يتعرض الذهب لضغوط بفعل عوائد سندات الخزانة عند 5% مع بداية أسبوع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

• الذهب يهبط إلى أدنى مستوى له في شهر مع ضغط عوائد سندات الخزانة عند 5%.
• صدمة النفط ترفع احتمالات رفع الفائدة من جانب Fed مع تجاوز WTI مستوى 100 دولار.
• قرارات Fed وBoE وBoJ تتصدر أسبوعًا حافلًا باجتماعات البنوك المركزية.

بدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع على نحو سلبي، متراجعًا بنحو 0.85% يوم الاثنين بعد أن لامس أدنى مستوى له في شهر عند 4,253 دولارًا، في أسبوع يشهد قرار السياسة النقدية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4,310 دولارات.

يتراجع XAU/USD قرب 4,300 دولار مع ضغط قوة الدولار وصدمة النفط ومخاطر أسعار الفائدة العالمية

تواصل قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، المدفوعان بارتفاع أسعار الطاقة، الضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا يوم الاثنين. وقد أدت هجمات الحوثيين على خط الأنابيب الشرقي-الغربي في السعودية إلى إغلاق احترازي، ما قلص إنتاج النفط بنحو 7 ملايين برميل يوميًا

وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، فوق مستوى 100 دولار، وفي وقت كتابة هذا التقرير يسجل مكاسب تتجاوز 1.50%. كما دفعت التكهنات بإمكانية تسارع التضخم، عقب صدور تقريري مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين الأسبوع الماضي، عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مع صعود عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 5% للمرة الأولى منذ عام 2023.

ويرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.32% إلى 99.41.

وتُظهر بيانات Prime Terminal أن احتمالات رفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء تبلغ 93%. كما كشف استطلاع أجرته Reuters عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية أن غالبية المحللين يتوقعون زيادة في أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي، ويتوقعون زيادة أخرى واحدة على الأقل بحلول نهاية مارس 2027

هذا الأسبوع، نحن أمام زخم كبير لاجتماعات البنوك المركزية. فإلى جانب قرار Federal Reserve، من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا سعر الفائدة البنكي دون تغيير عند 3.75%، رغم توقع تكرار انقسام التصويت بواقع 6-3 للمرة الثالثة. وفي يوم الجمعة، من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%.

وهذا سبب آخر يفسر تعرض أسعار السبائك لضغوط هبوطية. فعلى الرغم من أن الذهب يُعد أصلًا ممتازًا للتحوط من التضخم، فإن ارتفاع عوائد السندات العالمية يقلص جاذبيته.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يختبر أدنى مستوياته في شهرين ويحوم حول 4,350 دولارًا

بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع، يبدو أن الذهب يشكل نمط شمعة المطرقة بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,271 دولارًا واستعادة مستوى 4,300 دولار. وإذا أغلق XAU جلسة يوم الاثنين فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,351 دولارًا، فقد يفتح ذلك الباب أمام مزيد من الصعود.

ولا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) يميل إلى السلبية، ما يشير إلى مزيد من التراجع. ومن ثم، فإن الإشارات المتباينة بين RSI وحركة السعر قد تمهد الطريق لبعض التحركات العرضية.

وعلى الجانب الصاعد، تقع أول مقاومة عند المستوى النفسي 4,400 دولار. واختراق هذا المستوى يفتح المجال أمام أهداف نفسية عند 4,450 دولارًا و4,500 دولار، قبل الوصول إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,539 دولارًا.

أما على الجانب الهابط، فيحتاج XAU/USD إلى التراجع دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم وكسر مستوى 4,300 دولار. ويقع بعد ذلك ثاني أدنى مستوى لشهر سبتمبر عند 4,282 دولارًا، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,271 دولارًا.