحليل الفني: XAU/USD يقترب من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يوسع XAU/USD مكاسبه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، ويتم تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بقليل، مما يُبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا.
ويقترب الزوج الآن من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,500 دولار، والذي يمثل حاجز المقاومة المهم التالي، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68 يقترب من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الارتفاع الأخير قوي، لكنه قد يكون عرضة لبعض التماسك.
ويشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 30 إلى سوق ذات اتجاه معتدل، مما يعزز فكرة استمرار المرحلة الصعودية طالما ظل السعر فوق المتوسطات القصيرة والمتوسطة الأجل.
وعلى الجانب الهابط، يُنظر إلى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,388 دولارًا، مع مستوى دعم أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا حول 4,148 دولارًا، حيث يُتوقع أن يعاود المشترون الظهور عند التراجعات التصحيحية. وأدنى من ذلك، يقع مستوى دعم أكثر هيكلية عند خط الدعم الأفقي عند 4,000 دولار.
أما على الجانب الصاعد، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,500 دولار يمثل مستوى المقاومة الرئيسي الذي يحتاجه المشترون لاستعادة الزخم من أجل تمديد الاتجاه الصاعد، ومن المرجح أن يؤدي الفشل في اختراق هذا الحاجز إلى بقاء السعر في حالة تماسك فوق نطاق الدعم القريب للمتوسطات المتحركة.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
