يتفادى سعر الذهب صدمة مؤشر أسعار المستهلكين مع منح عوائد السندات الأمريكية متنفسًا للمضاربين على الارتفاع

• يستعيد الذهب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بعد تقلبات أعقبت صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين.
• تقفز احتمالات رفع الفائدة من قبل Fed إلى 91%، لكن تفاعل الدولار الأمريكي يتلاشى.
• يساعد ضعف المعنويات وتراجع العوائد السبائك على استعادة الزخم.

ارتد سعر الذهب (XAU/USD) من أدنى مستوياته اليومية دون 4,300 دولار يوم الجمعة واستعاد المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند 4,335 دولارًا عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية، التي غذّت التكهنات بأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل بات شبه مؤكد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4,3737 دولارًا، مرتفعًا بأكثر من 1.29%.

XAU/USD يرتد بعد بيانات CPI مع تلاشي تفاعل الدولار وتراجع العوائد

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري، مع زيادة سنوية بلغت 3.4%، وكلاهما جاء مطابقًا للتوقعات. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3%، متجاوزًا قليلًا التوقعات البالغة 0.2%؛ وعلى مدار العام الماضي، استقر عند 2.4%، منخفضًا عن يوليو ومتوافقًا مع التقديرات.

عززت البيانات الدولار الأمريكي. لكن رد الفعل الأولي تلاشى رغم أن أسواق المال سعّرت احتمالًا بنسبة 91% لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع الأسبوع المقبل، وفقًا لـ Prime Terminal.

وبناءً على ذلك، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء سلة من ست عملات مقابل الدولار الأمريكي، بمستوى 99.00، منخفضًا بشكل طفيف بنسبة 0.05%.

تدهورت ثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر مع تزايد تشاؤم الأسر الأمريكية. وانخفض المؤشر من 51.7 إلى 47.8، مخفقًا في بلوغ التوقعات عند 51. وعلّقت Joanne Hsu، مديرة المسح، قائلة: «مع عودة ارتفاع أسعار الوقود والتوترات التجارية، يتوقع المستهلكون ضغوطًا أكبر على ميزانياتهم في الفترة المقبلة».

وأشار التقرير نفسه إلى أن الأمريكيين يتوقعون ارتفاع التضخم من 4% إلى 4.6% خلال عام واحد، بينما يتوقعون على مدى خمس سنوات ارتفاع التضخم من 3.3% إلى 3.4%.

وفي الوقت نفسه، تظل أسعار السبائك متماسكة، متقدمة بثبات ومستفيدة من تراجع عوائد السندات الأمريكية خلال الجلسة. وينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.951%، رغم أنه قفز خلال الأسبوع بأكثر من 16.5 نقطة أساس، أو 3.49%.

في المجمل، سيتوقف مصير الذهب على قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وعلى المؤتمر الصحفي لرئيس Fed كيفن وورش.

وبالإضافة إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، سيتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية متوسط 4 أسابيع لتغير التوظيف الصادر عن ADP، ومؤشر Empire State للتصنيع الصادر عن Fed في نيويورك، ومبيعات التجزئة، وبيانات الإسكان وإعانات البطالة، إلى جانب خطابات مسؤولي Fed.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يرتفع لكنه يواجه صعوبة مع دفاع البائعين عن مستوى 4,400 دولار

تُظهر حركة السعر أن الذهب يواصل الارتفاع تدريجيًا لكنه يواجه صعوبة في اختراق مستوى 4,400 دولار، ما يشير إلى أن البائعين يتدخلون قرب هذا المستوى، ويضغطون على المشترين ويمنعونهم من استهداف 4,500 دولار أو أعلى.

وعلى الرغم من ذلك، يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الارتفاع، لكنه لا يزال دون مستواه المحايد. لذلك، لا يزال المزيد من ضغوط البيع قائمًا، ما يحد من تقدم XAU.

على الجانب الصاعد، تتمثل أول مقاومة رئيسية عند 4,400 دولار. وبمجرد اختراقها، تنكشف المستويات النفسية الرئيسية عند 4,450 دولارًا و4,500 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,538 دولارًا.

أما على الجانب الهابط، فيجب أن ينخفض XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,335 دولارًا وأن يكسر مستوى 4,300 دولار. ويقع أدنى من ذلك قاع 2 سبتمبر عند 4,282 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,269 دولارًا.