يتعافى الذهب فوق 4,150 دولارًا مع تراجع عوائد السندات الأمريكية قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر

• تعافى سعر الذهب بعض الشيء من خسائره ليقترب من 4,180 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
• تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على امتداد منحنى العائد، مع هبوط عائد السندات لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى له منذ عام 2002. 
• ستتجه الأنظار يوم الجمعة إلى بيانات التوظيف الأمريكية لشهر سبتمبر.  

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,180 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتعافى المعدن النفيس مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها المسجلة منذ عدة عقود. ومع ذلك، قد يكون الصعود المحتمل محدودًا وسط استمرار المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع تكاليف الطاقة واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.

تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو مقياس مرجعي لتكاليف الاقتراض العالمية وأسعار الأصول، إلى 5.24% بعد أن قفز في وقت سابق من الجلسة إلى 5.34%، مسجلًا قمة جديدة منذ عدة عقود. وبالمثل، ظل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا قريبًا من مستويات لم تُسجل منذ 24 عامًا قبل أن يتراجع مع الإغلاق.

وقال ماناف مودي، محلل السلع في Motilal Oswal Financial Services Ltd: "لا يزال عدم اليقين الجيوسياسي، ولا سيما بشأن تعثر مناقشات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، يوفر دعمًا للملاذات الآمنة، في حين تظل أسعار النفط المرتفعة مصدر خطر تضخمي."

ستتركز كل الأنظار يوم الجمعة على بيانات التوظيف الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي قد تقدم بعض الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ويتوقع الاقتصاديون أن تُظهر بيانات الوظائف غير الزراعية إضافة 90,000 وظيفة في سبتمبر، مقابل 162,000 في القراءة السابقة. كما يُتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% خلال الفترة نفسها. 

وقال ديفيد ميغر، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures: "أي شيء من شأنه أن يزيد من احتمالات رفع Fed لأسعار الفائدة سيؤثر بالتأكيد سلبًا في المعنويات داخل سوق الذهب. كما أن أي ارتفاع إضافي قوي في أسعار الطاقة أو أي تصعيد في الشرق الأوسط سيؤدي إلى النتيجة نفسها."

يتراجع الذهب مع ارتفاع العوائد الحقيقية الأمريكية ومراجعات PCE التي تهدئ رواية التضخم

ووفقًا لمحللي UOB Group، فإن "سعر الذهب الفوري عكس مكاسبه السابقة - التي دفعته للتداول عند مستوى مرتفع بلغ 4,219 دولارًا للأونصة - ليغلق منخفضًا بنسبة 0.6% عند 4,157 دولارًا للأونصة، إذ واصلت العوائد الحقيقية المرتفعة الحد من صعود المعدن النفيس." وعلى الصعيد الكلي، أشارت UOB Group إلى أن "مؤشر PCE الرئيسي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في أغسطس، بما يتماشى مع التقديرات، بينما تراجع المعدل السنوي إلى 3.4% من 3.7% في الشهر السابق"، مضيفة أن "مراجعات منهجية BEA الأخيرة حسّنت الصورة الظاهرية لكنها لم تغيّر بشكل جوهري السرد الأساسي للتضخم."

التحليل الفني: الذهب يحتفظ بنظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم (MA) ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا (SMA) الخاص بنطاقات بولينجر. ويتحرك المعدن بالقرب من النصف السفلي من نطاق بولينجر، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية لـ14 يومًا قرب 40.83 ضمن منطقة محايدة إلى ضعيفة، ما يشير إلى زخم صعودي محدود ويُبقي مخاطر الهبوط قائمة ما دامت هذه المتوسطات العلوية تكبح محاولات التعافي.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,285 دولارًا، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا لنطاقات بولينجر عند 4,300 دولار، مع وجود حاجز أقوى عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4,470 دولارًا. أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4,130 دولارًا؛ ومن شأن كسر مستدام دون هذا النطاق أن يعزز الميل الهبوطي ويفتح الباب أمام تراجع أعمق، في حين ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي مجددًا فوق مجموعة المتوسطات المتحركة لتخفيف الضغوط الهبوطية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)