توقعات سعر الذهب: XAU/USD يتراجع إلى ما دون 4,400 دولار مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط
- يختبر الذهب مستويات دون 4,400 دولار مع كبح التوترات في الشرق الأوسط لشهية المستثمرين تجاه المخاطرة.
- تفرض أسعار النفط المرتفعة ضغوطًا على التضخم، مما يدفع البنوك المركزية إلى تشديد السياسة النقدية.
- يؤدي التأكيد دون 4,300 دولار إلى تفعيل نموذج H&S هبوطي.
يسجل الذهب (XAU/USD) مكاسب هامشية لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء وسط عزوف عن المخاطرة مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، ما يعزز مبررات ارتفاع أسعار الفائدة في الاقتصادات الكبرى حول العالم. وفي هذا السياق، يستكشف زوج XAU/USD أسعارًا دون 4,400 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية، مواصلًا تراجعه من قمم الأسبوع الماضي في منطقة 4,500 دولار.
تلاشت شهية المخاطرة يوم الثلاثاء مع تصعيد طهران لتهديداتها، محذرة من أنها قد تهاجم البنية التحتية للطاقة في دول الخليج، بما في ذلك مواقع النفط والغاز الأمريكية، في حال وقوع هجمات جديدة على أصولها.
ومع تلاشي الآمال في نهاية تفاوضية للحرب، تواصل أسعار النفط ارتفاعها. وامتد خام Brent إلى مستويات فوق 97.00 دولارًا للبرميل، مقتربًا من المستوى النفسي المثير للمخاوف عند 100 دولار، مما يعزز الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية إلى تبني سياسات أكثر تشددًا.
التحليل الفني: يقع الدعم الرئيسي عند 4,300 دولار.
يتداول XAU/USD عند 4,394 دولارًا بعد أن واجه سقفًا قبل المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 يوم (SMA) الأسبوع الماضي، فيما تُبرز مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي بوادر قوة دفع هبوطية. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) حول مستوى 50، بينما يتحرك مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) ضمن المنطقة السلبية.
وعلى الجانب الهبوطي، من المرجح أن يشكل قاع يوم الجمعة في منطقة 4,370 دولارًا اختبارًا للبائعين، لكن الدعم الرئيسي يظل بين 4,300 و4,285 دولارًا، وهما قاعا 14 أغسطس و2 سبتمبر على التوالي، إضافة إلى خط العنق لنموذج الرأس & والكتفين (H&S) الهبوطي.
أما على الجانب الصعودي، فيواجه المشترون تجمعًا مهمًا من مستويات المقاومة بين قمم الأسبوع الماضي عند 4,510 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط المذكور لـ200 يوم فوقه مباشرة عند 4,536 دولارًا، في حين إن الاختراق صعودًا سيكشف قمة 25 أغسطس الواقعة دون 4,700 دولار بقليل.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة للتحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها خلال الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن هذا الأصل مُسعَّر بالدولار (XAU/USD). وعادة ما يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
