يبقى مشترو الذهب على الهامش مع ارتفاع الدولار الأمريكي إلى ذروة جديدة منذ بداية العام

يحافظ الذهب على نبرة محدودة المكاسب في بداية أسبوع جديد وسط انتعاش قوي في الطلب على الدولار الأمريكي.
تُوازن المخاطر الجيوسياسية تراجع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، وتدفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد له منذ بداية العام.
يوفر تراجع عوائد السندات الأمريكية دعماً للمعدن النفيس، بينما يترقب المتداولون مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن ISM في الولايات المتحدة.

يجد الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من الارتفاع الطفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، ويتداول حالياً دون مستوى 4,150 دولاراً بقليل، دون تغير يُذكر خلال اليوم وسط إشارات متباينة. وبينما يتجاوز المستثمرون بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال الصادرة يوم الجمعة، يستعيد الدولار الأمريكي (USD) زخماً إيجابياً قوياً ويرتفع إلى أعلى مستوى جديد له منذ أبريل 2025. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يحد من ارتفاع السلعة، رغم أن تراجع رهانات رفع الفائدة في أكتوبر من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يساعد على الحد من الخسائر.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أظهر تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP) المعروف على نطاق واسع أن الاقتصاد أضاف 29 ألف وظيفة جديدة في سبتمبر، مقارنة بقراءة الشهر السابق التي جرى تعديلها بالخفض إلى 133 ألفاً، وبالتقديرات المتفق عليها عند 90 ألفاً. علاوة على ذلك، ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.2% من 4.1% في أغسطس، بينما تباطأ نمو الأجور السنوي إلى 3.0% في سبتمبر، بما يتماشى مع أبطأ وتيرة مسجلة منذ مايو 2021. ويأتي ذلك إضافة إلى بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة الصادرة الأسبوع الماضي، ما خفف بشكل كبير الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة. ويؤدي هذا التوقع بدوره إلى إبعاد عوائد السندات الأمريكية أكثر عن أعلى مستوياتها في عدة سنوات، ويشكل عاملاً داعماً للذهب غير المدر للعائد.

تراجع ضغوط رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد ضعف البيانات الأمريكية، لكن ABN Amro لا يزال يتوقع تحركاً في ديسمبر

يرى محللو ABN Amro أن أحدث تقرير لسوق العمل الأمريكية «يتماشى مع سيناريو الأساس لدينا»، مجادلين بأن «الانتعاش الظاهر في سوق العمل خلال التقريرين السابقين كان إلى حد ما مجرد وهم». ويشيرون إلى أن «متوسط الأشهر الثلاثة البالغ 51 ألفاً يعد متيناً بالنظر إلى عرض العمالة، لكنه لا يدل على سوق ساخنة أو مشدودة»، ويؤكدون أن النبرة الأضعف في التوظيف، «وخاصة إلى جانب المفاجأة السلبية في تقرير PCE في وقت سابق من هذا الأسبوع، تزيل الضغط عن الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة في أكتوبر».

وعلى الرغم من ذلك، يحافظ ABN Amro على رأيه بأن «الضغوط التضخمية المستمرة الناجمة عن صدمة الطاقة» من المرجح أن «تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع إضافي واحد في ديسمبر، لأسباب مماثلة لتلك التي كانت في سبتمبر: لمنع انتقال الأثر إلى أسعار المستهلكين والأجور».

ومع ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لـ CME Group إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون احتمالاً بنحو 85% لأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وإلى جانب ذلك، توفر حالة عدم اليقين الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط واتساع نطاق الحرب الروسية الأوكرانية دعماً قوياً للدولار الأمريكي كملاذ آمن. وفي أحدث التطورات، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنه لا يوجد حل عسكري للصراع مع الولايات المتحدة، لكن طهران لا تزال مستعدة للعودة إلى الحرب. وإضافة إلى ذلك، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إن مضيق هرمز لن يُفتح حتى تُلبى شروطنا.

علاوة على ذلك، أعلن رئيس الهيئة الحاكمة في اليمن، رشاد العليمي، بدء عمليات عسكرية لاستعادة ما تبقى من الأراضي التي يسيطر عليها الحوثيون في البلاد. وفي سياق منفصل، أفادت أوكرانيا بوقوع غارات جوية روسية دامية على منطقة كييف وخاركيف ودنيبرو يوم الأحد. ورداً على ذلك، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في منشور على X إن روسيا ستواجه بالتأكيد رداً على ذلك. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم مشتري الدولار الأمريكي، ما يستدعي الحذر بالنسبة لمشتري XAU/USD. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر ISM لمديري المشتريات لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة، والذي من شأنه، إلى جانب تصريحات أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، أن يوفر بعض الزخم لسعر الذهب.

الرسم البياني لـ XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100 على الرسم البياني لأربع ساعات، ودون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4,225.30 دولاراً. علاوة على ذلك، يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.92 دون خط المنتصف، بينما ينزلق مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) بشكل طفيف إلى المنطقة السلبية مع رسم بياني أفقي. ويشير ذلك مجتمِعاً إلى تلاشي الزخم الصعودي ويعزز فكرة بقاء الذهب مكبوحاً بفعل مقاومة علوية.

وفي الوقت نفسه، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 61.8% عند 4,225 دولاراً، يليها المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 عند 4,269 دولاراً، مع حواجز أعلى عند تصحيح 50% عند 4,314 دولاراً ومستوى 38.2% عند 4,403 دولارات. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 4,098 دولاراً، قبل أرضية هيكلية أكثر أهمية قرب القاع المتأرجح السابق عند 3,936 دولاراً، حيث قد يتردد البائعون في حال حدوث تراجع أعمق.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل اليورو.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.82%	0.35%	0.16%	0.28%	0.14%	0.59%	0.32%
EUR	-0.82%		-0.43%	-0.62%	-0.51%	-0.50%	-0.30%	-0.46%
GBP	-0.35%	0.43%		-0.19%	-0.08%	-0.07%	0.12%	-0.03%
JPY	-0.16%	0.62%	0.19%		0.10%	0.06%	0.32%	0.16%
CAD	-0.28%	0.51%	0.08%	-0.10%		-0.03%	0.19%	0.02%
AUD	-0.14%	0.50%	0.07%	-0.06%	0.03%		0.20%	0.04%
NZD	-0.59%	0.30%	-0.12%	-0.32%	-0.19%	-0.20%		-0.17%
CHF	-0.32%	0.46%	0.03%	-0.16%	-0.02%	-0.04%	0.17%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي