يستعيد الذهب بعض الزخم مع تراجع WTI بما يخفف من قوة الدولار الأمريكي

• يرتد الذهب من مستوى $4,254 مع تراجع النفط بأكثر من 3%.
• الدولار الأضعف يوفر بعض الارتياح رغم بقاء عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 5%.
• تظل رهانات رفع الفائدة من Fed مرتفعة مع صعود توقعات التضخم.

يحافظ سعر الذهب (XAU/USD) على تماسكه يوم الجمعة بعد يومين من الخسائر، في وقت تظل فيه عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وتتزايد المخاوف التضخمية، ما يعزز احتمالات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وغيره من البنوك المركزية الكبرى. ويتم تداول زوج XAU/USD عند $4,280 بعد أن سجل أدنى مستوى عند $4,254.

يستقر XAU/USD مع تعويض تراجع النفط لأثر استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة

استعاد المعدن الأصفر بعض الزخم مع تراجع أسعار النفط وسط إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية، حيث أفادت CBS بأن المحادثات انتقلت إلى مرحلة فنية تفصيلية، فيما وصفت مصادر في طهران الأجواء بأنها إيجابية. ومع ذلك، أكد مسؤول إيراني كبير أن مضيق هرمز سيظل مغلقًا وأن شروط إجراء محادثات نووية بين الطرفين لم تتحقق بعد.

وعلى الرغم من ذلك، تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3% إلى $91.00 للبرميل. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.22% إلى 101.02.

وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو نقطتي أساس إلى 5.192% يوم الجمعة، رغم أن المتداولين زادوا رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تشديد السياسة النقدية.

وعلى صعيد البيانات، أظهر الجدول الاقتصادي الأمريكي ارتفاع طلبيات السلع المعمرة الأساسية في أغسطس بأكثر من التوقعات، بينما جرت مراجعة بيانات يوليو بالرفع، ما يشير إلى قوة إنفاق الشركات.

ومؤخرًا، انخفض مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك لشهر سبتمبر إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 48.1، مقارنة بـ 51.7 في أغسطس. واستمرت المخاوف التضخمية المتصاعدة في تقويض القوة الشرائية للأسر. ونتيجة لذلك، رفع الأمريكيون توقعاتهم للتضخم لعام واحد إلى 4.6% من 4%، كما ارتفعت توقعاتهم للفترة من خمس إلى عشر سنوات من 3.3% إلى 3.4%.

وخلال هذا الأسبوع، شكّلت تصريحات مسؤولي Fed عامل ضغط إضافي على الذهب ورفعت احتمالات زيادة الفائدة في اجتماع أكتوبر. وتُظهر Prime Terminal احتمالات بنسبة 64%، بينما تقترب النسبة لاجتماع ديسمبر من 93%.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب يتعافى لكنه يبقى دون $4,300

تشير حركة السعر إلى أن انحياز الذهب لا يزال مائلًا إلى الهبوط، رغم ظهور بعض بوادر التعافي. ويتم تداول XAU/USD بهدوء ضمن نمط «الوتد الصاعد»، كما أن الفشل في اختراق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و50 يوم بشكل حاسم، عند نحو $4,304-$4,312، يحد من تعافي المعدن الأصفر فوق $4,300.

وتُظهر مؤشرات الزخم أن النظرة السلبية للذهب لا تزال قائمة، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 المحايد. وبالتالي، يظل الاتجاه الأكثر ترجيحًا هو الهبوط.

ولاستمرار المسار الهابط، يحتاج XAU/USD إلى كسر الحد السفلي لـ«الوتد الصاعد» دون مستوى $4,200-$4,210. ومن شأن ذلك إبطال هذا النمط وفتح الطريق لاختبار قاع 3 أغسطس عند $4,019، مع بقاء مستوى $4,000 في الأفق.

أما على الجانب الصاعد، فتقع المقاومة الأولية للذهب عند $4,300، بالقرب من منطقة تقارب المتوسطات المتحركة البسيطة، تليها $4,350. ويأتي المستوى المحوري التالي عند $4,400.