يرتفع الذهب فوق 4,300 دولار مع استعداد المتداولين لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية
- يرتفع الذهب إلى أعلى مستوى جديد في سبعة أسابيع فوق 4,300 دولار، بينما يترقب المتداولون تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية.
- دفعت أسعار النفط المنخفضة المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع Fed لأسعار الفائدة، في حين تظل تطورات الشرق الأوسط موضع تركيز.
- يحافظ XAU/USD على انحياز فني صعودي، مع ترقب المشترين للمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,390 دولارًا.
يوسّع الذهب (XAU/USD) تعافيه يوم الجمعة مع تسارع الشراء الفني، حتى مع بقاء معنويات السوق حذرة بسبب تطورات الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن آفاق أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويترقب المتداولون الآن تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP)، المقرر صدوره عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,322 دولارًا، بعد أن صعد إلى أعلى مستوى جديد في سبعة أسابيع.
ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 80 ألف وظيفة في يوليو، بعد زيادة قدرها 57 ألفًا في يونيو، بينما يُتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.2%.
ويتجه المعدن النفيس نحو أقوى ارتفاع أسبوعي له منذ يناير، محققًا مكاسب تتجاوز 6% حتى الآن بعد اختراقه نطاق 4,000-4,200 دولار المستمر منذ شهر يوم الأربعاء. وقد جاء هذا التقدم مدفوعًا في البداية بالتفاؤل بإمكانية إعادة فتح مضيق هرمز قريبًا، مع ورود تقارير تفيد بأن إيران وسلطنة عُمان اقتربتا من التوصل إلى اتفاق بشأن مسار شحن مقترح عبر الممر المائي.
ودفع هذا التطور أسعار النفط إلى انخفاض حاد في وقت سابق من الأسبوع، ما خفف المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة وأثّر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع تقليص المتداولين رهاناتهم على رفع Fed لأسعار الفائدة. ويميل الذهب إلى الأداء الجيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، لأنه لا يدرّ عائدًا.
ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 55% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، انخفاضًا من نحو 67% قبل أسبوع. وقد تؤدي بيانات التوظيف المقبلة إلى تغيير تلك التوقعات وتحديد ما إذا كان الذهب سيواصل تقدمه أم سيبدأ في فقدان الزخم.
ومع ذلك، فإن مخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة قد تراجعت ولم تختفِ، إذ لا تزال أسعار النفط تحمل علاوة مخاطر جيوسياسية كبيرة. وأفادت وكالة فارس للأنباء يوم الجمعة بأن إيران استهدفت ما وصفته بـ«أهداف معادية» في مضيق هرمز.
وفي الوقت نفسه، فإن الترتيب المقترح بين إيران وسلطنة عُمان لن يؤدي إلى إعادة فتح كاملة للمضيق. وقد تجمع طهران رسوم عبور بموجب هذا الإطار، كما أنها تراجع أيضًا مشروع قانون من شأنه أن يمنع السفن الأمريكية والإسرائيلية وغيرها من السفن المعادية من استخدام الممر المائي.
التحليل الفني: الرسم البياني اليومي
ارتد XAU/USD مجددًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة لخطوط بولينجر عند 4,084 دولارًا، ويستقر الآن فوق الحد العلوي عند 4,256 دولارًا، ما يشير إلى قوة الطلب الأساسي بعد التداول الأخير ضمن نطاق محدود.
ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 64 من منطقة التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا بقوة، مما يعزز الزخم الصعودي.
وعلى الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,390 دولارًا، ومن شأن اختراق مستدام فوق هذا الحاجز أن يفتح الطريق أمام امتداد صعودي أكثر حسمًا.
أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند الحد العلوي لخطوط بولينجر قرب 4,256 دولارًا، يليه الخط الأوسط عند 4,084 دولارًا، مع أرضية دعم أكثر صلابة عند المستوى الأفقي 4,000 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ويقيس مكوّن الوظائف غير الزراعية تحديدًا التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء قطاع الزراعة.
يمكن لرقم الوظائف غير الزراعية أن يؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح Fed في تحقيق مهمته المتمثلة في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2%. ويعني ارتفاع رقم NFP نسبيًا أن عددًا أكبر من الأشخاص يعملون، ويكسبون أموالًا أكثر، وبالتالي من المرجح أن ينفقوا أكثر. وعلى الجانب الآخر، قد تعني القراءة المنخفضة نسبيًا للوظائف غير الزراعية أن الناس يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادةً ما يرفع Fed أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق عمل راكد.
تتمتع الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة ارتباط إيجابية مع الدولار الأمريكي. وهذا يعني أنه عندما تأتي أرقام الوظائف أعلى من المتوقع، يميل USD إلى الارتفاع، والعكس صحيح عندما تكون أقل من المتوقع. وتؤثر بيانات NFP في الدولار الأمريكي من خلال تأثيرها في التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما تعني قراءة NFP الأعلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، ما يدعم USD.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة سلبية مع سعر الذهب. وهذا يعني أن قراءة الوظائف الأعلى من المتوقع سيكون لها تأثير ضاغط على سعر الذهب، والعكس صحيح. وعادةً ما يكون لارتفاع NFP تأثير إيجابي في قيمة USD، ومثل معظم السلع الرئيسية يُسعَّر الذهب بالدولار الأمريكي. لذلك، إذا ارتفعت قيمة USD، فسيستلزم الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة أيضًا (والذي غالبًا ما تدعمه قراءات NFP الأعلى) يقلل من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ بالنقد، حيث ستدر الأموال على الأقل فائدة.
تُعد الوظائف غير الزراعية مجرد مكوّن واحد ضمن تقرير وظائف أكبر، وقد تطغى عليها المكونات الأخرى. وفي بعض الأحيان، عندما تأتي بيانات NFP أعلى من التوقعات، لكن متوسط الأجور الأسبوعية يكون أقل من المتوقع، تتجاهل السوق الأثر التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية وتفسر تراجع الأجور على أنه عامل انكماشي. كما يمكن لمعدّل المشاركة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أن يؤثرا في رد فعل السوق، ولكن ذلك لا يحدث إلا نادرًا، كما في أحداث مثل «الاستقالة الكبرى» أو الأزمة المالية العالمية.
